國(guó)泰金控董事長(zhǎng)蔡宏圖

　　兩岸三地經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)的黃社長(zhǎng)、徐社長(zhǎng)、麥社長(zhǎng)，各位嘉賓、各位女士、各位先生，大家早上好！

　　今天很榮幸有這個(gè)機(jī)會(huì)在三經(jīng)論壇擔(dān)任第一位講者，那么我首先要跟各位報(bào)告的是大家都知道這幾十年來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，其實(shí)某一個(gè)國(guó)家或者是某一個(gè)區(qū)域之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，跟全球的經(jīng)濟(jì)發(fā)展是息息相關(guān)，也就是互相影響。所以我們?cè)谶^(guò)去的經(jīng)驗(yàn)，比如1997年的亞洲金融風(fēng)暴，影響了整個(gè)亞洲地區(qū)的每一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　那么2008年的金融風(fēng)暴，也從美國(guó)影響到全球經(jīng)濟(jì)，甚至整個(gè)金融市場(chǎng)都為之撼動(dòng)，這表示我們今天所在的真正是地球村，我們今天兩岸三地的財(cái)經(jīng)論壇，我們更加地應(yīng)該要體會(huì)到，這其實(shí)跟整個(gè)全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是息息相關(guān)的。

　　所以我們看到了今年以來(lái)，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇開(kāi)始有了比較穩(wěn)定的腳步，同時(shí)也看到了歐元區(qū)，還有日本經(jīng)濟(jì)也漸趨穩(wěn)定，這讓我們覺(jué)得整個(gè)全球的經(jīng)濟(jì)，應(yīng)該是朝向一個(gè)比較正面的發(fā)展。

　　特別是亞洲新興國(guó)家的發(fā)展，經(jīng)過(guò)這二十年來(lái)有更強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，也讓我們對(duì)亞洲未來(lái)的發(fā)展，透過(guò)亞洲區(qū)域的經(jīng)濟(jì)整合，在全球經(jīng)濟(jì)上擁有更重要的地位，以下我希望針對(duì)全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，以及亞洲區(qū)域的整合，還有社會(huì)的有序發(fā)展的議題，把個(gè)人的看法和大家分享。

　　首先我們看這個(gè)投影，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)勢(shì)來(lái)看，IMF預(yù)估2015年全球的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)達(dá)到3.5%，比較特別的是成熟國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度雖然是小的，但是是在加速階段，各位可以看到歐元區(qū)從2013年的-0.5到今年預(yù)估的1.5，我們已經(jīng)看到歐洲企業(yè)的活動(dòng)在增加，雖然像希臘等國(guó)家仍有一些爭(zhēng)議存在，但是整體來(lái)講，歐元區(qū)應(yīng)該是趨于一個(gè)穩(wěn)定的發(fā)展。

　　那美國(guó)更是非常地耀眼，無(wú)論是它的失業(yè)率降低，或者是薪資增長(zhǎng)等都有很好的表現(xiàn)，所以它今年經(jīng)濟(jì)增速應(yīng)該會(huì)突破3%。其他新興市場(chǎng)當(dāng)中，中國(guó)以及印度還有印尼、澳大利亞、菲律賓、泰國(guó)和越南，它們的經(jīng)濟(jì)增速也上漲了，各位在圖表中可以看到。

　　所以整體來(lái)說(shuō)，2015年的世界經(jīng)濟(jì)應(yīng)該是在穩(wěn)健中持續(xù)地復(fù)蘇，但這個(gè)復(fù)蘇我們也可以看到，區(qū)域跟區(qū)域之間，或者國(guó)與國(guó)之間有著很不均勻的現(xiàn)象，所以這值得我們繼續(xù)留意。

　　其次，我來(lái)跟各位報(bào)告的金融市場(chǎng)的情況，在這個(gè)投影屏當(dāng)中可以看到，過(guò)去以來(lái)，金融市場(chǎng)的波動(dòng)度大幅提高，幾個(gè)現(xiàn)象特別引起我們注意，一個(gè)我們很難想象在歐洲有很多負(fù)收益率發(fā)行的政府債券，比如像德國(guó)有將近三分之二的債券收益率是負(fù)的，在法國(guó)也有超過(guò)八千億的國(guó)債，它的收益率發(fā)也是負(fù)的，這種現(xiàn)象其實(shí)從2011年開(kāi)始就已經(jīng)存在，也是造成金融機(jī)構(gòu)投資的壓力。

