中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)期貨頻道5月28日訊(記者 宋沅) 中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席周道炯今日在第十一屆上海衍生品市場(chǎng)論壇中表示，期貨市場(chǎng)是我國(guó)資本市場(chǎng)的重要組成部分，充分發(fā)揮其發(fā)現(xiàn)價(jià)格、配置資源和管理風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)功能將對(duì)完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有重要作用。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)原主席周道炯

　　以下為文字實(shí)錄：

　　我很高興能夠參加本屆的“上海期貨衍生品市場(chǎng)論壇”。我國(guó)的衍生品市場(chǎng)起步比較晚，但成長(zhǎng)很快。目前，我國(guó)上市有40個(gè)商品期貨品種和2個(gè)金融期貨品種，涉及農(nóng)產(chǎn)品、金屬、能源、化工和金融等領(lǐng)域，市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，已經(jīng)成為國(guó)際最重要的期貨市場(chǎng)之一。今后一段時(shí)間，我國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的進(jìn)程將大大加快。十八屆三中全會(huì)明確提出要“市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用”。期貨市場(chǎng)是我國(guó)資本市場(chǎng)的重要組成部分，充分發(fā)揮其發(fā)現(xiàn)價(jià)格、配置資源和管理風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)功能將對(duì)完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有重要作用。今天，我將就發(fā)揮期貨市場(chǎng)功能，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)講幾點(diǎn)看法：

　　一、加快產(chǎn)品創(chuàng)新，豐富服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的工具

　　目前，我國(guó)已上市期貨品種42個(gè)，但相比于國(guó)際市場(chǎng)，我國(guó)期貨市場(chǎng)的產(chǎn)品序列和產(chǎn)品層次還存在不足。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求日益多元化和精細(xì)化。要全面提升期貨市場(chǎng)的功能，期貨市場(chǎng)必須加快制度創(chuàng)新、監(jiān)管創(chuàng)新，按照簡(jiǎn)政放權(quán)的原則，優(yōu)化和理順產(chǎn)品上市機(jī)制，充分激發(fā)交易所的創(chuàng)新活力，與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的迫切要求相結(jié)合、與實(shí)體產(chǎn)業(yè)的調(diào)整發(fā)展相結(jié)合、與各類(lèi)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要相結(jié)合，以提升產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力和配合資源性產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制改革為重點(diǎn)，繼續(xù)推出大宗資源性產(chǎn)品期貨品種和金融期貨品種，發(fā)展商品期權(quán)、商品指數(shù)、碳排放等交易工具，構(gòu)建品種齊全、層次豐富的衍生品超市，為期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供基礎(chǔ)條件。

　　二、做精做細(xì)現(xiàn)有期貨品種，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的深度

　　經(jīng)過(guò)二十幾年的發(fā)展，我國(guó)期貨市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能逐步發(fā)揮。但許多品種在相關(guān)市場(chǎng)發(fā)揮功能的范圍和程度還比較有限。期貨市場(chǎng)要真正在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中引導(dǎo)生產(chǎn)、指導(dǎo)消費(fèi)、穩(wěn)定市場(chǎng)，就一定要與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密關(guān)聯(lián)。一方面，要深入了解產(chǎn)業(yè)運(yùn)行機(jī)制，研究市場(chǎng)需求，明確現(xiàn)有品種的目標(biāo)定位，及時(shí)評(píng)估其市場(chǎng)功能發(fā)揮情況，完善和創(chuàng)新交易機(jī)制，深度挖掘現(xiàn)有期貨品種服務(wù)產(chǎn)業(yè)的能力;另一方面，引導(dǎo)期貨中介服務(wù)機(jī)構(gòu)發(fā)揮主觀能動(dòng)性和自主創(chuàng)新力，根據(jù)產(chǎn)業(yè)客戶(hù)的知識(shí)背景，投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、承受能力，設(shè)計(jì)采取有效方式引導(dǎo)投資者正確認(rèn)識(shí)期貨，有效利用期貨。

