舉世皆漲我獨(dú)跌？方正證券去年四季度業(yè)績(jī)?cè)馍辖凰�拷�?wèn)　　

　　從2019年至今，A股市場(chǎng)有漲有跌，波動(dòng)幅度大，但對(duì)于券商來(lái)說(shuō)，不論漲跌，只要成交活躍，券商都可“坐收漁翁之利”，因此去年至今，券商的業(yè)績(jī)持續(xù)上升，然而唯獨(dú)方正證券似乎成了萬(wàn)花叢中的一點(diǎn)綠，在去年四季度各大券商業(yè)績(jī)暴增的時(shí)候，方正證券卻單季度虧損6700多萬(wàn)元。如此格格不入的業(yè)績(jī)走勢(shì)，在其2019年年報(bào)中顯得尤為刺眼，也因此，方正證券成功“引起”上交所的注意，上交所在發(fā)給方正證券的問(wèn)詢(xún)函中直接要求其說(shuō)明公司2019年第四季度業(yè)績(jī)下滑并出現(xiàn)虧損的原因。年報(bào)顯示，方正證券2019年第四季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入16.28億元，同比下降19.20%；歸母凈利潤(rùn)虧損6736.65萬(wàn)元。

　　第二個(gè)問(wèn)題，方正證券兩個(gè)主要控股子公司：方正香港金控和方正富邦基金三年來(lái)連續(xù)虧損，2019年分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-7485.35萬(wàn)元和-3018.12萬(wàn)元。上交所要求方正證券說(shuō)明兩家子公司近年來(lái)持續(xù)虧損的原因以及兩公司相關(guān)經(jīng)營(yíng)情況、投資情況等。

　　第三個(gè)問(wèn)題，關(guān)于信用業(yè)務(wù)。方正證券報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)紀(jì)及信用交易業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.05 億元，占營(yíng)業(yè)總收入的 72.86%，其中未將信用業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)單獨(dú)披露。此外，公司股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)期末賬面余額為 43.22 億元，較期初下降 32.03%，但減值計(jì)提比例卻上升約 12 個(gè)百分點(diǎn)。上交所要求方正證券補(bǔ)充近三年公司信用業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)情況，說(shuō)明前期的減值計(jì)提是否充分審慎，以及目前股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)中，是否存在其他潛在風(fēng)險(xiǎn)或減值跡象等。

　　值得注意的是，方正證券在2020 年第一季度計(jì)提各項(xiàng)信用減值損失及向資產(chǎn)管理計(jì)劃提供流動(dòng)性支持而確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債共計(jì)約3.51元，影響 2020 年第一季度凈利潤(rùn)約-2.6億元。

　　信披違規(guī)早有“前科”？至今仍在“還債”

　　上交所的問(wèn)詢(xún)函，在一定程度上表明方正證券在信披方面的工作并不完善，事實(shí)上，多年前方正證券就曾因信披違規(guī)而遭到監(jiān)管部門(mén)處罰。2015年7月，方正證券發(fā)布公告，稱(chēng)公司因涉嫌未披露控股股東與其他股東間關(guān)聯(lián)關(guān)系等信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，決定對(duì)公司立案調(diào)查。

　　2017年5月，證監(jiān)會(huì)對(duì)方正證券下達(dá)行政處罰決定，認(rèn)定方正證券在上市之初，隱瞞方正證券部分股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，從而違反證券法信息披露的法定義務(wù)，給予包括方正證券和方正集團(tuán)在內(nèi)的公司的罰款等行政處罰。

　　這表示如果投資者在2011年8月9日（方正證券首次發(fā)行A股上市）之后至2015年7月14日（證監(jiān)會(huì)對(duì)方正證券立案調(diào)查之日）之間買(mǎi)入，并在2015年7月14日持有的股數(shù)可以獲得賠償，賠償計(jì)算損失的金額截止到買(mǎi)入價(jià)格與7.87元每股之間的差價(jià)為基準(zhǔn)進(jìn)行索賠與核算賠償金額。

　　相關(guān)訴訟一直持續(xù)到今年。方正證券此前曾發(fā)布公告稱(chēng)最近一次通過(guò)判決及調(diào)解，向投資人一共賠償259.69萬(wàn)元，并累計(jì)為此事項(xiàng)計(jì)提負(fù)債 3619.34 萬(wàn)元。

　　7月24日，方正證券再次發(fā)布關(guān)于公司涉及訴訟進(jìn)展的公告顯示，公司新增一審判決及調(diào)解案件合計(jì)676件，公司作為被告需承擔(dān)責(zé)任的金額合計(jì)為3981.15萬(wàn)元（含賠償金額及案件受理費(fèi)）。

　　近兩月連續(xù)因違規(guī)吃罰單

　　然而哪怕是在持續(xù)賠付投資者損失的情況下，方正證券竟然還因?yàn)檫`規(guī)事項(xiàng)遭到監(jiān)管部門(mén)處罰，而且最近兩個(gè)月就出現(xiàn)兩次。6月5日浙江證監(jiān)局公布對(duì)方正證券的處罰決定：方正證券紹興勝利東路證券營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人,因在任職期間存在私自違規(guī)為客戶(hù)的融資活動(dòng)提供介紹或者其他便利的行為被出具警示函。

　　7月1日，方正證券又收到證監(jiān)會(huì)北京監(jiān)管局的行政監(jiān)管措施決定書(shū)。

　　該決定書(shū)顯示，經(jīng)查，方正證券北京豐臺(tái)西局欣園證券營(yíng)業(yè)部員工向客戶(hù)提供投資建議時(shí)，未對(duì)潛在投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行提示，營(yíng)業(yè)部負(fù)責(zé)人及合規(guī)管理人員合規(guī)意識(shí)不強(qiáng)、不能識(shí)別上述行為的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，營(yíng)業(yè)部存在合規(guī)管理不到位的問(wèn)題。

　　上述情況違反了《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔2010〕27號(hào)）第十九條第一款、《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第133號(hào)）第六條第（四）項(xiàng)的規(guī)定。

　　因此根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十三條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規(guī)管理辦法》第三十二條的規(guī)定，北京證監(jiān)局決定對(duì)其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。并要求其應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)合規(guī)管理，提升員工合規(guī)意識(shí)，規(guī)范執(zhí)業(yè)行為，勤勉、審慎地為客戶(hù)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)。在收到?jīng)Q定書(shū)之日起15個(gè)工作日內(nèi)向北京證監(jiān)局提交書(shū)面整改報(bào)告。