　　另外一個(gè)問(wèn)題是在新興市場(chǎng)對(duì)于美國(guó)的QE退場(chǎng)以及美元走向的反應(yīng)，這個(gè)表中大家可以看到，從2013年開(kāi)始，美國(guó)開(kāi)始談QE要退場(chǎng)的時(shí)候，一直到今年，這兩年的新興市場(chǎng)，無(wú)論是股票市場(chǎng)指數(shù)，或者是債券市場(chǎng)，甚至是匯率的波動(dòng)，都是相當(dāng)大，這也造成了各國(guó)央行，在金融、經(jīng)濟(jì)、貨幣政策上的多重挑戰(zhàn)，最近半年來(lái)，我們沒(méi)有看到美元強(qiáng)勢(shì)的升值，更進(jìn)一步地造成整個(gè)金融市場(chǎng)的波動(dòng)，但這也顯示出來(lái)金融市場(chǎng)彼此的聯(lián)動(dòng)性很高。

　　所以我們可以了解到，大型的國(guó)家在進(jìn)行貨幣政策的調(diào)整的時(shí)候，應(yīng)該要同時(shí)考慮對(duì)其他國(guó)家的影響。除了波動(dòng)性大增，以及金融市場(chǎng)相互影響之外，全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也有了很大的改變，各位可以看到，所謂的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型就是全球的生產(chǎn)和消費(fèi)已經(jīng)有結(jié)構(gòu)性的改變。

　　簡(jiǎn)單來(lái)講，成熟市場(chǎng)還有新興市場(chǎng)彼此之間的生產(chǎn)與消費(fèi)關(guān)系，已經(jīng)產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性的改變。過(guò)去，成熟市場(chǎng)是標(biāo)準(zhǔn)的消費(fèi)者，它們投入了大量的資金到新興市場(chǎng)，讓新興市場(chǎng)去生產(chǎn)這些被消費(fèi)的物品，來(lái)滿足成熟市場(chǎng)的消費(fèi)需求。

　　但是幾年下來(lái)，幾十年下來(lái)，這些新興市場(chǎng)也慢慢地透過(guò)銷售物品，提升技術(shù)以及累積它的儲(chǔ)蓄，讓新興市場(chǎng)也有了相當(dāng)?shù)馁Y金，以及相當(dāng)充沛的人口，技術(shù)也提升了，所以這也形成了一個(gè)新的需求。

　　我們可以看到成熟市場(chǎng)跟新興市場(chǎng)的關(guān)系逐漸在模糊，所謂大量的新興市場(chǎng)的中產(chǎn)階級(jí)人口造成的商機(jī)，我給大家看到的這份報(bào)告，左邊看得到中國(guó)、拉丁美洲以及亞洲的中產(chǎn)階級(jí)最為龐大，單純中國(guó)的中產(chǎn)階級(jí)就有四億，拉丁美洲里面五國(guó)，也就是阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、秘魯，以及亞洲的其他國(guó)家，各有部分中產(chǎn)階級(jí)人口，所以總共有八億的中產(chǎn)階級(jí)人口。

　　而在右邊可以看到，這些中產(chǎn)階級(jí)所累積的所得，中國(guó)跟拉丁美洲的五個(gè)國(guó)家，加起來(lái)就有2.2兆的美元，所以中產(chǎn)階級(jí)人口不斷地成長(zhǎng)，所得不斷地成長(zhǎng)，這個(gè)族群所帶來(lái)的消費(fèi)力量不斷地強(qiáng)大，也等待我們滿足他們的需求，包括民生物資，包括教育，包括科技。

　　我相信在幾十年內(nèi)，新興市場(chǎng)對(duì)民生物資的要求，比如說(shuō)衣服或者是電子商品的需求，將占全球的一半以上，到時(shí)候可能我們就不能夠很清楚分出來(lái)所謂的成熟市場(chǎng)跟新興市場(chǎng)的區(qū)別。

