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2月以來(lái)，每周五成為基金特批日。近一個(gè)半月總共有超過(guò)20只新基金獲批，其中15只股票型基金，而去年全年一共才有38只股票基金獲批發(fā)行。但今年是"好發(fā)難做"，新基金銷售景況都不大樂(lè)觀，已結(jié)束募集的4只基金金額計(jì)算，平均每只基金募集40.8億元，而去年的平均值為97.6億元。
新基金募集份額
平均每只比去年少40億
目前，2007年下半年積淀下來(lái)的近80只"待產(chǎn)"基金陸續(xù)放閘。"以后每周兩三只新基金發(fā)行將成為常態(tài)，按此速度，我們的基金將在4月底獲批。"上海一家合資基金公司市場(chǎng)部人士已經(jīng)開始規(guī)劃新基金發(fā)行事宜。
從2月結(jié)束募集的基金初始認(rèn)購(gòu)份額來(lái)看，工銀瑞信中國(guó)機(jī)會(huì)全球配置募得31.5億元、國(guó)投瑞銀成長(zhǎng)優(yōu)選28.7億、建信優(yōu)勢(shì)動(dòng)力金額分別為43億元。與各自的招募說(shuō)明書中計(jì)劃相比，上述基金分別僅達(dá)到募集資金上限的14.3%、28.7%、71.7%。
最近南方盛元紅利股票基金在發(fā)行長(zhǎng)達(dá)一個(gè)月后于3月18日完成其募資計(jì)劃。據(jù)公司透露，目前的募資規(guī)模約在60億元，其中還包括了運(yùn)用固有資金投入的2億元。這已經(jīng)是今年股票型基金發(fā)行情況最好的一只基金。但在去年，南方隆元首發(fā)一天就募集到了60億元。
再看平均募集金額，已結(jié)束募集的4只基金金額計(jì)算，平均每只基金募集40.8億元，而2007年新發(fā)行開放式基金共計(jì)53只，初始募集基金總金額約5174.6億元，平均每只基金募集達(dá)到了97.6億元。兩者對(duì)比，差距明顯。
回想前兩年，新基金銷售情況與今天大相徑庭。去年此時(shí)，正是基金銷售蜜月期，從2007年3月開始，新基金發(fā)行開始呈現(xiàn)大面積的"一日售罄"景象。
即使是在去年"5?30"大跌之后，新基金的發(fā)行情況也比現(xiàn)在好很多。如"5?30"大跌之后發(fā)行的首只股票型基金--華寶興業(yè)行業(yè)精選一口氣賣了230億元；緊隨其后的景順長(zhǎng)城精選藍(lán)籌股票型基金也賣了200億元。另外兩只配置型基金大成創(chuàng)新成長(zhǎng)和益民創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)也分別賣了186億元和80億元。
銷售不好提前結(jié)束募集
準(zhǔn)備建倉(cāng)抄底
今年3月初開始發(fā)售公司第一只基金的浦銀安盛基金公司相關(guān)人士也向記者坦言賣得一般，其解釋道："因?yàn)樽罱环矫媸峭诎l(fā)售的基金很多，另一方面股市不景氣，基民入市意愿不強(qiáng)，還有一點(diǎn)就是前一段時(shí)期市場(chǎng)高位時(shí)，各家基金公司宣傳力度都很大，所以很多基民都在那時(shí)入市，等到了現(xiàn)在反而沒有錢再買基金了。"
"我們浦銀安盛基金作為一家新成立的基金公司，沒有過(guò)往業(yè)績(jī)支撐，不像一些大型基金公司有亮麗的過(guò)往業(yè)績(jī)，所以也許我們面臨比其他公司更為嚴(yán)峻的形勢(shì)，但幸好我們公司心態(tài)都比較好，因?yàn)橐磺羞�是以業(yè)績(jī)說(shuō)話�，F(xiàn)在的時(shí)點(diǎn)雖然市場(chǎng)不景氣，但買點(diǎn)還是不錯(cuò)的。目前的建倉(cāng)成本低，對(duì)以后基金業(yè)績(jī)的提升肯定有幫助。我們并不排除提前募集結(jié)束，進(jìn)行抄底建倉(cāng)的準(zhǔn)備。"
上述人士繼而希望記者傳遞給投資者正確的投基理念："在通脹時(shí)代，股票基金還是一種非常有必要的配置，希望基民不要在行情好的時(shí)候瘋狂入市，而在行情不好的時(shí)候又極度厭惡走極端不碰基金，基金作為長(zhǎng)期理財(cái)品種還是應(yīng)該理性對(duì)待持有。"
債券基金相對(duì)好賣
產(chǎn)品同質(zhì)化主要靠品牌和渠道
