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去年底可分配凈收益超940億元平均每10份可分13.80元
雖然去年四季度封閉式基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，但全年仍實(shí)現(xiàn)了較大的凈收益，從而導(dǎo)致去年底封基凈收益創(chuàng)出歷史新高。數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，32只老封基可分配凈收益超過940億元，多只封閉式基金具有高比例分紅潛力，最高的每10份可分25.22元！封閉式基金也將迎來有史以來最大規(guī)模的年度分紅浪潮，但由于目前封基的折價(jià)率處于四年多來較低的水平，按照具有安全邊際的折價(jià)率計(jì)算，進(jìn)行分紅套利的空間比較有限。
可供分配凈收益超940億
由于去年四季度A股市場(chǎng)出現(xiàn)下跌，封閉式基金凈收益環(huán)比大幅減少。今日公布完畢的基金四季報(bào)顯示，32只老封閉式基金去年四季度實(shí)現(xiàn)凈收益總額只有186.85億元，比三季度的348.44億元減少近一半。
但由于總體上去年基礎(chǔ)市場(chǎng)表現(xiàn)良好，去年底封閉式基金凈收益仍然相當(dāng)豐厚。天相投資的統(tǒng)計(jì)顯示，32只封基去年三季末可供分配收益總額為866.37億元，去掉封閉基金在第四季度的收益分配總額58.90億元，加上第四季度實(shí)現(xiàn)的凈收益，到去年年底，32只封基可供分配凈收益總額達(dá)到940.04億元！
平均每10份可分13.80元
據(jù)天相投資的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，32只老封閉式基金最新管理規(guī)模為681億份，940億元巨額可分配收益平均下來，每只基金平均可分配收益達(dá)到29.375億元，平均每10份已經(jīng)具備了13.80元的分紅潛力。
從單位可分配凈收益來看，有多達(dá)15只封基每10份可分14元以上，其中，基金科匯、基金科翔、基金久嘉等3只基金每10份可分配凈收益超過20元，分別達(dá)到25.22元、24.44元和23.17元，在所有封基中排名靠前，基金興華、基金金泰、基金裕隆和基金科瑞等4只大盤封基每10份可分配收益也超過19元。這些基金可分配收益較多一方面是因?yàn)檫@些基金去年凈值增長(zhǎng)較快，另一方面是因?yàn)槿ツ攴旨t較少，積累了大規(guī)模的凈收益。
不過，也有不少封基可分配收益較少，其中基金漢興最低，每10份只有5.50元可供分配，基金銀豐、基金景福、基金漢鼎和基金景宏每10份可分配收益也不超過10元，這主要是因?yàn)檫@些基金去年已經(jīng)分了不少紅。
套利空間有限
由于封閉式基金在去年取得了巨額凈收益，而基金契約規(guī)定封基必須將年度凈收益的至少90％用于收益分配，這就意味著封閉式基金迎來歷年來罕見大規(guī)模的年度分紅浪潮。
不過，由于受年度分紅預(yù)期影響，去年四季度以來封閉式基金板塊走出獨(dú)立上漲行情，封閉式基金折價(jià)率大幅降低，處于四年多來最低水平，安全邊際大幅降低，導(dǎo)致封基分紅的套利空間已經(jīng)非常有限。
據(jù)天相投資的統(tǒng)計(jì)，上周五32只交易的封閉式基金加權(quán)平均折價(jià)率為18.21％，其中26只大盤封基的平均折價(jià)率為18.83％，如果大盤封基按照30％、小盤封基按照15％的較為安全的折價(jià)率計(jì)算，只有少數(shù)封基具有一定的套利空間，但套利空間也并不可觀。
從往年的情況來看，封閉式基金集中分紅的時(shí)間為每年4月份基金年報(bào)公布前后，這期間投資封基進(jìn)行分紅套利還將面臨凈值下跌的風(fēng)險(xiǎn)。投資者可以適當(dāng)關(guān)注一些高折價(jià)、高分紅潛力、凈值高增長(zhǎng)的大盤封基。
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