　　另外一個(gè)值得我們重視的現(xiàn)象是消費(fèi)者因?yàn)榫W(wǎng)路、手機(jī)的快速普及，消費(fèi)習(xí)慣有了很大的改變，所以消費(fèi)者比以往更愿意使用智能型手機(jī)，這就代表電子商務(wù)將會(huì)大幅成長(zhǎng)，預(yù)估2017年之前，全球的行動(dòng)支付和交易總金額將達(dá)到35%的增長(zhǎng)率，市場(chǎng)規(guī)模也將超過(guò)七7000億美元，用戶會(huì)超過(guò)4.5億戶。

　　靈活方便的消費(fèi)形式，讓服務(wù)創(chuàng)新更加重要，在這個(gè)趨勢(shì)下所衍生出來(lái)的，我們看到叫做全通路銷售，包括實(shí)體店，包括網(wǎng)站，包括手機(jī)等各種的銷售管道，都讓消費(fèi)者能夠無(wú)縫接軌。

　　那我們看到制造業(yè)，它除了跟傳統(tǒng)一樣，必須要分析生產(chǎn)的細(xì)節(jié)，必須要了解市場(chǎng)客戶的需求以外，它更需要多樣化的生產(chǎn)能力，來(lái)滿足客戶的需求，德國(guó)在進(jìn)行所謂的工業(yè)化4.0，就是德國(guó)的制造業(yè)發(fā)現(xiàn)他們?cè)谖锫?lián)網(wǎng)的部分遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后美國(guó)，所以它們發(fā)起了所謂工業(yè)4.0，希望透過(guò)網(wǎng)路，以及物聯(lián)網(wǎng)的造勢(shì)，能夠提升效率跟競(jìng)爭(zhēng)力。

　　另外，中國(guó)在最近發(fā)表的規(guī)劃2025的愿景，我們都知道中國(guó)已經(jīng)是一個(gè)制造業(yè)大國(guó)，但是它希望透過(guò)2025年邁向制造業(yè)的強(qiáng)國(guó)，這個(gè)區(qū)別在于它能夠更有高端的技術(shù)，更強(qiáng)化工業(yè)基礎(chǔ)能力，所以預(yù)計(jì)中國(guó)在2025年的時(shí)候，它會(huì)邁入制造業(yè)的強(qiáng)國(guó)，這些都表示，全球各個(gè)主要經(jīng)濟(jì)體都透過(guò)現(xiàn)代的工具來(lái)強(qiáng)化自己的競(jìng)爭(zhēng)力，來(lái)提升自己的效率，來(lái)滿足消費(fèi)者的需求。

　　接下來(lái)我要講的另外一個(gè)重點(diǎn)，是我們亞洲真的壯大了，在近二十年來(lái)，亞洲先進(jìn)國(guó)家的發(fā)展優(yōu)于其他的區(qū)域，所以我們也相信在美國(guó)QE退場(chǎng)的時(shí)候，亞洲新興國(guó)家的適應(yīng)力應(yīng)該比其他地區(qū)要穩(wěn)定，我們也注意到，透過(guò)亞洲地區(qū)很多的區(qū)域經(jīng)貿(mào)整合的協(xié)定，亞洲進(jìn)一步發(fā)展，各位可以數(shù)據(jù)中看到，過(guò)去12年來(lái)亞洲的區(qū)域間金融貿(mào)易活動(dòng)，每年大概以全球1.2倍的速度在成長(zhǎng)。

　　2002年，亞洲區(qū)域間的貿(mào)易額只占全球貿(mào)易的13%，可是到了2013這個(gè)數(shù)據(jù)已經(jīng)到達(dá)16%，表示整個(gè)亞洲市場(chǎng)的規(guī)模不斷地成長(zhǎng)，未來(lái)我們可以預(yù)知亞洲將從世界工廠變成世界市場(chǎng)，而且具備制定各種標(biāo)準(zhǔn)規(guī)格的實(shí)力，這個(gè)是非常重要的，所以亞洲各國(guó)之間，以及亞洲和其他區(qū)域之間的發(fā)展，要如何能夠取得更好的成果，這個(gè)非常重要，在一致、合理、平等的情況下共同發(fā)展，是我們要共同來(lái)學(xué)習(xí)的課題。

