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高盛擬推巨型對沖基金"淘金"股市

　【進(jìn)入論壇】　【推薦朋友】　【關(guān)閉窗口】 2007年12月19日 07:53

朱周良

    據(jù)消息人士18日透露，華爾街投行高盛正在準(zhǔn)備成立一只資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)100億美元的對沖基金，有望刷新對沖基金行業(yè)單個(gè)基金資金規(guī)模的最高紀(jì)錄。高盛旗下的多只現(xiàn)有對沖基金在今年表現(xiàn)不佳，甚至出現(xiàn)巨額虧損，公司希望借新成立的基金扭轉(zhuǎn)頹勢。新基金將主要投資股市。

    欲彌補(bǔ)現(xiàn)有基金虧損

    今年上半年美國對沖基金行業(yè)的情況并不理想，新基金成立的速度也很緩慢。債券市場出現(xiàn)1998年俄羅斯倒債危機(jī)以來最慘重的跌勢，嚴(yán)重打擊了投資人的熱情。

    由于受到次貸危機(jī)影響，今年上半年，高盛現(xiàn)有的多只對沖基金都表現(xiàn)不佳。高盛旗下的阿爾法基金在今年年初資產(chǎn)規(guī)模曾超過100億美元，但到11月底卻縮水37%。而另一只“全球股市機(jī)會基金”僅在8月份就出現(xiàn)23%的資產(chǎn)損失，無奈之下，高盛不得不與其他外部投資人一道向該基金緊急增資30億美元。

    消息人士透露，這只名為“高盛投資合伙”的新基金將在明年1月1日正式開始運(yùn)營，負(fù)責(zé)操盤的將是40多名來自高盛在紐約自營業(yè)務(wù)部的交易員，領(lǐng)銜的分別是40歲的阿格斯以及41歲的埃伯茨，前者自2003年以來一直出任高盛策略部門主管，后者則從2003年以來一直負(fù)責(zé)高盛的美國投資業(yè)務(wù)。高盛的股票交易部門迄今已推出至少6只數(shù)十億美元的對沖基金，但這些基金的經(jīng)理人最終都離開了高盛自立門戶。

    根據(jù)高盛的計(jì)算，如果新成立的基金自2004年起就開始運(yùn)營，其到今年8月為止實(shí)現(xiàn)的年均回報(bào)率將達(dá)到18%，同期標(biāo)普500指數(shù)的回報(bào)率也不過10%左右。

    據(jù)悉，新基金將主要投資股市，其中75%的資金將投資于那些高盛認(rèn)為股價(jià)可能上漲或下跌的股票，另外5%則主要針對那些有并購或是其他概念的公司。

    另外10%將投資于企業(yè)債券，還有10%則投資于私人股權(quán)等其他資產(chǎn)。在區(qū)域劃分上，新基金約有一半到四分之三的資產(chǎn)將投向美國市場，另外10%到30%投資于亞洲市場。

    截至9月30日，高盛管理的資產(chǎn)約8000億美元，其中有330億美元左右為對沖基金。今年早些時(shí)候，高盛先后成立了一只27億美元的債券型對沖基金和一只18億美元的基金。

    規(guī)模或創(chuàng)行業(yè)新紀(jì)錄

    如果最終的融資額達(dá)到100億美元，那么高盛的這只新基金將創(chuàng)下美國對沖基金行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的新紀(jì)錄。去年，美國加州曾推出了一只規(guī)模70億美元的對沖基金。

    分析人士指出，在美國各大金融機(jī)構(gòu)都忙于應(yīng)付次貸危機(jī)帶來的財(cái)務(wù)“黑洞”之時(shí)，高盛卻在籌備規(guī)模創(chuàng)紀(jì)錄的新基金，這在一定程度上也與高盛在次貸危機(jī)中受到的沖擊相對較輕有關(guān)系。

    受次貸危機(jī)影響，美林、摩根士丹利等華爾街主要券商第三季度均報(bào)告虧損，而高盛卻實(shí)現(xiàn)盈利。此外，高盛也是美國五大券商中唯一一家股價(jià)自年初以來實(shí)現(xiàn)上漲的公司。

    在第三季度，高盛集團(tuán)盈利增長79%，達(dá)到28.5億美元，較市場最高預(yù)期還要多20%，同時(shí)這也是該集團(tuán)成立138年以來的第三大季度盈利漲幅。同期，高盛的華爾街競爭對手貝爾斯登盈利下降逾60%。

    因?yàn)楦呤⒌摹爱惓！北憩F(xiàn)，正在競爭民主黨2008年總統(tǒng)候選人提名的美國議員多德本月初還專門對該公司前CEO、現(xiàn)任美國財(cái)長保爾森提出質(zhì)疑，并要求保爾森為高盛在次貸危機(jī)中扮演的角色作出說明。因?yàn)樗J(rèn)為，高盛早就對次貸抵押貸款領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)有所警覺，但仍在大力推銷相關(guān)證券。

    《紐約時(shí)報(bào)》本月初刊登的一篇文章披露，由于預(yù)期到次級抵押貸款證券領(lǐng)域可能發(fā)生問題，高盛一直在出售相關(guān)債券，并且從中獲利不少。多德的競選班子特意就此通報(bào)美國各家媒體，指責(zé)高盛“盡管當(dāng)時(shí)對次級抵押貸款有所警覺，并且開始賣空，但仍舊對其進(jìn)行大力推銷”。

    至于高盛為何選在當(dāng)前全球股市大幅動蕩之時(shí)推出新的基金，業(yè)內(nèi)人士并未有太多驚訝，因?yàn)楸旧韺_基金就可以同時(shí)做空和做多，而且，市場波動恰恰是這類被較少監(jiān)管的基金獲得豐厚盈利的有利條件之一。

來源：上海證券報(bào)

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