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南方華夏拿到首批QDII資格

打印本稿】 【進(jìn)入論壇】 【推薦朋友】 【關(guān)閉窗口 2007年07月30日 13:19
    南方華夏拿到首批QDII資格

    業(yè)內(nèi)人士表示:基金QDII產(chǎn)品年化收益率有望達(dá)到10%-25%

    想足不出戶、投資全球股市嗎?很快,這將成為現(xiàn)實(shí):上周四下午,南方基金、華夏基金同時接到中國證監(jiān)會的正式批復(fù),獲準(zhǔn)開展境外證券投資管理業(yè)務(wù)。

    這意味著國內(nèi)基金業(yè)的QDII業(yè)務(wù)已正式開閘。目前,兩家正在醞釀中的第一只QDII產(chǎn)品均是定位于全球配置的股票型基金。

    定位于全球配置的股票型基金

    首批QDII資格,花落兩家內(nèi)資基金管理公司,這多少有點(diǎn)出乎市場的意料。

    南方基金總經(jīng)理高良玉強(qiáng)調(diào),本次獲批的是僅是從事QDII業(yè)務(wù)的資格,真正的QDII產(chǎn)品,盡管南方已有極為詳細(xì)的準(zhǔn)備,但最終的推出應(yīng)該還要經(jīng)過一個較為復(fù)雜的審批過程,南方基金希望能在一個月或者兩個月等較短的時間里成行。

    從目前明顯表示有意于QDII業(yè)務(wù)的幾家基金公司所透露的情況看,定位于全球配置的股票型基金幾乎是大家共同的選擇。

    南方基金國際業(yè)務(wù)部國際投資執(zhí)行總監(jiān)謝偉鴻在此前的新聞發(fā)布會上拿出了他們正在醞釀中的第一只QDII產(chǎn)品的基本架構(gòu):這將是一個"全球精選配置"的股票型基金,通過在全球范圍內(nèi)精選國家、地區(qū)和投資品種,運(yùn)用積極主動的投資管理策略實(shí)現(xiàn)基金的超額收益。

    作為南方未來第一只QDII產(chǎn)品的擬任基金經(jīng)理,謝偉鴻的描述很令投資者心動:盡管國內(nèi)A股市場正經(jīng)歷著前所未有的大牛市,但以全球視野來看,A股并非跑得最快,以MSCI指數(shù)觀察,全球的股票市場中,過去3年的年化收益率最高的是埃及,年化收益率超過77%,中國僅以45%名列第5位。而以5年的年化收益率來看,排名第一的仍然是埃及,超過74%;中國市場則只有31%,僅名列全球第14位。如果再以過去10年的年化收益率來看,中國市場的收益僅為-2%,排名第31位。

    如果說排名最高的都是一些波動較大的新興市場,其風(fēng)險似乎也很難把握,那么,全球投資者最為青睞的海外成熟市場,在過去3年的時間里,其年化收益率幾乎都在20%以上。例如大家熟悉的香港市場,過去3年的年化收益率就超過了20%,列第12位。

    因此,謝偉鴻以一種極為謹(jǐn)慎的態(tài)度表示,這只股票倉位將設(shè)定在60%以上的全球精選配置基金的投資,回報目標(biāo)的合理區(qū)間應(yīng)該是每年10%-25%。實(shí)際上,據(jù)透露,在南方基金此前的模擬投資中,該產(chǎn)品的年化收益水平達(dá)到了30%左右。

    不論是與股票投資上限為50%的銀行系QDII產(chǎn)品相比,還是與試點(diǎn)時華安基金推出的投資于結(jié)構(gòu)性保本票據(jù)的產(chǎn)品相比,這樣的投資收益可能更令人心動。一位基金公司高層表示,股票投資毫無疑問是基金管理公司的長項,也是戰(zhàn)勝本幣升值的最佳途徑。

    與此同時,記者從華夏基金了解到的情況是,公司已準(zhǔn)備了多只QDII產(chǎn)品,其中華夏全球精選基金為股票型,投資于美國、歐洲、日本、香港以及新興市場等全球市場。

    如何邁出全球投資第一步

    從未走出國門的基金管理公司,怎么能夠在放開手腳的第一步就直指全球股票投資?

