近期,一批A股上市公司因涉嫌財務(wù)造假先后遭到證監(jiān)會的立案和處罰,這些公司通過粉飾業(yè)績攫取巨額利益,讓廣大投資者蒙受損失,嚴(yán)重破壞資本市場健康秩序。上市公司造假頻發(fā)原因何在?如何從根本上杜絕造假事件,有效保護投資者權(quán)益?中國經(jīng)濟網(wǎng)“金融深1度”欄目邀請到中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授杜晶和西南證券首席分析師張剛進行權(quán)威解讀。
嘉賓精彩觀點
杜晶:所謂“看門人”,就是用自己的聲譽為發(fā)行人的發(fā)行證券提供擔(dān)保的專業(yè)人士。一般來說包括會計師、審計師、律師,還有保薦人等。不同的“看門人”在財務(wù)造假過程當(dāng)中所起到的作用也是不一樣的。在防范措施方面,首先要考慮提高行政違法行為的成本,罰款數(shù)額應(yīng)該跟造假數(shù)額相掛鉤,那么造假的數(shù)額一旦巨大的話,對于中介機構(gòu)來說也是難以承擔(dān)的,有非常大的威懾作用。還有就是事后賠償?shù)膯栴},尤其是民事訴訟的問題,在民事責(zé)任的承擔(dān)方面,中介機構(gòu)也要承擔(dān)起賠償責(zé)任。
張剛:除了要健全相關(guān)的法律法規(guī)外,處罰要按照從嚴(yán)的標(biāo)準(zhǔn)來執(zhí)行。按照目前的案例來看,虛假陳述可以作為中小投資者提出索賠的一類犯罪行為,但涉及操縱市場內(nèi)幕交易,沒有中小投資者索賠機制。還有就是造假本身是個事實,不管造假的效果如何,都屬于造假,不能說造假的效果不好就可以不用賠了。
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