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需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)推薦優(yōu)選電力設(shè)備股

打印本稿】 【進(jìn)入論壇】 【推薦朋友】 【關(guān)閉窗口 2007年08月07日 09:23
    2030年全球電力消費(fèi)量將達(dá)到3000萬(wàn)兆瓦時(shí),比2003年翻了一番。強(qiáng)勁的電力需求將拉動(dòng)全球電力設(shè)備投資,在2005~2030年期間全球累計(jì)電力投資超過(guò)11.3萬(wàn)億美元,其中發(fā)電占46%,輸配電占54%。分區(qū)域看,新興市場(chǎng)的新增設(shè)備需求和成熟市場(chǎng)的更新設(shè)備需求同樣強(qiáng)勁。

    我國(guó)輸配電建設(shè)嚴(yán)重滯后于電源建設(shè)!笆晃濉逼陂g全國(guó)電網(wǎng)投資加速,總額超過(guò)1.5萬(wàn)億元,其中國(guó)家電網(wǎng)公司1.1萬(wàn)億元,南方電網(wǎng)公司2340億元,年同比復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到20%。

    外資憑借品牌優(yōu)勢(shì)占據(jù)了中國(guó)輸配電設(shè)備高端市場(chǎng)。為了振興我國(guó)重大裝備制造業(yè),發(fā)改委要求加大輸配電工程的國(guó)產(chǎn)化比率,一般要求國(guó)內(nèi)采購(gòu)占到工程造價(jià)的70%。在政策的支持下,電網(wǎng)公司的采購(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)了有利于中國(guó)輸配電設(shè)備企業(yè)的變化。

    發(fā)電設(shè)備優(yōu)選龍頭公司

    選擇出口競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng),海外訂單增長(zhǎng)迅速的龍頭公司。東方電機(jī)(600875,收盤價(jià)71.30元)在本次資產(chǎn)注入后成為全球最大的發(fā)電設(shè)備制造商。今年前 5個(gè)月集團(tuán)海外訂單金額同比增長(zhǎng)500%,海外市場(chǎng)開(kāi)拓取得明顯成效。后續(xù)來(lái)看,東方電氣集團(tuán)的工程總包、小型發(fā)電設(shè)備、風(fēng)電零部件等資產(chǎn)有望注入。

    輸配電設(shè)備自下而上選股

    對(duì)于輸配電設(shè)備制造,選擇受益于電網(wǎng)投資增長(zhǎng),外資競(jìng)爭(zhēng)壓力緩和的細(xì)分行業(yè)龍頭。

    我們看好寶勝股份(600973,收盤價(jià)35.52元),電線電纜行業(yè)獲益于宏觀經(jīng)濟(jì)和電網(wǎng)投資的快速增長(zhǎng),公司在行業(yè)中綜合配套能力最強(qiáng),收入主要來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)溫和的高端市場(chǎng),未來(lái)三年凈利潤(rùn)可望取得年均50%增長(zhǎng),高管收入與凈利潤(rùn)增速掛鉤,治理結(jié)構(gòu)優(yōu)秀。

    特變電工(600089,收盤價(jià)46.05元)是亞洲最大的變壓器生產(chǎn)企業(yè),盈利能力強(qiáng)的500千伏產(chǎn)品占比持續(xù)上升,海外輸配電總包工程從今年開(kāi)始貢獻(xiàn)利潤(rùn)。

    高壓開(kāi)關(guān)三大基地之一的平高電氣(600312,收盤價(jià)27.58元)持有品牌優(yōu)勢(shì)明顯、產(chǎn)品利潤(rùn)率高的平高東芝50%的股權(quán),本部重點(diǎn)開(kāi)發(fā)800~1100千伏產(chǎn)品,獲益于西北電網(wǎng)和特高壓電網(wǎng)投資增長(zhǎng),集團(tuán)零部件資產(chǎn)注入可期。

    電網(wǎng)自動(dòng)化領(lǐng)軍企業(yè)國(guó)電南瑞(600406,收盤價(jià)27.84元)將保持在電網(wǎng)調(diào)度領(lǐng)域的領(lǐng)袖地位,在變電站數(shù)字化的行業(yè)潮流下?tīng)?zhēng)取更高的市場(chǎng)份額,集團(tuán)繼電保護(hù)、水電監(jiān)控和配電監(jiān)控等資產(chǎn)注入可以期待。
 
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