相較之下，最近債券型基金募集情況稍顯樂(lè)觀，除了匯添富增強(qiáng)收益募集到50.5億，易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)債券也提前完成30億元募集上限，華夏希望債券更是以93.2億元?jiǎng)?chuàng)下了今年基金發(fā)行的新紀(jì)錄。
華夏基金相關(guān)區(qū)域銷售人士向記者表示："華夏希望債券基金賣得好，關(guān)鍵還是發(fā)售時(shí)機(jī)的選擇。因?yàn)槿A夏是2月14日發(fā)售的，當(dāng)時(shí)市道比現(xiàn)在更好些。如果希望債券基金放在現(xiàn)在賣，就不一定能取得那么好的銷售成績(jī)了。另一方面，華夏基金的品牌優(yōu)勢(shì)也是不容忽視的。
"從銷售的地域分布情況來(lái)看，上海、北京、廣東省的銷售情況最好，這也與當(dāng)?shù)厥忻褫^強(qiáng)的理財(cái)意識(shí)有關(guān)。"
雖然債基銷售情況喜人，但似乎這塊蛋糕繼續(xù)做大的可能性不大。
"我們的債券基金銷售一般。"一家最近發(fā)售債券基金的中小型基金公司市場(chǎng)部人士告訴記者，"今年債券基金發(fā)得有些多了，時(shí)間上很難區(qū)分，加之各類型債基區(qū)別不大，與股票型基金相比，債券型基金發(fā)行情況的好壞更加偏重于公司品牌及渠道優(yōu)勢(shì)。"
小規(guī)模基金公司獲批
新發(fā)行較多期待見底反抽促銷售
雖然正發(fā)售的基金情況不容樂(lè)觀，那些已經(jīng)獲批但尚處在發(fā)售準(zhǔn)備期的10余家基金公司似乎并不擔(dān)心銷售前景。
三月放行的新基金大多為中小規(guī)�；鸸荆⑶覕M募集規(guī)模大多較小。
有市場(chǎng)人士指出此舉可以看作管理層調(diào)控市場(chǎng)均衡的一種方式，基金市場(chǎng)的均衡發(fā)展是很有必要的。
而光大證券基金咨詢經(jīng)理白先生如此認(rèn)為："中小盤基金更容易發(fā)揮船小好調(diào)頭的優(yōu)勢(shì)，采取靈活的投資操作，依據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化及時(shí)應(yīng)對(duì)，在震蕩行情下，表現(xiàn)相對(duì)不錯(cuò)。"
"我希望大盤這些天干脆多跌一點(diǎn)，這樣更容易見底反抽，只要連續(xù)反彈幾天，銷售就會(huì)好起來(lái)了。畢竟CPI如此高，把錢存銀行是很不明智的。"一家近期準(zhǔn)備發(fā)售新基金的市場(chǎng)部總監(jiān)向記者反復(fù)強(qiáng)調(diào)股市近期下跌只是暫時(shí)現(xiàn)象，牛市基礎(chǔ)依然存在。
而上海另一家規(guī)模不小的基金公司市場(chǎng)部人士對(duì)于將要發(fā)行的新基金宣傳理念已經(jīng)有所把握："我們不忽悠投資者，市場(chǎng)的確沒有去年景氣了，甚至有可能就此進(jìn)入熊市。但就像前兩年熊市照樣有基金取得10%以上收益率一樣，任何市場(chǎng)中，都存在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，如何把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)就要看基金經(jīng)理的本事了，我對(duì)我們基金經(jīng)理有信心。"
興業(yè)基金市場(chǎng)總監(jiān)楊衛(wèi)東表示："我們很了解現(xiàn)在發(fā)基金的困難和壓力，實(shí)際上，興業(yè)基金歷史上幾次發(fā)新基金都是在不太'景氣'的時(shí)機(jī)，不過(guò)也正如業(yè)內(nèi)所說(shuō)'好發(fā)難做'，'好做難發(fā)'，如果可以選擇，我們會(huì)毫不猶豫地選擇后者，畢竟基金的業(yè)績(jī)遠(yuǎn)比規(guī)模要來(lái)的重要。"
他進(jìn)一步分析稱，在大盤出現(xiàn)大幅下跌后，現(xiàn)在基金入市肯定比去年股指高企的時(shí)期要好做得多，風(fēng)險(xiǎn)也要小得多。"其實(shí)對(duì)首發(fā)規(guī)模我們并不是特別在意，我們寧愿把一只基金產(chǎn)品從小做到大，正如我們的興業(yè)趨勢(shì)基金一樣，也不希望把規(guī)模從大做到小。"楊衛(wèi)東表示。
來(lái)源：理財(cái)周報(bào)
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