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基金專戶理財(cái)可提取業(yè)績(jī)報(bào)酬不得高于凈收益20%

　【進(jìn)入論壇】　【推薦朋友】　【關(guān)閉窗口】 2007年12月01日 16:11

商文

    隨著中國(guó)證監(jiān)會(huì)30日同時(shí)下發(fā)《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》(以下簡(jiǎn)稱《試點(diǎn)辦法》)和《關(guān)于實(shí)施<基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法>有關(guān)問(wèn)題的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》)，基金專戶理財(cái)路徑清晰。

    可提取適當(dāng)業(yè)績(jī)報(bào)酬

    根據(jù)《試點(diǎn)辦法》，基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，簡(jiǎn)稱專戶理財(cái)，是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財(cái)產(chǎn)委托擔(dān)任資產(chǎn)管理人，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，運(yùn)用委托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資的一種活動(dòng)。

    《試點(diǎn)辦法》明確，基金管理公司從事專戶理財(cái)業(yè)務(wù)可以采取為單一客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和為特定的多個(gè)客戶辦理特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)兩種形式。相比目前運(yùn)行的開(kāi)放式基金和封閉式基金，基金公司開(kāi)展專戶理財(cái)業(yè)務(wù)時(shí)，可以并行收取固定管理費(fèi)用和業(yè)績(jī)報(bào)酬。在與資產(chǎn)委托人約定的前提下，根據(jù)委托財(cái)產(chǎn)的管理情況提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)報(bào)酬。但在一個(gè)委托投資期間內(nèi)，業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取比例不得高于所管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20%。

    “門檻”設(shè)定嚴(yán)格

    《試點(diǎn)辦法》對(duì)基金公司從事專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的相關(guān)資格做出了嚴(yán)格規(guī)定。其中，凈資產(chǎn)應(yīng)不低于2億元人民幣；在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或等值外匯資產(chǎn)。同時(shí)，對(duì)經(jīng)營(yíng)行為、從業(yè)人員、防范利益輸送、公平交易等方面都提出了明確要求。

    在委托財(cái)產(chǎn)投資的投資范圍上，《試點(diǎn)辦法》規(guī)定可包括股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品。

    為了防止可能出現(xiàn)的惡性競(jìng)爭(zhēng)，《試點(diǎn)辦法》對(duì)專戶理財(cái)管理費(fèi)率設(shè)定了“底線”。根據(jù)規(guī)定特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率不得低于同類型或相似類型投資目標(biāo)和投資策略的證券投資基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率的60%。

    嚴(yán)防利益輸送

    同時(shí)，《試點(diǎn)辦法》也對(duì)基金公司開(kāi)展專戶理財(cái)時(shí)的一些行為進(jìn)行了明令禁止。這些行為包括：用所管理的其他資產(chǎn)為特定的資產(chǎn)委托人謀取不正當(dāng)利益、進(jìn)行利益輸送；利用所管理的特定客戶資產(chǎn)為該委托人之外的任何第三方謀取不正當(dāng)利益、進(jìn)行利益輸送；采用任何方式向資產(chǎn)委托人返還管理費(fèi)；違規(guī)向客戶承諾收益或承擔(dān)損失；將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于委托財(cái)產(chǎn)從事證券投資等。

    針對(duì)業(yè)界普遍擔(dān)憂的利益輸送問(wèn)題，《試點(diǎn)辦法》做出了詳細(xì)規(guī)定。按照規(guī)定，資產(chǎn)管理人和資產(chǎn)托管人應(yīng)當(dāng)按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，為委托財(cái)產(chǎn)開(kāi)設(shè)專門用于證券買賣的證券賬戶和資金賬戶，以辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的登記、結(jié)算事宜。

    基金管理公司應(yīng)當(dāng)公平地對(duì)待所管理的不同資產(chǎn)，建立有效的異常交易日常監(jiān)控制度，對(duì)不同投資組合之間發(fā)生的同向交易和反向交易(包括交易時(shí)間、交易價(jià)格、交易數(shù)量、交易理由等)進(jìn)行監(jiān)控，并定期向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。嚴(yán)格禁止同一投資組合或不同投資組合之間在同一交易日內(nèi)進(jìn)行反向交易及其他可能導(dǎo)致不公平交易和利益輸送的交易行為。

來(lái)源：上海證券報(bào)

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