繼年末江蘇銀行過(guò)審,正式邁入A股上市大門后,日前,證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告稱,證監(jiān)會(huì)主板發(fā)審委2015年第210次會(huì)議已通過(guò)貴陽(yáng)銀行的首發(fā)申請(qǐng),成為第二家成功闖關(guān)的城商行。業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè),隨著注冊(cè)制臨近,A股上市城商行或?qū)⒑芸煊瓉?lái)“大擴(kuò)軍”。據(jù)悉,上海銀行、杭州銀行等10多家城商行也正摩拳擦掌,準(zhǔn)備加入上市大軍。
接連闖關(guān)成功
自北京銀行2007年登陸上交所以來(lái),八年間再無(wú)城商行完成A股IPO。重慶銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、青島銀行等多家城商行陸續(xù)選擇在H股上市。繼江蘇銀行IPO過(guò)會(huì)后,貴陽(yáng)銀行再次闖關(guān)成功,截至目前,此輪IPO開閘之后已有兩家銀行獲批,城商行上市步伐加快。
貴陽(yáng)銀行披露的招股說(shuō)明書顯示,該行此次擬于上交所發(fā)行不超過(guò)5億股,發(fā)行所募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后,全部用于充實(shí)資本金。招股書同時(shí)顯示,2012—2014年,貴陽(yáng)銀行凈利潤(rùn)分別為16.17億元、18.09億元和24.47億元,值得注意的是,相比2013年僅11.87%的凈利潤(rùn)增速,該行2014年凈利潤(rùn)出現(xiàn)飆升,增速高達(dá)35.27%。據(jù)悉,貴陽(yáng)銀行2007年就啟動(dòng)上市準(zhǔn)備工作,2010年12月走完IPO內(nèi)部程序后,與其他申請(qǐng)上市的城商行一樣,開始了漫長(zhǎng)等待,時(shí)至今日才終于看到上市曙光。
作為位居西南的銀行,多家銀行同業(yè)評(píng)價(jià)貴陽(yáng)銀行今年發(fā)展勢(shì)頭良好,風(fēng)險(xiǎn)管理水平顯著提高。據(jù)悉,該行今年在資金業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)、投資銀行業(yè)務(wù)方面明顯發(fā)力,尤其在資產(chǎn)證券化ABS、CLO領(lǐng)域,發(fā)行較多基于本行基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。
與貴陽(yáng)銀行一樣,今年過(guò)審成功的江蘇銀行就差臨門一腳了。根據(jù)證監(jiān)會(huì)首次公開IPO發(fā)審流程,擬上市企業(yè)在發(fā)行審會(huì)通過(guò)后,需進(jìn)行封卷工作,并等待核準(zhǔn)批文的下發(fā)。發(fā)行人領(lǐng)取核準(zhǔn)發(fā)行批文后,若無(wú)重大會(huì)后事項(xiàng)或已履行完會(huì)后事項(xiàng)程序的,就可按相關(guān)規(guī)定啟動(dòng)招股說(shuō)明書刊登工作。
城商行上市為何如此艱難?中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示,這是監(jiān)管層有選擇性的審批造成的。不過(guò),由于歷史原因,城商行本身股權(quán)結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜,同時(shí)也遭遇了A股市場(chǎng)低迷、城商行自身暴露風(fēng)控不足、IPO暫停等大環(huán)境的制約,監(jiān)管層擔(dān)心體量很大的城商行上市后,給A股帶來(lái)負(fù)面沖擊。北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系副主任呂隨啟也表示:“城商行在前幾年上市難是由于和國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行相比,其在盈利水平、核心競(jìng)爭(zhēng)力方面還存在一些差距,加之金融板塊對(duì)于A股市場(chǎng)影響較大,如果證監(jiān)會(huì)匆忙讓其上市,會(huì)對(duì)整個(gè)A股市場(chǎng)產(chǎn)生不好影響!
明年或迎上市熱潮
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,貴陽(yáng)銀行首發(fā)申請(qǐng)獲得發(fā)審會(huì)通過(guò),意味著對(duì)地方銀行關(guān)閉多年的A股大門進(jìn)一步打開。郭田勇認(rèn)為,A股明年有望實(shí)行注冊(cè)制,排隊(duì)很久的城商行有望迎來(lái)A股上市井噴。
截至目前,A股IPO仍有10多家銀行在排隊(duì)。記者查詢獲悉,多家城商行都在近日更新了招股說(shuō)明書,其中包括上海銀行、杭州銀行等。
上海銀行此次預(yù)披露的材料顯示,該行擬在上交所發(fā)行不超過(guò)12億股新股,發(fā)行后總股本不超過(guò)66.04億股,所募資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充資本金。杭州銀行擬公開發(fā)行不超過(guò)6億股,發(fā)行后總股本不超過(guò)29.56億股。此外,仍在排隊(duì)中的地方性銀行還有徽商銀行、吳江農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行等。根據(jù)公開信息,7月以來(lái),已有多家城商行啟動(dòng)A股上市計(jì)劃,包括蘭州銀行、河北銀行、廈門國(guó)際銀行以及最新加入的西安銀行。
今年這么多銀行集中提出要在A股上市,主要還是政策環(huán)境變化。11月6日,證監(jiān)會(huì)宣布進(jìn)一步完善新股發(fā)行制度,對(duì)股票發(fā)行制度進(jìn)行多項(xiàng)調(diào)整,并待履行完相關(guān)程序后,全面重啟IPO,還特別強(qiáng)調(diào)“以信息披露為中心”的思路,同時(shí)將改革新股發(fā)行體制,取消新股申購(gòu)預(yù)繳款制度。
這意味著發(fā)行制度正在不斷推進(jìn)和改變,有專家認(rèn)為,此次IPO重啟中推出的新股發(fā)行機(jī)制和種種改革舉措,無(wú)不透露出為注冊(cè)制鋪路的政策信號(hào),而注冊(cè)制的落地將助力城商行A股上市。
不過(guò),業(yè)內(nèi)人士指出,從現(xiàn)今市場(chǎng)環(huán)境看,城商行上市前景并不十分明朗,因?yàn)橥顿Y者對(duì)銀行業(yè)不看好,且城商行面臨不良率“雙升”壓力。此外,大型商業(yè)銀行上市很多,且流動(dòng)性及變現(xiàn)能力更強(qiáng),投資者選擇多。城商行就算順利上市,也不一定得到投資者青睞。從近期城商行在港IPO受冷、頻頻破發(fā)來(lái)看,城商行登陸A股后也將面臨考驗(yàn)。