“有點閑置資金,不妨”散養(yǎng)“基金�！边@個理財邏輯看似符合常理,但若投資觀念有誤,往往造成持基后患。對此,基民們可得留神。

　　姚嫂的基金風險等級管理“課”

　　“已經(jīng)一個多小時了,你還要選多久啊?”眼瞅郭叔“繞著”幾只股票型基金轉(zhuǎn)來轉(zhuǎn)去,看上這只,又放不下那只,絲毫沒有做決定的跡象,姚嫂又開始急起來。

　　“急啥,我得選個收益高的!”郭叔頭也不抬。

　　“我總說別一門心思盯股票型基金,你就是不聽!”姚嫂苦口婆心地勸。

　　“我知道,你一直主張也投債基和貨基。那好,你舉個高收益的債基或貨基的例子給我聽聽?”每回夫妻倆談到基金投資組合,一言不合,郭叔就拿這句話懟姚嫂。

　　“瞧你說的!要知道,債券型基金和貨幣市場基金本來并不充當高收益角色�！币ι┌l(fā)覺郭叔還是缺乏選基的邏輯性。

　　“你反復提醒,哪壺不開提哪壺,好像我買股票型基金是天大的錯!”郭叔的聲音高了八度。

　　“我不提醒你,誰提醒你!我就是基金業(yè)從業(yè)者,一切都為我們好。如果人家知道,你總把老婆的話當耳邊風,要笑死了�！币ι┠椭�性子說。

　　“可是,我希望幾年內(nèi)完成一定的財富積累。如果投資債基和貨基影響收益進程,怎么辦?畢竟我想找到符合自己夢想的基金!”郭叔感慨起來。

　　“你的心情,我當然理解�？墒�,要實現(xiàn)投資收益,需要耐心和毅力。別忘了”財不入急門“這句話�！币ι┠贸鰧�業(yè)水準。

　　“那你告訴我,選擇低風險產(chǎn)品,能保證投資基金的收益一路領先嗎?”郭叔仍不以為然。

　　“如果按你說的不進行分散投資,遇到類似2008年持續(xù)下跌行情,怎么辦?事實上,債券型基金和貨幣市場基金就是專為規(guī)避市場系統(tǒng)性風險而設計�！币ι├^續(xù)“傳授”專業(yè)知識。

　　“既然是分散投資,再多買些股票型基金不就行了?”郭叔問。

　　“所謂分散投資,是依照風險等級管理原則進行基金產(chǎn)品組合,而不是單靠累積同類型基金的數(shù)量�！币ι┑幕卮鹬苯恿水�。

　　“什么叫風險等級管理?”郭叔被新鮮的詞匯吸引了注意。

　　“開戶時,基民要參加投資風險承受能力的評估。低風險投資者應選擇債基、貨基及保本型基金。如果屬于激進型投資者,應將股票型基金產(chǎn)品控制在(100-年齡)的比例內(nèi)�！币ι╂告傅纴�。

　　“噢,原來是這樣!”郭叔有點開竅�！翱磥砦业臏蕚浯_實不充分!只想怎么實現(xiàn)收益”集中化“,卻忘了基金投資也蘊藏風險�！�

　　“投資者的資金在變,心態(tài)在變,目標在變,環(huán)境在變,投資時間長短也在變,只有基金產(chǎn)品的風險等級不變,這就要求投資者遵循基金投資的運作規(guī)律�！币ι├^續(xù)點撥老公�！笆紫�,學會用閑置資金投資,才能安心持基,但不要將資金放在一個籃子里。同時,別只盯基金分紅,只要基金凈值持續(xù)增長,同樣能得到相應的收益。因為,分紅不改變基金產(chǎn)品的總資產(chǎn)。其次,研讀基金宣傳單,重視”基金有風險,投資須謹慎“及”買者自負“等風險警示語。第三,重視風險評估,就是剛才我說買基金前進行風險承受能力測試,以確定投資者的適應性。此外,要運用”核心-衛(wèi)星“方式,避免基金集中投資。”姚嫂對老公“傾囊而授”。

　　見郭叔細細咀嚼自己的話,看來今天的“教育”成效不錯,姚嫂抓緊時機,繼續(xù)擴大戰(zhàn)果:“基金的風險等級是一定的,所以投資者要制定、調(diào)整持基戰(zhàn)略,執(zhí)行適合自己的投資紀律,設定有效的止盈和止損措施,進行科學的基金產(chǎn)品組合,這樣才能獲得更好的收益。哪像你這傻瓜,眼里只有股票型基金�！�

　　“到底是專業(yè)人士,老婆講的有道理�？磥�,基金風險等級管理真是一門學問,回頭我還得認真補一補這門課!”郭叔發(fā)自內(nèi)心地說。

　　“慢慢來,勤能補拙,哈哈!”姚嫂樂開了花!

