證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍28日表示,中金所將進一步抑制股指期貨市場過分投機。期指合約日內(nèi)開倉交易量超過100手為異常交易。
主要措施包括兩項:
1、自2015年8月31日起,對滬深300、中證500、上證50股指期貨各合約單日開倉交易量超過100手的,認定是單日開倉交易量較大的異常交易行為,而此前認定標(biāo)準(zhǔn)是600手。
日內(nèi)開倉交易量是指客戶單日在單個產(chǎn)品所有合約上的買開倉數(shù)量與賣開倉數(shù)量之和。套期保值交易的開倉數(shù)量不受此限。
2、自2015年8月31日結(jié)算時起,將滬深300、中證500、上證50股指期貨各合約,非套保持倉的交易保證金全部調(diào)整為合約價值的30%。
上述措施實施后,中金所將繼續(xù)跟蹤評估措施實施效果,視情況采取進一步措施,抑制市場過度投機,促進股指期貨市場平穩(wěn)健康運行。
專家解讀:
恒泰期貨首席經(jīng)濟學(xué)家江明德表示,股指期貨新的監(jiān)管措施政策實施三天來,股指期貨成交量有所下降,但市場投機氛圍依然較重,市場成交、持倉結(jié)構(gòu)仍需優(yōu)化。今天再次加大對市場投機交易的抑制力度,對于維護市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展具有必要性。
興證期貨宏觀分析師劉文波表示,提高非套保持倉的保證金標(biāo)準(zhǔn)至30%,能有效降低資金杠桿比例,減少價格波動對客戶盈虧的放大效應(yīng),在當(dāng)前市場情況下可降低市場整體風(fēng)險水平。套保持倉的保證金維持不變,有利于期指風(fēng)險對沖的功能更好發(fā)揮。進一步嚴(yán)格異常交易行為監(jiān)管,能更加顯著地抑制股指期貨市場過度投機,凈化市場氛圍,進一步鞏固和加強監(jiān)管效果,優(yōu)化市場成交持倉結(jié)構(gòu)。
開1手期指的最低保證金變化如下:
按照今日期指收盤價計算,IF1509合約報3188.4,每點300元,單張持倉保證金將由之前的7.6萬元(8%)大幅提高至28.6萬;
IC1509合約報6402.6點,每點200元,單張持倉保證金將由之前的10.2萬元(8%)大幅提高至38.4萬元(30%);
IH1509合約報2073.0點,每點300元,單張持倉保證金將由之前的4.9萬元(8%)大幅提高至18.6萬元(30%)。開倉的成本將大幅增加。