解說：隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國已經(jīng)成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，伴隨著中國在國際政治和經(jīng)濟(jì)中的地位不斷提升，作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心的金融業(yè)，中國的投資銀行業(yè)務(wù)也亟需跟上中國國際化的步伐。中金公司成立于1995年，是中國第一家中外合資投資銀行。經(jīng)過19年的不懈努力、全球布局，中金公司已經(jīng)成為被境外資本認(rèn)可的，具有影響力的國際化中國投資銀行。本期我們走訪中金公司，看中國投資銀行如何幫助中國企業(yè)進(jìn)入國際資本市場。

　　解說：美國時間9月19日上午，成立時間超過200年的紐約證券交易所人聲鼎沸，在這座建筑中，來自東方的面孔再一次成為大廳中的主角，阿里巴巴的LOGO布滿整個大廳，這是今年以來，第六家來自中國的公司來到紐交所上市，不同的是，這家公司創(chuàng)造了紐交所的歷史——按照發(fā)行價計算，阿里最高融資規(guī)模將達(dá)250.24億美元，創(chuàng)造了紐約股票交易所222年以來的新紀(jì)錄。而之前全球IPO融資記錄是中國農(nóng)業(yè)銀行在2010年創(chuàng)造的221億美元，負(fù)責(zé)該次發(fā)行的聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)、聯(lián)席主承銷商正是中金公司。中金公司代理總裁林壽康表示，隨著海外上市的企業(yè)越來越多，募資額越來越大，背后反映的正是中國力量的一步步崛起。

　　同期：中金公司代履總裁和管理委員會主席、首席運營官 林壽康

　　2003年以前，國外對中國企業(yè)的估值是有一些看法的，我們中國的企業(yè)一直是比較被低估的，因為他們對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，是不是具有可持續(xù)性，并沒有看得太清楚。隨著經(jīng)濟(jì)高速地發(fā)展、中國上市公司的股價快速上升的時候，中國企業(yè)的投資價值被全世界所認(rèn)可。

　　解說：時光回到七年前的1997年，在那一年，互聯(lián)網(wǎng)在國內(nèi)還是個新鮮的名詞，整個A股市場不過六百多家公司，而就是這一年成為中國企業(yè)走出去的拓荒之年，在香港回歸及“十五大”召開等諸多利好因素推動下,中國企業(yè)海外融資活動達(dá)到了新的高峰,在海外資本市場掀起一場中國股票熱潮。

　　同期：中金公司代履總裁和管理委員會主席、首席運營官 林壽康

　　從90年代中期開始，我們就為中國最重要的一家企業(yè)——中國電信（現(xiàn)中國移動）重組改制上市提供服務(wù)，最終1997年在香港上市，第一次IPO就融得了43億美元的資金，為之后的發(fā)展奠定了非常重要的基礎(chǔ)。其實中國電信后來改名為中國移動，在之后的五年、八年里，總共融了一百五六十億美金的資金，奠定了中國移動快速發(fā)展成為今天世界上最大的移動電信公司之一。

　　解說：中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展三十年，中國企業(yè)作為一只生力軍，代表中國力量出現(xiàn)在世界舞臺上，從聯(lián)想收購IBM到吉利收購沃爾沃，中國企業(yè)在成長中轉(zhuǎn)型、在改革中發(fā)展。越來越多的企業(yè)走向世界，融入全球經(jīng)濟(jì)。在今年七月發(fā)布的最新世界五百強排行榜中，中國上榜公司數(shù)量創(chuàng)紀(jì)錄地達(dá)到一百家。中石化取代了埃克森美孚，在榜上排名第三，打破了該公司與沃爾瑪和殼牌三足鼎立的歷史。而在前十名中，中國占據(jù)三席。而在十九年前的1995年，只有三家中國企業(yè)進(jìn)入世界五百強，隨后的十余年中，中國企業(yè)展開了一場只爭朝夕的“競速賽”，2014年世界五百強榜單中，美國和中國企業(yè)數(shù)量分別是128家和100家，差距逐漸縮小，而這一切，深深根植于中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展之中。

