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在股指大跌的市場環(huán)境下，大部分基金難抵跌勢，凈值出現(xiàn)不同程度的損失。
據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，在今年以來新成立的32只股票基金中，竟然有15只已跌破一元面值，接近新設(shè)基金總數(shù)的二分之一。在老基金財(cái)富效應(yīng)吸引下認(rèn)購新基金的投資者，初嘗市場波動所帶來的煎熬。
五成基金跌破面值
在32只新基金中，國投股票的波動性較大。國投股票成立于今年4月19日，首發(fā)規(guī)模為26.58億份，投資者6萬多戶。成立后，該基金曾幾度跌破1元面值，其后又頑強(qiáng)地重返1元面值以上。7月6日，其凈值一度升至1.0324元。但在最近一輪下跌行情中，該基金凈值在7月31日已跌至0.9608元，意味著其持有人的浮動虧損接近4。
今年的“巨無霸”基金———易方達(dá)精選也被拖下水。7月31日，該基金的凈值為0.9951元，是成立以來首次跌破1元面值。該基金在發(fā)行期間，因?yàn)橐追竭_(dá)系基金的良好業(yè)績而受到投資者追捧，25萬戶認(rèn)購，募集份額高達(dá)117億份�，F(xiàn)在，基金持有人也不得不忍受基金凈值下跌的煩惱。
不幸的經(jīng)歷會否重演
今年基金凈值走勢會不會重現(xiàn)兩年前嚴(yán)重被套的歷史？
2003年4季度至2004年1季度，滬深股市的脈沖式上升，帶來了短期的巨大財(cái)富效應(yīng)，但在1700點(diǎn)以上跟風(fēng)買進(jìn)新基金的投資者，其后長期被套。以中信經(jīng)典配置基金為例，該基金首發(fā)規(guī)模121億份，認(rèn)購戶數(shù)超過10萬戶，但自2004年3月15日成立后，就基本上維持在1元面值以下，去年6月2日最低至0.8472元，直至今年1月中旬才重新回至1元以上，歷時(shí)近兩年。雖然在今年的牛市行情中，該基金曾最高升至1.36元，但超過半數(shù)的投資者早已在1元以下或者1元附近揮刀斷臂，嘗到的只是被套的痛苦，而沒有享受到賺錢的快樂。
另一只百億元規(guī)模的基金海富通收益增長，其經(jīng)歷與中信經(jīng)典配置相似，近半數(shù)投資者沒能熬到賺錢就認(rèn)賠了。
樹立長期理財(cái)理念
歷史總是驚人地相似。同樣是在1700點(diǎn)以上，今年又出現(xiàn)了兩只百億元規(guī)模的基金。一位專業(yè)人士分析：“每當(dāng)投資者搶購基金，出現(xiàn)超級大盤基金時(shí)，通常是行情見頂?shù)男盘�。購買這類大基金的投資者，收益通常不是很理想。”
然而，與兩年前不同的是，基金經(jīng)理相對要理性得多。一位基金經(jīng)理承認(rèn)，在2004年，很多基金經(jīng)理低估了宏觀調(diào)控對市場的影響，建倉節(jié)奏偏快。對今年行情，一些基金已預(yù)料到市場將發(fā)生調(diào)整，在建倉時(shí)表現(xiàn)得比較謹(jǐn)慎。對行情判斷水平的提高，可能會減緩未來痛苦的程度。
不過，在下跌市場中，基金很難做到獨(dú)善其身。身處風(fēng)險(xiǎn)較高的股市，基金凈值將不可避免地跟隨市場波動，比較理想的狀態(tài)是，當(dāng)大盤下跌時(shí)，基金凈值跌得慢一些；當(dāng)大盤反彈時(shí)，基金凈值反彈得快一些。
一位專家建議，股票基金是中長期理財(cái)?shù)墓ぞ�，投資者購買基金要持有3至5年的思想準(zhǔn)備，以應(yīng)對股市的階段性下跌；同時(shí)，持有大基金的投資者，可考慮適時(shí)轉(zhuǎn)換為中小規(guī)模的基金。畢竟，大基金要想取得好收益，其難度要大得多。 |
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