　　另外近幾年來(lái)，各國(guó)之間大量簽訂雙邊區(qū)域投資條約，所有的自由貿(mào)易協(xié)定，都能看到未來(lái)自己的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)需求，開(kāi)始簽訂各種貿(mào)易，也就是說(shuō)免除貿(mào)易障礙，包括關(guān)稅等等這些障礙。

　　從過(guò)去我參加APEC多年來(lái)的經(jīng)驗(yàn)，這里面最受重視的是TPP（跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議，Trans -Pacific Partnership Agreement）和RCEP(區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系，Regional Com-prehensive Economic Partnership)。

　　為了達(dá)成這個(gè)目標(biāo)，很多的經(jīng)濟(jì)體都表現(xiàn)高度積極協(xié)調(diào)性和策略性，他們的政府和企業(yè)也都是緊密結(jié)合。臺(tái)灣來(lái)講，TPP12個(gè)談判國(guó)家占臺(tái)灣全球貿(mào)易比重達(dá)三分之一，RCEP16個(gè)國(guó)家占臺(tái)灣全球貿(mào)易比重達(dá)60%，所以這兩個(gè)對(duì)臺(tái)灣的經(jīng)貿(mào)是非常地重要。

　　在RCEP中包括中日韓等16個(gè)亞太國(guó)家，TPP則是美國(guó)主導(dǎo)的12個(gè)國(guó)家進(jìn)行協(xié)商，而其中有重復(fù)的就是日本、新加坡、馬來(lái)西亞、澳洲、文萊、越南、紐西蘭，這幾個(gè)國(guó)家是兩面都押寶，協(xié)定都參加，表示這種協(xié)定對(duì)他們國(guó)家的貿(mào)易有非常重要的影響。

　　目前臺(tái)灣雖然在這一波亞洲區(qū)域經(jīng)貿(mào)當(dāng)中，僅和中國(guó)、新加坡、紐西蘭簽有相關(guān)的協(xié)議，參加仍然還是有限。此外，亞洲主要的新興國(guó)家也有很大的變化，這20年來(lái)的經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)，讓亞洲的新興國(guó)家已經(jīng)從過(guò)去接受國(guó)際援助到現(xiàn)在有能力支援國(guó)際，并且扮演全球重要的成長(zhǎng)引擎。

　　像中國(guó)最近主導(dǎo)的亞投行，引爆了全球的關(guān)注，包括英國(guó)等超過(guò)50個(gè)國(guó)家申請(qǐng)成為創(chuàng)始會(huì)員，申請(qǐng)者多到我這個(gè)投影片都快要裝不下，可能還會(huì)再增加很多個(gè)。

　　這個(gè)情況連美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)保爾森(Hank Paulson)都說(shuō)，亞投行的成立，讓美國(guó)在二次大戰(zhàn)后樹(shù)立的超級(jí)大國(guó)地位受到了空前的震撼，大家也知道，對(duì)亞投行美國(guó)的態(tài)度開(kāi)始有了轉(zhuǎn)變，不管怎么樣，這是代表亞洲經(jīng)濟(jì)實(shí)力在中國(guó)帶頭下，整個(gè)區(qū)域開(kāi)始有了不一樣的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，也希望能夠透過(guò)自己的實(shí)力轉(zhuǎn)換，對(duì)其他的國(guó)家有所幫助，所以我認(rèn)為這個(gè)是非常值得我們注意的一個(gè)發(fā)展。

　　我覺(jué)得臺(tái)灣應(yīng)該要更積極地參與區(qū)域的經(jīng)貿(mào)整合，要達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，必須要有很好的策略，我們必須要先了解每一個(gè)經(jīng)貿(mào)協(xié)定的準(zhǔn)入條件，來(lái)引進(jìn)可行的策略以及規(guī)劃，提早規(guī)劃應(yīng)用的措施，和企業(yè)做優(yōu)良的溝通，才能夠讓民眾了解貿(mào)易協(xié)定對(duì)于臺(tái)灣的重要性。

