周二,上證綜合指數(shù)出現(xiàn)罕見(jiàn)的跳空大幅下滑,在一個(gè)交易日之內(nèi)連續(xù)跌破4900點(diǎn)、4800點(diǎn)、4700點(diǎn)、4600點(diǎn)整數(shù)關(guān)口,創(chuàng)下7.22%的2007年6月5日以來(lái)的最大單日跌幅。2007年11月底的前期底部已告失守,4342點(diǎn)附近的年線面臨考驗(yàn)。由于當(dāng)日內(nèi)地股市方面,并無(wú)新的利空消息,市場(chǎng)普遍認(rèn)為受周邊股市的拖累。當(dāng)日隔夜美股休市,香港下跌8.65%,臺(tái)灣下跌6.51%,日本股市下跌5.65%,韓國(guó)下跌4.43%。在連續(xù)暴跌的市場(chǎng)環(huán)境下,基金重倉(cāng)持有的股票也損失慘重,而滬深300成分股市盈率回到30倍以內(nèi)。
基金持股市值縮水近2000億元
1月22日,恰逢58家基金公司旗下的341只基金的2007年第四季度季報(bào)全部披露完畢。這些基金的投資組合顯示,在2007年12月底基金的重倉(cāng)股共有363只,當(dāng)時(shí)的持股總數(shù)為337.95億股,市值為10692.63億元。假設(shè)1月2日以來(lái),這些基金的持股未變,自1月15日至22日市值縮水1975.35億元,占所有A股縮水值的12.87%,和去年年底相比縮水1182.93億元。
昨日,兩市處于正常交易的1499只A股中,僅有24只股票出現(xiàn)上漲,跌幅在9%以上的有995只,占1499只的66.38%,為三分之二的比例。流通A股市值在1月22日一個(gè)交易日縮水6977億元,自1月15日下跌的六個(gè)交易日以來(lái),已經(jīng)累計(jì)縮水15359億元,縮水幅度高達(dá)15.50%。其中,僅1月22日一天的縮水值就占到45.43%,占累計(jì)縮水值近一半的比例。
大盤連續(xù)下挫,降低了個(gè)股的估值水平。以滬深300權(quán)重股為例,300只股票年初加權(quán)平均市盈率為33.58倍,1月14日市盈率為35.11倍,而昨日,市盈率水平已經(jīng)下降到了29.04倍。此外,由于滬市的大盤藍(lán)籌股近期跌幅較大,180指數(shù)權(quán)重股的估值水平下降幅度更大,昨日,180只股票加權(quán)平均市盈率為24.94倍。
六成基金重倉(cāng)股表現(xiàn)強(qiáng)于大盤
363只基金重倉(cāng)股中,在1月15日至22日大盤連續(xù)下挫的跌勢(shì)中,僅有16只股票逆勢(shì)上漲。累計(jì)漲幅居前五名的重倉(cāng)股分別為美的電器、許繼電氣、張?jiān)、博瑞傳播、科華生物。美錦能源、S樂(lè)凱、宏達(dá)股份、小商品城共4只持平。九成多跟隨大盤下跌。此區(qū)間,上證綜合指數(shù)累計(jì)下跌17.06%,343只下跌的基金重倉(cāng)股中,138只跌幅超過(guò)大盤,占基金重倉(cāng)股近四成的比例。也就是說(shuō),六成多基金重倉(cāng)股表現(xiàn)強(qiáng)于大盤。不過(guò),基金持股市值最高的前二十只股票中,在上述區(qū)間均出現(xiàn)下跌,10只跌幅大于大盤,分別為深發(fā)展A、民生銀行、招商銀行、寶鋼股份、中國(guó)石化、萬(wàn)科A、興業(yè)銀行、中信證券、中國(guó)人壽、中國(guó)平安。中國(guó)平安的累計(jì)跌幅最大,高達(dá)27.31%,去年年底共被82只基金持有。持股數(shù)量最多的前五只基金分別為諾安股票、大成藍(lán)籌穩(wěn)健、博時(shí)第三產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)、大成財(cái)富管理2020、銀華核心價(jià)值優(yōu)選,基金凈值將受到負(fù)面影響。
210只股票被基金增持或建倉(cāng)
基金在2007年第四季度重倉(cāng)持有的363只股票中,和第三季度相比,共有210只被基金增持或新進(jìn)建倉(cāng)。以2007年前三季度業(yè)績(jī)和1月22日收盤價(jià)計(jì)算的市盈率來(lái)衡量其投資價(jià)值,10倍至30倍之間的有18只,30倍至60倍之間的有91只,60倍至100倍之間的有57只,100倍以上的有36只,*ST新天虧損,中國(guó)石油等7家新上市公司未披露去年三季報(bào)業(yè)績(jī)。被增倉(cāng)的股票中六成市盈率低于市場(chǎng)平均水平。其中,市盈率低于30倍的18只股票中,4只屬于交通運(yùn)輸行業(yè),4只銀行業(yè),3只醫(yī)藥業(yè)。
由于基金崇尚價(jià)值投資理念,擇股是根據(jù)上市公司的基本面,適合中長(zhǎng)期持有。近期大盤跌勢(shì),對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),同樣是一次選股的機(jī)會(huì),對(duì)于基金加倉(cāng),同時(shí)估值水平較低的股票有可能會(huì)形成價(jià)值洼地。
。▉(lái)源:中國(guó)證券報(bào))
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