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上投摩根副總傅帆:下半年宜重點關注三大投資機會

打印本稿】 【進入論壇】 【推薦朋友】 【關閉窗口 2007年07月25日 09:29
    上投摩根基金副總經理傅帆:

    下半年宜重點關注三大投資機會 

    宏觀調控政策將對股市產生怎樣的影響?下半年的重大投資機會將從哪些領域里產生?上投摩根基金公司副總經理傅帆在日前的投資策略報告會上提出,宏觀經濟持續(xù)向好、市場資金面充沛和上市公司業(yè)績高增長等因素將進一步支撐結構性牛市的延續(xù)。下半年的熱點,將從低價和題材股轉向有核心競爭力、有業(yè)績支撐的績優(yōu)藍籌股,同時資產注入和行業(yè)整合將貫穿行情的始終。

    傅帆認為,下半年應重點關注三大主要的投資機會:一是央企整合和資產注入,從凈資產來看,整個工業(yè)上市公司的凈資產只占到整體工業(yè)公司凈資產的14%,央企整合和資產注入還有很大的發(fā)展空間。二是奧運經濟將會給市場帶來新的投資熱點,如酒店旅游、地產、交通。奧運會在不同階段會對經濟產生影響也不同,在奧運會前期,投資成為重要的驅動力,基礎設施建設帶動部分行業(yè)向好,在奧運會中期階段,包括旅游等第三產業(yè)將會受益,而奧運會的后期,一些公司的品牌會從這場盛宴中獲得大幅度提升。三、節(jié)能減排目前正逐步成為宏觀調控的重心,譬如電力、水泥企業(yè)也已經開始行業(yè)整合,將會對這些行業(yè)未來的發(fā)展有很大的影響。

    上投摩根提出,下半年行業(yè)配置的主要線索包括:人民幣升值、內需拉動和產業(yè)升級。人民幣升值會帶來資產的重新估值,最主要受益的就是金融和地產。此外是內需拉動,內需拉動依然是經濟成長的主要引擎,包括消費零售、交通運輸、鋼鐵、石油化工。第三,技術進步和政策扶持加快產業(yè)升級,比如說機械裝備業(yè)。

    對于此前剛剛出臺的一系列緊縮性貨幣政策,傅帆認為,宏觀調控會減緩新增資金流入的速度。為了保持全年GDP的增長,實現經濟運行“軟著陸”,進一步拉動內需就成了政府首先要鼓勵的,因此,繼續(xù)看好內需相關的行業(yè),包括受強勁內需推動的消費零售、食品飲料、房地產、金融等。
 
來源:深圳特區(qū)報
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