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長江電力:率領20余家公司上報公司債發(fā)行方案
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2007年08月20日 09:42
公司債發(fā)行已進入倒計時階段。投行人士稱,已有20余家市值規(guī)模較大的上市公司上報了發(fā)行方案。其中,長江電力可能領先一步,深萬科、金融街、中石化等方案亦有望近期浮出水面。
截至2007年3月31日,長江電力資產(chǎn)負債率38%,凈資產(chǎn)為331億余元,累計債券余額為25億元短期融資券,遠低于《征求意見稿》中累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)40%的標準。另外,近三年來該公司每年經(jīng)營性現(xiàn)金流均超過50億元。據(jù)了解,長江電力有收購部分發(fā)電機組的資金需要。公司今年已經(jīng)收購了兩臺發(fā)電機組,未來還會以每年收購一兩臺機組的進度逐步完成收購,每臺機組價格約在50億元上下。
業(yè)內(nèi)人士稱,公司債本身對發(fā)債企業(yè)有較大吸引力。從融資成本看,如果發(fā)行較為順利,公司債發(fā)行成本會較銀行貸款低,但高于短期融資券。雖然目前有很多公司將短期融資券用于償還銀行貸款,但短券需要滾動發(fā)行,且其間有一個月左右的間隔期,仍有不便。
據(jù)了解,長江電力目前計劃一次性申請批準公司債發(fā)行額度80億元,預計在兩年內(nèi)分批發(fā)行;首次發(fā)行額度將視試點辦法公布的限制來確定,其承銷商為華泰證券和中信證券。
來源:證券日報
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