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基金大洗牌中郵上演過山車

　【進入論壇】　【推薦朋友】　【關(guān)閉窗口】 2008年04月25日 11:38

    基金排名大洗牌

    中郵系基金上演“過山車”

    “去年排名第二，今年一季度成了倒數(shù)幾名，基金變化也這么大？”面對剛剛披露完畢的基金一季報，多位基民近期表達了自己的困惑。經(jīng)過持續(xù)調(diào)整的市場洗禮，基金排名也開始了新一輪大洗牌。相比去年“雞犬升天”格局，基金業(yè)績明顯開始分化，一些抗跌基金脫穎而出，其中包括華夏大盤、東吳價值雙動力、華寶興業(yè)多策略、申萬巴黎盛利配置基金等。但是，也有一些基金表現(xiàn)不盡如人意，排名甚

    至出現(xiàn)大幅度變動，其中包括中郵系兩只基金，與去年相比業(yè)績幾乎玩起了“過山車”。

    中郵系基金“集體淪落”

    作為去年基金業(yè)內(nèi)的一匹黑馬，中郵基金公司受到業(yè)界、投資者的關(guān)注和青睞。可正是這家公司，今年一季度的表現(xiàn)讓人“大跌眼鏡”，幾乎出現(xiàn)“集體淪落”局面。

    到目前為止，中郵基金公司旗下包括兩只基金產(chǎn)品，即中郵創(chuàng)業(yè)核心優(yōu)選、中郵核心成長。以中郵創(chuàng)業(yè)核心優(yōu)選為例，來自WIND資訊的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在136只開放式股票型基金中，其2007年復(fù)權(quán)單位凈值增長率高達191.47%，在同類基金中排名第二，僅次于華夏大盤精選。而2007年8月17日成立的中郵核心成長，去年底的排名也在80位左右。

    憑借“大哥”中郵創(chuàng)業(yè)優(yōu)選的優(yōu)異表現(xiàn)，“弟弟”中郵核心成長發(fā)行引來600多億元認購，到了2007年末，上述兩只基金的資產(chǎn)凈值規(guī)模已經(jīng)超過700億元。

    但是，隨著今年一季報披露，中郵系基金表現(xiàn)“大失水準”。有數(shù)據(jù)表明，在120余只股票型基金中，中郵核心成長、中郵創(chuàng)業(yè)核心優(yōu)選今年一季度排名幾乎墊底。

    前十大重倉股幾乎雷同

    今年一季報顯示，中郵兩只基金的前十大重倉股頗為雷同。其中，中郵核心成長的前十大重倉股為中信證券、中國遠洋、中國聯(lián)通、唐鋼股份、遼寧成大、邯鄲鋼鐵、晨鳴紙業(yè)、萬科A、寶鋼股份、南鋼股份，而前三大重倉股的占比都在6.5%以上；中郵核心優(yōu)選的前十大重倉股是中信證券、中國遠洋、中國聯(lián)通、遼寧成大、唐鋼股份、晨鳴紙業(yè)、萬科A、建設(shè)銀行、上海機電、浦發(fā)銀行。由此，可以看出，在兩者的前五大個股中，除了唐鋼股份、遼寧成大的前后順序不同外，其它順序都一樣。而在六到十名中，晨鳴紙業(yè)、萬科A都赫然在列。

    此外，有傳聞稱其基金經(jīng)理手法激進，引起監(jiān)管層的調(diào)查。緊接著，一連串的高管變動也引起市場關(guān)注。去年下半年，中郵基金公司先后公告兩位副總經(jīng)理茅云江、王文博提出辭職。

    基金經(jīng)理態(tài)度迥異

    對于今年一季度的業(yè)績表現(xiàn)，中郵核心優(yōu)選基金經(jīng)理表示，在市場變化的關(guān)鍵節(jié)點上，如對美國次債危機、國內(nèi)宏觀調(diào)控和信貸緊縮等對市場帶來的影響估計不足，認識不夠，導(dǎo)致公司在整體策略判斷上出現(xiàn)誤差，在操作中倉位和結(jié)構(gòu)的調(diào)整不夠及時。加之一季度市場波動的時間之快和幅度之深均超出預(yù)料，使得本基金在倉位和結(jié)構(gòu)調(diào)整上出現(xiàn)了極大的被動，并在一季度出現(xiàn)了27.91%的虧損,對此我們深感壓力和歉意。

    而中郵核心成長的態(tài)度則明顯不同，認為是在倉位結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中間，市場在恐慌心理預(yù)期等非基本面因素的影響下快速下調(diào)，導(dǎo)致未能完成倉位結(jié)構(gòu)調(diào)整并有效降低倉位比例，因此在一季度，基金凈值表現(xiàn)較差跑輸基準4.88%。

來源：上海證券報

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