　　三、激發(fā)期貨公司的自主創(chuàng)新力

　　期貨公司是期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的紐帶，與期貨市場(chǎng)的服務(wù)水平密切相關(guān)�！靶聡�(guó)九條”專(zhuān)門(mén)提出要提高期貨服務(wù)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，無(wú)論是支持交叉持牌、放寬業(yè)務(wù)準(zhǔn)入，還是鼓勵(lì)并購(gòu)重組;無(wú)論是支持創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，還是鼓勵(lì)拓寬融資渠道，都為期貨公司的創(chuàng)新發(fā)展留出了廣闊的空間。接下來(lái)，一是相關(guān)監(jiān)管部門(mén)要切實(shí)把握創(chuàng)新與監(jiān)管的平衡，加快監(jiān)管轉(zhuǎn)型、提高監(jiān)管效能，豐富監(jiān)管手段，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，盡快清理制度障礙，研究、發(fā)布與之配套的落地政策，充分激發(fā)期貨公司活力;二是期貨公司要盡快根據(jù)自身的資源和特點(diǎn)，深入挖掘國(guó)內(nèi)國(guó)外市場(chǎng)、場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外市場(chǎng)、現(xiàn)貨期貨市場(chǎng)機(jī)會(huì)，積極探索風(fēng)險(xiǎn)子公司和財(cái)富管理等業(yè)務(wù)的盈利模式，創(chuàng)設(shè)各種服務(wù)和產(chǎn)品，提高管理運(yùn)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)差異化、專(zhuān)業(yè)化、特色化發(fā)展，各有側(cè)重地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

　　四、完善投資者結(jié)構(gòu)，豐富服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主體

　　期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮，需要具有不同偏好的經(jīng)濟(jì)參與主體。各類(lèi)投資者之間公平、平等的競(jìng)爭(zhēng)，將推動(dòng)期貨市場(chǎng)的健康快速發(fā)展，促進(jìn)其在配置資源中基礎(chǔ)性作用的發(fā)揮。但我國(guó)資本市場(chǎng)“新興加轉(zhuǎn)軌”的國(guó)情使風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較弱的中小投資者成為了我國(guó)期貨市場(chǎng)的投資者主體。因此，期貨市場(chǎng)在快速發(fā)展的同時(shí)應(yīng)努力完善投資者結(jié)構(gòu)，培育和壯大不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資主體。一方面，機(jī)構(gòu)和實(shí)體企業(yè)是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的主要成分，他們?cè)趯?zhuān)業(yè)知識(shí)和資金方面的優(yōu)勢(shì)將直接擴(kuò)充期貨市場(chǎng)的深度和廣度�！靶聡�(guó)九條”指出允許符合條件的機(jī)構(gòu)投資者以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)為目的使用期貨衍生品工具，清理取消對(duì)企業(yè)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理工具的不必要限制，為機(jī)構(gòu)投資者參與期貨市場(chǎng)進(jìn)一步創(chuàng)造了條件。另一方面，境內(nèi)外投資者在風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資風(fēng)格上都有較大差異，加快期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，引入境外投資者將直接擴(kuò)充期貨市場(chǎng)規(guī)模，豐富投資者主體。

　　五、健全法律規(guī)則體系，夯實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)

　　健全的法律法規(guī)體系將有利于提高市場(chǎng)誠(chéng)信水平，保證期貨市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。公平、穩(wěn)定的期貨市場(chǎng)環(huán)境是企業(yè)主動(dòng)運(yùn)用期貨工具管理經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的前提，也是各期貨市場(chǎng)主體創(chuàng)新各項(xiàng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)。目前，我國(guó)已經(jīng)初步形成了以《期貨交易管理?xiàng)l例》為中心的期貨市場(chǎng)法規(guī)體系，但期貨市場(chǎng)的基本法——《期貨法》仍未頒布實(shí)施。要保證期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮，就要健全法律規(guī)則體系，一是要推進(jìn)法制建設(shè)，盡快推出《期貨法》;第九屆人大就成立了《期貨法》起草領(lǐng)導(dǎo)小組，經(jīng)歷了十屆、十一屆，現(xiàn)在是第十二屆了，已將近二十年時(shí)間，不能再拖了。再次呼吁，力爭(zhēng)在第十二屆人大期間出臺(tái)《期貨法》。二是要根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展以及“新國(guó)九條”提出的綱領(lǐng)性要求，及時(shí)對(duì)現(xiàn)有法規(guī)體系進(jìn)行修訂，為建立公平、透明、高效的期貨市場(chǎng)創(chuàng)造基礎(chǔ)條件。