五、投資建議
通過上述部分的對比分析,我們認(rèn)為投資者不能簡單地認(rèn)為投資拆分基金就肯定比新基金明智,也不能認(rèn)為新基金一定沒有投資價值。在面對“是購買新基金或是拆分基金”時,投資者可以從以下幾個方面去考慮:
首先,分析基金的基本情況。
拆分基金因為有歷史業(yè)績作為參照,可以很容易的分析其基本情況。如果前期業(yè)績一直較差,那么拆分完全可以視為該基金經(jīng)理為快速提高規(guī)模的一種把戲。這種急功近利的方式對于拆分之后的基金是沒有半點幫助的,不會從根本上改善基金業(yè)績。
對于新發(fā)基金,投資者可以認(rèn)真分析基金招募說明書和基金合同,綜合考慮其資產(chǎn)配比、行業(yè)配置、募集規(guī)模、該基金建倉所處的市場環(huán)境等因素,根據(jù)自己的風(fēng)險承受能力來選擇。
其次,基金經(jīng)理的投資管理能力。
基金經(jīng)理是基金運作的核心,其投資管理能力的高低對于基金業(yè)績的影響是不言而喻的。拆分基金可以根據(jù)該基金拆分前的歷史業(yè)績狀況來考量該基金經(jīng)理的投資管理能力。
對于新發(fā)基金,基金公司通常會聘請有從業(yè)經(jīng)驗者作為新的基金經(jīng)理,可能原來是其他基金的基金經(jīng)理。投資者可通過考察其管理基金的過往業(yè)績表現(xiàn),判斷其管理水平。
最后,基金公司的聲譽和投研實力。
聲譽較高的基金公司一般具有較強的投研實力。他們可以利用自身優(yōu)異的投研實力提高基金的業(yè)績表現(xiàn),從而吸引投資者的持續(xù)申購。因此,拆分僅僅是這類基金公司比較次要的營銷策略。
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