    為了取得投資者的信任,多家基金公司都極為強(qiáng)調(diào)其外方投資顧問的經(jīng)驗與業(yè)績。南方基金認(rèn)為,作為一家內(nèi)資基金,南方的最大優(yōu)勢是可以自由選擇合作伙伴,經(jīng)過多方挑選,他們終于牽手與其有著相似的管理風(fēng)格的梅隆集團(tuán)作為其境外投資顧問,成立于1869年的梅隆集團(tuán),目前所管理和托管的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到5.5萬億美元。南方基金副總經(jīng)理許小松解釋說,境外投資顧問的作用就相當(dāng)于QDII產(chǎn)品的研究部門,QDII的股票池將來自于南方基金現(xiàn)有的研究部與梅隆基金兩方面。

    華夏基金的境外投資顧問則是有著豐富的全球投資經(jīng)驗的美國普信集團(tuán),這是美國最大的獨(dú)立資產(chǎn)管理公司之一,目前管理資產(chǎn)規(guī)模超過3000億美元。

    與此同時,一些基金公司不惜重金引進(jìn)具有全球投資管理經(jīng)驗的基金經(jīng)理掌舵其QDII產(chǎn)品。像南方基金首次亮相的謝偉鴻,就曾在臺灣一家基金公司擔(dān)任海外投資部業(yè)務(wù)主管,其所掌管的亞洲基金、日本基金及全球組合基金,都有著良好的業(yè)績記錄。此前,一家正在申請QDII業(yè)務(wù)資格的大型合資基金也透露,他們將延請一位曾在臺灣獲得股票投資大獎的明星基金經(jīng)理擔(dān)任未來QDII產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

    不受外匯額度限制

    據(jù)了解,目前基金公司獲得的QDII投資方式是,投資者以人民幣投入,由基金公司統(tǒng)一向外管局申請用匯額度,不設(shè)上限,如果發(fā)行規(guī)模超過申請的額度上限,可以追加。

    南方基金表示,以目前的產(chǎn)品設(shè)計來看,其資金容量應(yīng)該很大。

    華夏基金也表示,公司在QDII制度建設(shè)、人員儲備、產(chǎn)品設(shè)計、投資管理、風(fēng)險控制、后臺運(yùn)作、銷售準(zhǔn)備及與相關(guān)機(jī)構(gòu)合作等各方面的業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作已基本就緒,目前正在進(jìn)行產(chǎn)品申報材料的上報準(zhǔn)備、并已向外匯管理局申請了外匯額度,后臺運(yùn)作的相關(guān)技術(shù)測試也在進(jìn)行之中,與產(chǎn)品發(fā)行募集相關(guān)的各項準(zhǔn)備工作以及針對投資者的產(chǎn)品推廣、風(fēng)險教育等各項工作也在積極進(jìn)行之中。

    有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,在目前A股的市場環(huán)境下,投資者可能對A股有著更高的期望值,短期內(nèi)QDII的價值還只是體現(xiàn)在資產(chǎn)配置的意義上。但隨著A股的快速上漲,如果投資者覺得A股市場的風(fēng)險正在加大,那么QDII產(chǎn)品的意義才會真正顯現(xiàn)出來。

    實(shí)際上,基金公司在當(dāng)前市場氣氛下"不合時宜"地積極爭取QDII業(yè)務(wù)資格的原因也正在于此。南方基金總經(jīng)理高良玉表示,以目前南方為QDII所投入的人財物資源來看,僅第一只QDII產(chǎn)品肯定談不上賺錢,但是若干年后,如果A股市場開始調(diào)整,A股基金快速縮水,那么QDII產(chǎn)品將成為基金公司一個重要的利潤來源。因此,就像企業(yè)年金業(yè)務(wù)一樣,QDII對于基金公司也是一種戰(zhàn)略性產(chǎn)品。

    南方、華夏兩基金管理公司成為證監(jiān)會批準(zhǔn)的第一批可以從事海外投資的基金公司,其相關(guān)產(chǎn)品最快將在下月推出。
 
來源:深圳特區(qū)報
數(shù)據(jù)載入中...
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