股市？風(fēng)險太大；

　　理財？收益太低；

　　P2P？不太靠譜……

　　A股過山車式的漲跌、人民幣匯率的巨幅震動、高收益理財產(chǎn)品的稀缺……我們曾經(jīng)習(xí)慣的“高收益、低風(fēng)險”的理財模式，似乎在一夜之間蕩然無存了。選擇高風(fēng)險的股市，或者選擇低收益的銀行理財，一個不敢，一個不甘心，理財成了讓人無比糾結(jié)的事兒，怎么著也不能讓口袋里的錢一動不動地等著貶值啊。

　　上周平均預(yù)期收益為4.76%

　　銀行理財：“收益太低了，真不想再買了”

　　“最近銀行理財產(chǎn)品收益太低了，真不想再買了�！睖卮髬屇弥�銀行卡，在一家股份制銀行門口跟理財經(jīng)理抱怨著。僅5%左右的預(yù)期收益率，讓投資多年銀行理財產(chǎn)品的溫大媽難以接受，“那時候銀行收益率都在6%以上，隨便買哪個都行。”

　　對于理財經(jīng)理向她推薦的其他產(chǎn)品，溫大媽卻有些望而卻步�！跋惹敖o我推薦的股票基金產(chǎn)品，說是能賺不少，剛開始是賺了，但后來股市大跌，現(xiàn)在還虧著呢�！�

　　讓溫大媽糾結(jié)的是，理財產(chǎn)品雖然風(fēng)險較低，但收益卻是一直在走下坡路。銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，上周共有791款人民幣非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)售，平均預(yù)期收益為4.76%，這個收益水平已經(jīng)比此前一周有所回升。

　　與理財產(chǎn)品同樣低風(fēng)險的貨幣基金也全面淪陷。7日年化收益率在4%以上的“寶寶”屈指可數(shù)。截至上周五，余額寶的收益僅為3.2340%，騰訊理財通的收益僅為3.1140%。

　　銀行理財師普遍分析認(rèn)為，現(xiàn)在中國降息降準(zhǔn)的空間猶存，這種無風(fēng)險的理財產(chǎn)品的收益率勢必會隨著這一趨勢越來越低，很難再回到前兩年理財產(chǎn)品動輒6%以上的水平了。

　　大多數(shù)P2P收益超過8%

　　P2P：新增問題平臺是去年同期的7.5倍

　　不甘心屈服于收益不斷降低的銀行理財產(chǎn)品？那就只好轉(zhuǎn)戰(zhàn)其它理財方式了。不過悉數(shù)一番，真正靠譜的理財方式并沒有想象中的琳瑯滿目。

　　“我已經(jīng)完全轉(zhuǎn)戰(zhàn)P2P了，但我敢買是因為有熟人在這個平臺里面當(dāng)高管�！卑最I(lǐng)孫琳說，P2P平臺的理財產(chǎn)品大多數(shù)收益都超過8%，這比銀行理財產(chǎn)品的收益率要高多了。

　　不過，頻頻曝出的跑路、壞賬的消息，依然讓孫琳很揪心。網(wǎng)貸之家聯(lián)合盈燦咨詢發(fā)布的《2015年中國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)半年報》數(shù)據(jù)顯示，今年以來，新增P2P問題平臺419家，是去年同期的7.5倍，已超過去年全年問題平臺數(shù)量。截至2015年6月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)累計問題平臺達786家，其中6月份新增問題平臺125家。

　　監(jiān)管政策已經(jīng)胎動，業(yè)界紛紛傳來洗牌之聲。在出現(xiàn)壞賬之后選擇以自有資金墊付投資者本金的做法，讓不少平臺難續(xù)盈利。整個行業(yè)籠罩在一層層不確定性的迷霧中。

　　而今年以來，不少互聯(lián)網(wǎng)巨頭紛紛加入理財大戰(zhàn)，曾帶給投資者一些希望，但一片熱鬧之后，至今未見更多新穎有趣的產(chǎn)品出爐。

　　換點美元、抄底黃金、海外買房

　　“不過，真的能夠保值嗎？”

　　“我身邊的朋友都把人民幣換成美元了，我也想去換一些。”任帥說起最近朋友的理財之道已經(jīng)蠢蠢欲動，朋友告訴他，人民幣未來可能要貶值，而換成了美元就可以相對保值。不過，真的能夠保值嗎？

　　不僅如此，是不是該抄底黃金了？是不是該重回炒匯時代了？是不是該在海外買套房子了？……都成了投資者們開始思考的問題。不過，無論是哪種方式，恐怕都并不是能夠讓投資者全倉投入的領(lǐng)域。

　　金融專家趙慶明向北京晨報記者表示，美聯(lián)儲加息的預(yù)期已經(jīng)讓其對市場的影響提前消化了，人民幣盡管可能出現(xiàn)小幅貶值，但大幅貶值的可能性并不存在。“對于投資者而言，如果資金富裕，可以適當(dāng)投資一些美元，但沒必要大量兌換美元，畢竟國內(nèi)的投資渠道有限�！�

　　此外，對于不少投資者熱議的海外購置房產(chǎn)，一位外資行理財分析師則坦言，如果不是巨富人群，有專業(yè)的團隊幫忙打點，并不建議投資海外房產(chǎn)�！百徶煤Ｍ夥慨a(chǎn)需要復(fù)雜的手續(xù)以及眾多稅收，一般人貿(mào)然購置房產(chǎn)，除了面臨多種政策帶來的損失，也可能面臨匯率波動以及當(dāng)?shù)胤课輧r格波動等所帶來的投資損失�！�

　　而黃金的走勢更多要看美元的臉色，一般而言，美元強勁金價就會下降。

　　普通百姓也必須得資產(chǎn)配置了

　　“雞蛋永遠(yuǎn)不要放在一個籃子中”

　　“現(xiàn)在想靠單一投資，穩(wěn)穩(wěn)地賺到較多的收益，沒那么容易了。”一位銀行理財師坦言，無風(fēng)險利率下行，對于中國的實體經(jīng)濟無疑是利好消息，也是未來的發(fā)展方向。“但這對于投資者而言，恐怕就意味著未來做理財更要講求技術(shù)，資產(chǎn)配置的重要性提高了。”

　　究竟應(yīng)該怎么進行資產(chǎn)配置呢？

　　“最好有一些對沖機制�！鄙鲜鐾赓Y行理財師向北京晨報記者建議，雞蛋永遠(yuǎn)不要放在一個籃子中，要有一部分低風(fēng)險固定收益類的理財產(chǎn)品作為基石，再根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力選擇一些風(fēng)險較高但收益較好的理財產(chǎn)品，當(dāng)然如果能有一些對沖機制更佳，比如下半年投資者在購買股票類基金的同時，也可以考慮購買一些純債型的基金或貨幣型基金做對沖。

　　實際上，一些互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭已經(jīng)看到了其中的商機。京東、阿里等均已推出針對百姓的資產(chǎn)配置概念，只不過目前還暫無具體產(chǎn)品上線。

　　北京晨報記者 姜樊