　　像我剛剛提到的TTP也好，RCEP也好，對(duì)臺(tái)灣的重要性非常地大，因?yàn)樗�占我們貿(mào)易額非常高，我們必須要把完整的數(shù)據(jù)，更多次的讓臺(tái)灣的民眾了解到，加入?yún)^(qū)域貿(mào)易協(xié)調(diào)對(duì)我們未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大影響。

　　雖然有些行業(yè)可能會(huì)受到影響，但是管理者應(yīng)該有一些措施能夠幫助這些企業(yè)調(diào)整。那么也因?yàn)閬喼薜目焖俪砷L(zhǎng)趨勢(shì)，臺(tái)灣這兩年來(lái)積極開(kāi)放各種業(yè)務(wù)，透過(guò)分析管理，讓優(yōu)質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)能夠有更大的彈性來(lái)做運(yùn)營(yíng)。

　　國(guó)泰金控也在積極獲取資格，目前我們?cè)诔�過(guò)10個(gè)亞洲國(guó)家的銀行、人壽保險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有了很完整的布局，也希望繼續(xù)拓展跨國(guó)的業(yè)務(wù)，成為亞洲最佳的金融機(jī)構(gòu)之一。

　　最后我想利用幾分鐘的時(shí)間來(lái)談一談?dòng)行虬l(fā)展。我認(rèn)為企業(yè)的存在是因?yàn)樯鐣?huì)的需求，我們經(jīng)營(yíng)企業(yè)多年來(lái)，成功的企業(yè)非常多，也享受到經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的果實(shí)，國(guó)際上我們也看到，許多重要的企業(yè)都開(kāi)始重視經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)對(duì)社會(huì)所造成的沖擊，所以其實(shí)企業(yè)獲利，必須要重視公司的治理，讓企業(yè)能夠有序，讓社會(huì)能夠共融，這是一系列的環(huán)環(huán)相扣，緊密相關(guān)聯(lián)的，所以我也認(rèn)為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)跟公司治理、環(huán)境保護(hù)、社會(huì)公益等所謂的企業(yè)社會(huì)責(zé)任是相關(guān)一體的。

　　前面我談到了很多的全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下的商機(jī)，但是未來(lái)很多經(jīng)濟(jì)體也會(huì)面臨不一樣的挑戰(zhàn)，譬如像越南資源還是有限，還有像人口老化的人口結(jié)構(gòu)變化，比如失業(yè)的問(wèn)題，或者是社會(huì)貧富懸殊加劇的問(wèn)題，國(guó)際局勢(shì)混亂的問(wèn)題，這些問(wèn)題非常地錯(cuò)綜復(fù)雜，都需要政府和企業(yè)一起來(lái)面對(duì)，才能夠有一個(gè)和諧共融的社會(huì)。

　　在臺(tái)灣，國(guó)泰金控也認(rèn)真地思考如何成為企業(yè)社會(huì)責(zé)任的典范，所以這幾年我們?cè)诮鹑谏唐飞戏��?wù)的創(chuàng)新，風(fēng)險(xiǎn)的管理以及企業(yè)社會(huì)責(zé)任，都有很好的表現(xiàn)，未來(lái)我們將會(huì)更積極地將永續(xù)發(fā)展的精神納入公司的運(yùn)營(yíng)和治理及各項(xiàng)的作用當(dāng)中，以上是我對(duì)全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型區(qū)域合作與產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的粗淺看法，再次感謝兩岸三地的經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)提供這個(gè)平臺(tái)，讓我有機(jī)會(huì)在這里跟大家分享，那么我們大會(huì)待會(huì)兒還有非常多的題目，還有非常多的家發(fā)表他們精辟的看法，我們也非常期待，感謝大家的聆聽(tīng)，謝謝�。ǜ鶕�(jù)錄音整理，未經(jīng)當(dāng)事人審閱�，F(xiàn)場(chǎng)錄音、攝影：裴小閣 王澤彪 文字整理：關(guān)婧）

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