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與散戶相比，嗅覺敏銳的私募要"先知先覺"得多
用腳說話
私募上周五前已完成大撤退
大盤兩天暴跌12%，個股更是哀鴻遍野。雖然在全球股災(zāi)效應(yīng)下，A股大跌似乎在所難逃，不過究竟誰是市場的殺跌主力？早報記者昨日采訪了多位私募負責(zé)人，作為市場的另一股"隱性"主力，私募在大跌前已經(jīng)提前撤退。三家私募機構(gòu)透露，他們均已在上周五之前清空或是大幅減少了倉位。
空倉私募：可能會跌到4100點
上海本地的一家私募投資總監(jiān)昨日告訴早報記者，早在上周三、上周四，他們就已經(jīng)清空了手中所有股票，目前仍然保持空倉。
上周三即1月16日，當(dāng)天上證指數(shù)下跌2.81%，1月17日，大盤繼續(xù)下跌2.63%。上述投資總監(jiān)表示，決定清空的理由主要是從技術(shù)上看，有些跌過頭了，這顯示市場趨勢開始變壞，"說明風(fēng)險加劇，只有趕緊出來看看"。
另一方面，他指出，市場主力機構(gòu)也并不看好后市，這也傳遞了一些信號，事實是基金在行動上也確實正在采取減倉行動。
他透露，從level2數(shù)據(jù)來看，基金等主力機構(gòu)早在三周前就已經(jīng)開始大幅減持長江電力、中石化等權(quán)重股，最近仍在繼續(xù)保持"減倉行動"。
與減倉的實際行動一致，多數(shù)基金經(jīng)理對后市持謹慎態(tài)度。緊縮性的貨幣政策、以美國為代表的海外經(jīng)濟體增速放緩、上市公司整體業(yè)績增長難超預(yù)期，種種因素構(gòu)成了基金經(jīng)理對今年持謹慎態(tài)度的主要理由。
雖然大盤藍籌股在經(jīng)過此輪暴跌后，板塊市盈率已是明顯優(yōu)于其他板塊。但是在該私募看來，大盤藍籌股還是不便宜，相較于港股來看，A股依然"太貴了"。
昨日中國石油H股大跌15%，收于9.62港元，中國銀行H股也下挫8%收于3.02港元，而兩個股A股價格仍有26元、6.25元，就大盤股而言，"A股還有一定的下跌空間"。
另外，除了AH溢價之外，機構(gòu)們也普遍下調(diào)了金融類個股的收益預(yù)期。這位投資總監(jiān)解釋表示，存款準(zhǔn)備金率上周再次上調(diào)至15%，市場預(yù)期今年將上調(diào)至18%，同時次級債事件也導(dǎo)致大銀行不得不進行撥備計提，因此機構(gòu)們對于金融股的估值預(yù)期降低，這也解釋了為什么銀行類個股持續(xù)下跌。他認為，最近兩日的大跌可能還遠不是"尾聲"，"放量下跌的時候不會是底部，最近兩日大跌，市場都明顯放量，說明場外資金仍有進場搶反彈的沖動"。
他進一步指出，這說明市場情緒還沒有到底部，只有出現(xiàn)全面的恐慌殺跌后市場的機會才可能會到來，"我們就等著無量大跌的時候進場了"。"從目前趨勢來看，大盤可能會跌到4100點"，這位投資總監(jiān)感嘆到。
兩成倉位私募：跌到4000點也不意外
私募之間頗有"英雄所見略同"的氣勢。昨日，一位來自西北的私募負責(zé)人同樣表示，旗下資金也在上周五之前完成了大幅減倉，目前倉位僅不到兩成。
他選擇減倉的一個理由同樣是技術(shù)面，上周五，上證指數(shù)雖然寬幅振蕩上漲了0.56%，但是周線趨勢已經(jīng)破壞。
另一個理由則是全球股市處于動蕩之中，由于次級債危機的影響，同樣在港股有所投資的這位私募負責(zé)人表示，港股已經(jīng)大幅回調(diào)了近一個月，A股獨自反彈不可能"持續(xù)"。
在他看來，大小非再掀解禁高潮也傳遞了不好的信號。三一重工大股東在解禁后的很長一段時間內(nèi)，首次進行態(tài)度堅決地減持。從近期的數(shù)據(jù)中，可以看到包括英特集團、武漢塑料、昌河股份、華盛達、長園新材、文山電力等公司都集體公告了大股東減持。
上市公司新年首輪即遭遇大股東減持潮，可以讓市場隱約嗅到非流通籌碼松動的危險信號。
他表示，自己更擔(dān)憂的是，在經(jīng)濟增長周期前景看淡、政策態(tài)度轉(zhuǎn)變、大股東獲利豐厚等背景下，非流通籌碼的拋售很可能會出現(xiàn)你追我趕的連鎖反應(yīng)。
"因此，我們選擇了撤退以規(guī)避風(fēng)險。做為私募，首先想到的是風(fēng)險，其次才是賺錢。"他表示，否則客戶就會將資金退出。
這位私募負責(zé)人認為，此輪調(diào)整即使跌到4000點也不意外。"不過，不排除我們在此期間會做些快進快出的波段操作"。
三成倉位私募：密切關(guān)注管理層動向
相較于上述兩位提前撤退的私募，上海本地的另一家私募朋友老王可謂喜憂參半，雖然欣慰于在近期最高點清了倉，可是卻在上周五又"不明智"地殺了進來。
老王告訴早報記者，1月10日，公司就已開始減持了，到了第二天，1月11日，手上的所有股票全都清掉了。這一舉措事后還曾受到了不少私募朋友的稱贊，因為1月11日，上證指數(shù)到達了此輪反彈的最高點5500點。
他認為，大盤反彈了一個多月，一些個股上漲超過一倍，說明大盤風(fēng)險已經(jīng)加劇了，"不排除近期大盤會開始下跌"。
不過讓他始料不及的是，市場會以這種連續(xù)大幅殺跌的方式進行回調(diào)。因此，上周五，在上證指數(shù)連續(xù)下跌了四個交易日，老王以為短期風(fēng)險已經(jīng)釋放，就又"殺了進去"。
他告訴記者，幸虧倉位不重，只增了三成，而且選擇的股票也都屬于相對抗跌的，一是創(chuàng)投概念股，二是農(nóng)業(yè)股。"總的來說，這兩天的損失不是太大"。
至于后市，老王坦言不太明朗，可能需要密切關(guān)注"管理層釋放的信號"。
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