　　散養(yǎng)基金要七“防”

　　郭叔和姚嫂的故事,提醒基民投資務必掌握正確觀念,尤須做好基金風險等級管理。除此之外,“散養(yǎng)”基金還要注意日常管理,重視七“防”,才能錦上添花。

　　防選基同質(zhì)化當下基金產(chǎn)品眾多,容易選到同質(zhì)化產(chǎn)品,面臨系統(tǒng)性風險。因此,投資者應科學把握基金要素,學會甄別。比如,股票型基金、指數(shù)型基金、QDII、ETF、LOF等都有投資股票的特色,其凈值伴隨證券市場齊漲共跌是普遍現(xiàn)象。

　　防風控缺失購買多只基金產(chǎn)品的投資者,會面臨業(yè)績對比和競爭,從而遇到舍誰留誰的問題。一定程度上,這是投資者對不同類型基金產(chǎn)品“散養(yǎng)”方法不當,風控不力造成的。其實,投資者應將閑置資金在銀行存款、保險及資本市場之間分配,按照(100-年齡)的方法,控制股票型基金投資比例,選擇適合自己的激進型、穩(wěn)健型及保守型基金產(chǎn)品組合,專注、專心、專向、專門持基。

　　防牛熊環(huán)境不分伴隨蕭條、復蘇、高漲及衰退的經(jīng)濟周期變化,投資者選擇基金產(chǎn)品也應順勢而為。合適的環(huán)境選擇合適的產(chǎn)品,才能長期穩(wěn)定持基,避免牛熊市場不分,影響持基效率。為此,投資者應善于利用定期定額投資法,通過固定渠道、運用固定資金、選擇固定時間進行固定基金產(chǎn)品的投資,熨平證券市場波動,降低投資成本。同時,也可利用基金管理人提供的基金轉(zhuǎn)換功能,牛市行情下,將債基及貨基調(diào)整為股票型基金增值。震蕩行情下,將股票型基金調(diào)整為債基及貨基避險。

　　防以凈值高低“抄底”補倉投資基金其實是投資基金管理人管理和運作基金產(chǎn)品的能力。站在這個角度,應選擇基本面良好的產(chǎn)品。若以證券市場行情變動,或以基金產(chǎn)品凈值高低“抄底”,則需商榷。因為,基金的歷史業(yè)績只能作為參考,不代表未來一定會復制沿襲。同樣,基金分紅看似使基金產(chǎn)品凈值下降,實則只是投資者持有基金產(chǎn)品的資產(chǎn)由“左手轉(zhuǎn)右手”,并不對基金產(chǎn)品總資產(chǎn)造成影響。所以,以凈值高低選基不宜提倡。

　　防以封閉期長短判斷基金優(yōu)劣傳統(tǒng)的儲蓄習慣,導致一些投資者選擇基金產(chǎn)品時,往往看重新基的封閉期收益,缺乏對成立后基金的觀察,造成長期持基的不穩(wěn)定性。雖說關注階段性收益無可厚非,但基金不同于儲蓄,基金產(chǎn)品的收益有較大不確定性。同樣,投基的風險管控講究嚴密,也許一招不慎,滿盤皆輸。因此,需防止以封閉期長短判斷基金優(yōu)劣。說白了,基金風險收益表現(xiàn)與實際獲利之間的時間性差異,尤值得投資者注意。

　　防忽略基金的周期性運作規(guī)律不同基金產(chǎn)品有不同的風險收益特征,投資者要遵循完整的投基周期,把握運作規(guī)律,才能實現(xiàn)有效的波段操作。說得具體些,貨基主要投資于一年期貨幣市場工具,免申購贖回費,有較強流動性。債基與貨幣政策調(diào)整周期有關。股票型基金與經(jīng)濟周期密不可分。QDII基金與投資國經(jīng)濟及匯率變動周期相關。保本型基金只有持滿三年避險期才能得到本金保障。ETF、LOF及分級基金則需考慮證券市場基金價格與凈值波動套利。

　　防新基擠占老基組合空間基金產(chǎn)品組合講究個性化配置,注重風控。投資者購入新的基金品種時,應注意資產(chǎn)配置,尤其要注意資金的流動性、安全性及收益性的匹配程度。喜新厭舊,盲目調(diào)整基金產(chǎn)品組合的做法,不可取。