原標題：中華財險保證保險踩雷或包袱難甩，業(yè)內(nèi)：嚴控風險實施全周期管理

　　近日，多家媒體報道，上海P2P平臺厚本金融涉嫌經(jīng)濟犯罪被立案，實控人陸泳或也在接受調(diào)查，產(chǎn)品兌付存疑。為厚本金融提供“借款人履約保證險”的中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司（下稱“中華財險”）或受牽連。

　　作為非車險業(yè)務(wù)的重要分支，出于擴展新業(yè)務(wù)的考量，不少險企涉水保證險業(yè)務(wù)，中華財險不出其外。近年，在業(yè)績增長乏力背景下，中華財險積極開拓非車業(yè)務(wù)，開展保證保險業(yè)務(wù)，然而此類高風險業(yè)務(wù)，也讓其陷入窘境。

　　值得關(guān)注的是，“踩雷”P2P平臺的險企，并非中華財險一家。藍鯨保險粗略統(tǒng)計，近3年，超15家險企相繼“踩雷”，不少險企因此“元氣大傷”。業(yè)內(nèi)人士分析稱，盡管信用類保證保險需求大，但易受經(jīng)濟環(huán)境影響，且信用風險難以抵御。險企如何在有效風控前提下開展保證保險業(yè)務(wù)？專家建議稱，險企需在主動提升風控能力的同時，掌握業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模與風控的平衡。

　　厚本金融存量借貸余額近12億，受牽連中華財險或臨“兜底”風險

　　厚本金融被立案的消息傳出后，中華財險向媒體表示，“消息屬實”。藍鯨保險查閱厚本金融官網(wǎng)，數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，厚本金融借貸余額為11.8億元，出借人數(shù)1.59萬人，借款人數(shù)4.25萬人。

　　回溯來看中華財險和厚本金融的合作歷程。藍鯨保險查閱資料發(fā)現(xiàn)，厚本金融幾位聯(lián)合創(chuàng)始人多有保險從業(yè)經(jīng)驗，帶著保險背景跨界P2P，或也為“借款人履約保證保險”業(yè)務(wù)的開展埋下伏筆。公開信息顯示，2010年，厚本金融實控人陸泳在平安信保供職，2年后赴陽光保險集團，創(chuàng)建陽光信用保證保險事業(yè)部并出任CEO。聯(lián)合創(chuàng)始人佘培彥、歐陽君同樣擁有平安集團、陽光集團工作管理經(jīng)驗。

　　2018年5月21日，厚本金融與中華財險正式走出“網(wǎng)貸+保險”合作模式第一步，推出“全額本息承保”的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品“厚保寶”，產(chǎn)品引入“借款人履約保證保險”。

　　兩個月后，陸泳在內(nèi)部會議中表示，不能將風險轉(zhuǎn)移到用戶身上。5天后，厚本金融在官網(wǎng)發(fā)布消息：2018年7月18日起，厚本金融與中華財險建立戰(zhàn)略合作，厚本金融平臺的在投用戶與新出借用戶將可通過中華財險的“借款人履約保證保險”逐步獲得保險保障。

　　這一舉動意味著，雙方將原本僅針對“厚保寶”一款產(chǎn)品進行承保的“借款人履約保證保險”擴大到平臺全部出借產(chǎn)品。而老牌險企中華財險對厚本金融的承保業(yè)務(wù)也全面鋪開。從出借責任端來看，厚本金融出借業(yè)務(wù)若出現(xiàn)逾期，與其早有戰(zhàn)略合作，提供“借款人履約保證保險”的中華財險或也需承擔相關(guān)責任，由此，埋下了隱患的種子。

　　為更全面了解中華財險對厚本金融產(chǎn)品的承�，F(xiàn)狀，藍鯨保險登陸厚本金融官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，其出借產(chǎn)品主要包括“厚優(yōu)選”、“厚保寶投標工具”、“厚保寶散標”三大類項目，其中“厚保寶180”以及多個“厚保寶散標”產(chǎn)品均由中華財險承保，借款項目仍顯示處于“放款中”。

　　如今，厚本金融已被立案，若后期出借產(chǎn)品出現(xiàn)還款問題，作為承保方的中華財險或?qū)⒊袚�相�?yīng)責任的風險。

　　中華財險稍有起色又遇考驗，總經(jīng)理待補位業(yè)績再現(xiàn)乏力困局

　　從業(yè)務(wù)布局來看，在針對“厚保寶”推出“借款人履約保證保險”之前，中華財險便在保證保險業(yè)務(wù)上有所探索。2016年，中華財險便相繼推出建設(shè)工程施工合同履約保證保險（2016版）、單用途商業(yè)預(yù)付卡履約保證保險等保險產(chǎn)品。

　　相繼推出各類保證保險的背后，也是中華財險近年來業(yè)務(wù)增長乏力的困局。2016年，中華財險業(yè)績滑坡，保費收入385.87億元，同比降1.99%，也是自2006年成立以來首次出現(xiàn)保費負增長；實現(xiàn)凈利潤9.07億元，相較于2015年的24.46億元的凈利潤，同比下滑62.93%；實現(xiàn)營業(yè)收入382.42億元，同比下滑1.84%；投資收益為18.49億元，同比下滑42.21%。

　　隨后兩年，盡管中華財險原保費、凈利潤、營業(yè)收入、投資收益4項指標在2017年、2018年有所改善。但藍鯨保險梳理發(fā)現(xiàn)，2017年中華財險原保費收入388.29億元，仍未超過2015年水平，直至2018年才以422.32億元的原保費收入扭轉(zhuǎn)該局面。

