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2007年美國(guó)基金的十大成就者和失落者

　【進(jìn)入論壇】　【推薦朋友】　【關(guān)閉窗口】 2008年02月18日 07:39

晨星（中國(guó)）梁銳漢

    2007年晨星美國(guó)基金經(jīng)理獎(jiǎng)已經(jīng)揭幕。國(guó)內(nèi)股票型基金經(jīng)理獎(jiǎng)由富達(dá)反向基金和富達(dá)顧問(wèn)新洞察的基金經(jīng)理威爾·達(dá)諾夫（Will Danoff）獲得；國(guó)際股票基金經(jīng)理獎(jiǎng)由海港國(guó)際基金的基金經(jīng)理哈坎·卡斯特倫（Hakan Castegren）和北十字團(tuán)隊(duì)（Northern Cross Team）共同獲得；固定收益類基金經(jīng)理獎(jiǎng)由太平洋投資管理公司總收益基金和海灣債券基金的基金經(jīng)理比爾·格羅斯（Bill Gross）摘得。

    很多投資者會(huì)發(fā)現(xiàn)，獲得晨星基金經(jīng)理獎(jiǎng)的基金并非是當(dāng)年同類基金中回報(bào)率最高的基金。這是因?yàn)槌啃腔鸾?jīng)理獎(jiǎng)是一個(gè)綜合的評(píng)價(jià)，包括長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)、信托責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)控制等。當(dāng)然，業(yè)績(jī)表現(xiàn)可能是投資者最為關(guān)注的。為此，我們精選了2007年美國(guó)基金中業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好和最差的基金。

    業(yè)績(jī)最好的十只基金

    88%，Direxion商品牛市2x基金

    正如基金名字所展示的一樣，基金通過(guò)杠杠把在商品的倉(cāng)位提高一倍。隨著油價(jià)在2007年不斷攀升并一度逼近100美元大關(guān)和其他商品的持續(xù)高位，該基金的持有者在2007年可謂賺得盆滿缽滿。

    84%，Direxion拉美牛市2x基金

    除了運(yùn)用高杠杠，該基金在拉美自然資源類股票的重倉(cāng)是基金回報(bào)飆升的另一個(gè)原因。但是，如此高風(fēng)險(xiǎn)的押注，如果遭遇自然資源價(jià)格下降，將會(huì)雙重打擊基金的表現(xiàn)。

    80%，CGM焦點(diǎn)基金

    該基金的基金經(jīng)理肯·西伯納（Ken Heebner）獲得了晨星2007年基金經(jīng)理獎(jiǎng)的提名�；鸾�(jīng)理長(zhǎng)期為投資者提供了良好的業(yè)績(jī)回報(bào)。而且，基金的投資組合里的股票選擇也讓人耳目一新�；鹜顿Y于新興市場(chǎng)的股票包括名為海外價(jià)值（Value Overseas）的一家巴西鐵礦石出口商，一家俄羅斯的電信公司。另一方面，基金經(jīng)理賣空了Countrywide Financial，該公司的股票在2007年下跌了超過(guò)78%。

    75%，AIM中國(guó)基金；74%，全美中國(guó)機(jī)會(huì)基金

    2007年可謂是資本市場(chǎng)的中國(guó)年。這一年，晨星中國(guó)開(kāi)放式基金指數(shù)上漲了111.49%，而晨星中國(guó)股票型基金指數(shù)更是上漲了128.25%。但很多投資專家認(rèn)為中國(guó)的股票估值過(guò)高并可能出現(xiàn)調(diào)整。另外，這兩只基金2%的管理費(fèi)相當(dāng)昂貴。

    70%，馬休斯中國(guó)基金；64%，馬休斯印度基金；66%，普信新亞洲基金

    這三只基金體現(xiàn)了在新興市場(chǎng)獲取高收益的三個(gè)途徑，投資中國(guó)、印度，或者廣泛的亞洲地區(qū)。另外，這三只基金都擁有資深的基金經(jīng)理，較低的費(fèi)用和穩(wěn)定的投資策略。

    70%，ProFunds極盡新興市場(chǎng)基金

    杠杠主義和新興市場(chǎng)投資策略是該基金成名的兩大支柱。

    65%，Guinness Atkinson中國(guó)&香港基金

    經(jīng)驗(yàn)豐富的投資團(tuán)隊(duì)和穩(wěn)健的投資策略使得該基金是一只不錯(cuò)的海外基金，但中國(guó)市場(chǎng)的相對(duì)高估值是一個(gè)問(wèn)題。

    業(yè)績(jī)最差十只基金

    -61%，ProFunds激進(jìn)做空新興市場(chǎng)基金

    希望能夠準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)走勢(shì)來(lái)獲得高收益，這是該基金損失慘重的一個(gè)原因。

    -60%地區(qū)摩根精選高收入基金

    當(dāng)?shù)盅菏袌?chǎng)發(fā)生劇烈動(dòng)蕩時(shí)，該基金損失慘重也就理所當(dāng)然了。但損失超過(guò)60%依然讓投資者震驚。該基金并非是完全只持有次級(jí)抵押債券。該基金規(guī)模較小，投資者的贖回讓基金的業(yè)績(jī)更加糟糕，因?yàn)榛鸾?jīng)理需要在價(jià)格下跌時(shí)賣出手中的證券。

    -53%，Direxion新興市場(chǎng)熊市2x基金

    這是一個(gè)拋硬幣的賭博游戲。該基金公司設(shè)計(jì)了兩只新興市場(chǎng)基金，投資策略完全相反，當(dāng)其中一只位列前十大業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好基金的同時(shí)，另外一只跌到相反的排行榜也就不讓人驚訝了。

    -50%，地區(qū)摩根精選中期債券基金

    另一個(gè)受次貸危機(jī)和贖回造成大幅虧損的例子。

    -40%，ProFunds激進(jìn)銀行業(yè)基金

    2007年大部分做多的基金都獲得了不菲的收益，但這只是個(gè)例外，因?yàn)樗龆嗟氖敲绹?guó)的銀行業(yè)。

    -39%，美國(guó)人傳統(tǒng)成長(zhǎng)基金

    這是一只迄今美國(guó)共同基金業(yè)中最糟糕的基金。該基金的費(fèi)用比率高達(dá)32.45%，這意味著基金經(jīng)理只要在投資管理中虧損8%，投資人的虧損將超過(guò)40%。

    -38%，富達(dá)精選住房金融基金

    該基金偏好小型銀行和其他貸款者，這可能是該基金在次貸危機(jī)的打擊下?lián)p失慘重的一個(gè)原因。而在上世紀(jì)90年代的大部分時(shí)間，該基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼。

    36%，Direxion納斯達(dá)克100熊市2.5x

    如果要我們對(duì)該基金說(shuō)一句肯定的話，那就是，Direxion新興市場(chǎng)熊市2x基金損失了53%，相比該基金運(yùn)用了2.5倍的杠杠而言損失卻少很多。

    31%，ProFunds激進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)投資基金

    在不久之前房地產(chǎn)業(yè)在美國(guó)還是最穩(wěn)健的投資之一。然而在投資界往往大家最看好的時(shí)候卻預(yù)示著不祥的來(lái)臨。

    30%，ProFunds激進(jìn)銀行業(yè)基金

    金融部門集中投資策略和杠杠的運(yùn)用是該基金業(yè)績(jī)崩潰的兩個(gè)原因。

來(lái)源：上海證券報(bào)

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