　　同期：中金公司代履總裁和管理委員會主席、首席運營官 林壽康

　　中國最近30年來經(jīng)濟(jì)的起飛，改革開放政策是非常重要的一個因素，最近二三十年國有企業(yè)改革的巨大成功，也是一個非常重要的因素。反過來這些企業(yè)的發(fā)展，也是中國經(jīng)濟(jì)這最近二十年高速發(fā)展非常重要的基礎(chǔ)。

　　解說：中國國家統(tǒng)計局10月２１日發(fā)布數(shù)據(jù)，三季度中國經(jīng)濟(jì)同比增長7.3％，前三季度同比增長7.4％，在“新常態(tài)”下運行的中國經(jīng)濟(jì)依然總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)。面對新的國際、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢，傳統(tǒng)制造業(yè)正在尋求向相關(guān)行業(yè)、上下游產(chǎn)業(yè)鏈謀求發(fā)展。一些企業(yè)開始從推進(jìn)國際化，提高全球資源整合能力方面下功夫。

　　同期：中金公司代履總裁和管理委員會主席、首席運營官 林壽康

　　我們第一階段企業(yè)的改革，包括它的發(fā)展更多是粗獷型的，它依賴的是我們比較低廉的勞動力成本，同時也因為國內(nèi)和海外市場巨大的潛力，但是經(jīng)過二十年的高速發(fā)展之后，應(yīng)當(dāng)說這些優(yōu)勢都在慢慢減弱，如果企業(yè)下一步要獲得更好地發(fā)展，我們必須在價值鏈中向上爬，在技術(shù)上有所突破、能夠有自主創(chuàng)新，在前提上就要求我們在管理上更靈活、機(jī)制更到位。

　　解說：和中國經(jīng)濟(jì)一起，中金公司也親歷了中國力量在世界舞臺上的一步步崛起。從1997年中國電信在香港上市到中國移動近些年在海外發(fā)展，中金公司共完成境內(nèi)外首次公開發(fā)行項目100多個，累計融資2300億美元；在中資企業(yè)境內(nèi)外并購交易方面，共完成累計2800億美元的交易額。在這些數(shù)字的背后是整個中國經(jīng)濟(jì)的強勁發(fā)展，中國經(jīng)濟(jì)也成長為世界經(jīng)濟(jì)版圖中舉足輕重的力量。

　　同期：中金公司銷售交易部負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理 黃海洲

　　剛開始在做我們的策劃項目的過程當(dāng)中，那些項目要賣給國外是很難的。2002年，海外還有經(jīng)濟(jì)學(xué)家寫了一本有名的書叫《The Coming Collapse of China》，就是《即將到來的中國大崩盤》，實際上中國不僅沒有走向那么大的危機(jī)，而且在亞洲金融危機(jī)之后我們借著這個機(jī)會進(jìn)一步改革，然后我們變得更大更強，中國的這個改革的故事逐漸被國外的投資者所認(rèn)可，我相信中國資本市場的表現(xiàn)，在全球新興市場里面應(yīng)該算是比較好的，我想海外投資者也有不少投資者越來越相信中國會變得越來越好。

　　解說：盤點中金公司運作的海外上市項目就是一部中國公司走向海外的拓荒史：

　　2006年，工商銀行上市融資219億美金，創(chuàng)下當(dāng)時世界史上最大IPO融資的記錄；

　　2009年，民生銀行H股首次公開發(fā)行，融資312.3億港元；

　　太平洋保險H股首次公開發(fā)行，融資277億港元；

　　2010年農(nóng)行上市，創(chuàng)下全球IPO融資221億美元的紀(jì)錄，直至2014年阿里巴巴上市后這一紀(jì)錄才被打破。

　　2013年，光大銀行在香港上市，成為當(dāng)年全球第三大IPO。

　　要想敲開西方人關(guān)閉了數(shù)百年的金融大門，中國不僅需要健全的海外網(wǎng)絡(luò)和專業(yè)的金融知識，更有對中國經(jīng)濟(jì)的強大信心作為后盾，這對于中國企業(yè)在國際資本市場中的博弈尤為重要。