　　伴隨業(yè)績波動，中華財險也面臨著兩大挑戰(zhàn)。一方面，財險行業(yè)競爭激烈，中華財險原保費收入市占率不斷下滑，已由2006年的9.53%跌至2018年的3.59%；另一方面，保費收入排名也從2006的財險行業(yè)第四滑落至2018年的第六。

　　此外，近4年來，中華財險歷經(jīng)董事長3次變更，總經(jīng)理2次變更，略顯動蕩的人事亦為中華財險開展業(yè)務(wù)帶來更多挑戰(zhàn)。上一任總經(jīng)理汪立志自2018年8月出任中華財險監(jiān)事長后，中華財險總經(jīng)理一職已空缺近一年。2019年二季度償付能力報告顯示，中華財險總經(jīng)理的職位仍待補位。

　　值得關(guān)注的是，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，中華財險近3年前5大險種經(jīng)營情況逐漸轉(zhuǎn)好。2016年至2018年，中華財險的前五大險種分別是車險、意外傷害及健康險、責任險、企財險、工程險。2016年，前五大險種悉數(shù)虧損；至2017年，責任險、企財險扭虧為盈；至2018年，車險亦實現(xiàn)盈利，盈利金額達4.29億元。

　　然而，進入2019年，中華財險業(yè)績重現(xiàn)乏力跡象。2019年二季度償付能力報告顯示，中華財險上半年實現(xiàn)凈利潤1.67億元，同比下滑35.02%。

　　險企相繼觸雷傷元氣，業(yè)內(nèi)：根源風控不足，建議控增量去存量

　　事實上，保險公司“踩雷”P2P平臺并非個例，藍鯨保險粗略統(tǒng)計，近三年來，超15家險企曝出“踩雷”消息。

　　舉例來看，2016年12月，招財寶11.46億元的僑興私募債發(fā)生逾期，浙商財險“踩雷”。2018年2月，安邦旗下平臺邦融匯逾期金額達2.44億元，安邦財險、富德財險、易安財險、華農(nóng)財險等12家公司，因與其開展保單質(zhì)押、履約保證保險等業(yè)務(wù)受到牽連；2018年下半年，太平財險合作的P2P平臺蜜蜂有錢因涉嫌非法吸收公眾存款罪被深圳市公安局立案偵查，長安責任“踩雷”多家網(wǎng)貸平臺，天安財險、安心財險分別“踩雷”天安金交中心、米缸金融的消息相繼傳出。

　　上述多家險企在“踩雷”P2P后元氣大傷。2016年，浙商財險由盈轉(zhuǎn)虧，凈利潤虧損6.49億元，其中，保證保險虧損額度便高達3.68億元；長安責任背上42億元的債務(wù)，2018年虧損18.33億元，截至2019年2季度末，長安責任核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率均降至-222.27%，最新一期風險評級為D。

　　除此之外，浙商財險和長安責任還遭遇監(jiān)管重罰。浙商財險吃下200余萬元的高額罰單，被監(jiān)管停止經(jīng)營保證保險業(yè)務(wù)1年，董事長高秉學(xué)及相關(guān)負責人被罰和警告，總經(jīng)理金武被撤銷職位；長安責任被責令增加注冊資本金，完成增資擴股工作，停止接受除車險和責任險以外的新業(yè)務(wù)，停設(shè)分支機構(gòu)。

　　“信用類保證險、履約險風險程度較高，一旦出現(xiàn)大規(guī)模違約事件，相關(guān)‘兜底’險企需要付出巨大代價”，業(yè)內(nèi)人士向藍鯨保險分析道 。

　　“從我國現(xiàn)有的金融體系如征信體系、金融企業(yè)規(guī)范化、金融機構(gòu)實力等方面來看，信保業(yè)務(wù)還處于初期發(fā)展的過程中，這不是一件誰都能做的事情。”經(jīng)濟學(xué)家宋清輝曾公開表示，相對而言，大型、業(yè)務(wù)分支廣的金融機構(gòu)更有發(fā)展信保業(yè)務(wù)的底蘊。

　　為彌補險企在業(yè)務(wù)開展上的漏洞，監(jiān)管也在近兩年不斷加強對保證保險業(yè)務(wù)的指導(dǎo)。2017年7月，監(jiān)管部門下發(fā)《信用保證保險業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》，對經(jīng)營信保業(yè)務(wù)的保險公司，償付能力充足率、承保金額、承保業(yè)務(wù)范圍都有了更加嚴格要求。2018年9月，監(jiān)管部門下發(fā)通知，對P2P平臺履約保證保險業(yè)務(wù)開展專項調(diào)研；2019年，上海銀保監(jiān)局叫停上海P2P履約保證保險新單，并對轄內(nèi)險企摸底排查。

　　對于未來保險公司如何開展保證保險業(yè)務(wù)，上海對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系主任郭振華表示，“財險公司踩雷，從根源來看就是控制風險問題，財險公司應(yīng)考量自身實力與風險承受能力，不要去做高風險的業(yè)務(wù)”。保險公司應(yīng)停止簽發(fā)高風險網(wǎng)貸機構(gòu)保證保險新單，逐步清理存量業(yè)務(wù)。

　　另一業(yè)內(nèi)人士對此有類似的觀點，“保險公司要在提升管理能力建設(shè)過程中取得業(yè)務(wù)發(fā)展與風險控制的平衡，提升風險管理的能力。與平臺進行合作之前，應(yīng)加強對平臺資質(zhì)、項目具體情況等，例如嚴格審核投保人資質(zhì)、與第三方風險評估機構(gòu)合作實行交叉驗證審核等。加強對借款人的貸中和貸后的管理，實現(xiàn)管理全周期化”。（藍鯨保險 雷賽蘭 leisailan@lanjinger.com）