　　同期：中金公司代履總裁和管理委員會主席、首席運營官 林壽康

　　等到中金公司2005年推建行上市的時候，我們堅信中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的故事是能夠被全球資本市場所接受的，所以我們當(dāng)初賣建行股票就是中國經(jīng)濟(jì)的一個典型的代表，而且是一個中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的代表。它最終的定價定在1.93倍，當(dāng)初相當(dāng)于匯豐和花旗市凈率的平均值，這對于海外投資者來說是很難吞下去的，為什么呢？因為我們的建設(shè)銀行竟然定價跟全球最頂尖的兩家商業(yè)銀行的估值一樣。但事實上幾個月之后建行的股價就節(jié)節(jié)上升，背后主要的原因就是中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

　　解說：在中國企業(yè)走向海外的同時，大量對中國經(jīng)濟(jì)充滿信心的海外投資者也在“排隊”等待進(jìn)入中國資本市場，根據(jù)國家外匯管理局近日公布的數(shù)據(jù)顯示,目前有256家合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)共計獲得622.11億美元投資額度，QFII的A股總賬戶達(dá)到764個。中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家梁紅表示，除了百億美元級別的資金，海外投資者對A股市場還有別的貢獻(xiàn)。

　　同期：中金公司首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究部負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理 梁紅

　　它最大的影響是改變A股的投資理念和行為，我們的市場大家都知道，平常在交易中參與的人群里85%是散戶，15%是機(jī)構(gòu)投資者，這句話是什么意思呢？就是說這個市場真正買入、持有的投資者是很少的。機(jī)構(gòu)投資者不足，是我們今天市場中大家覺得很怪異的現(xiàn)象的原因，就比如在中國，大盤股、藍(lán)籌股、質(zhì)地好的股估值相對比較低，很多原因中有一個是投資者結(jié)構(gòu)不合理。那我們怎么改變投資者結(jié)構(gòu)？滬港通是一個很快速地輸入機(jī)構(gòu)投資者，讓他們對資產(chǎn)定價的理念、投資的理念輸入到A股來，很快的做法。

　　解說：2014年的A股市場給股民帶來了更多的驚喜，滬指從今年年初的2000點以下逐月攀升，站穩(wěn)在2400點位，成為新興經(jīng)濟(jì)體中的亮色。國外投資者并不諱言高速發(fā)展的中國資本市場帶來的誘惑，倫敦證券交易所首席執(zhí)行官賈思涵在10月9日表示，當(dāng)前最看中的是中國經(jīng)濟(jì)的未來發(fā)展以及資本市場的開放程度，希望能夠參與其中。

　　同期：中金公司銷售交易部負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理 黃海洲

　　有更多的海外投資者和資金會進(jìn)入中國，我相信這些資金進(jìn)入中國看好的行業(yè)應(yīng)該是中國改革的紅利，分行業(yè)來講也有很多，比如中國進(jìn)一步的技術(shù)進(jìn)步、升級換代、中國服務(wù)業(yè)進(jìn)一步的增長，包括中國正在進(jìn)行的金融改革和正在推進(jìn)的國企改革。

　　解說：深厚的中國市場經(jīng)驗和獨特的國際視角是中金公司為中國企業(yè)提供全方位資本市場服務(wù)的根基，也是中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)的發(fā)展階段時，中國企業(yè)能夠走向海外的重要橋梁之一，在國際經(jīng)濟(jì)局勢日漸復(fù)雜的今天，這條不斷加寬的橋梁正承載著越來越多的中國企業(yè)奔赴海外，進(jìn)入國際資本市場。