關(guān)注上下軌線出現(xiàn)較大開口時(shí)的機(jī)會(huì)

　　布林線(Bollinger Band) 是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理設(shè)計(jì)出來的一種非常實(shí)用的技術(shù)指標(biāo)。它由三條軌道線組成，其中上下兩條線分別可以看成是價(jià)格的壓力線和支撐線， 在兩條線之間是一條價(jià)格平均線。

　　一般情況下，價(jià)格會(huì)在由上下軌道組成的帶狀區(qū)間游走，而且隨價(jià)格的變化而自動(dòng)調(diào)整軌道的位置。當(dāng)波帶變窄時(shí)，激烈的價(jià)格波動(dòng)有可能隨即產(chǎn)生;若高低點(diǎn)穿越帶邊線時(shí)，立刻又回到波帶內(nèi)，則會(huì)有回檔產(chǎn)生。

　　布林線指標(biāo)具有以下幾個(gè)功能和妙用。

　　上下軌的壓力、支撐參考

　　一般情況下，布林通道的上軌會(huì)對價(jià)格形成壓制作用，同樣，布林通道的下軌會(huì)對價(jià)格形成支撐作用。但這僅在布林通道的上下軌運(yùn)行角度比較平穩(wěn)的情況下才有效。在此情況下，價(jià)格也正處于區(qū)間振蕩，如果價(jià)格出現(xiàn)明顯的波段上漲或下跌，那么布林通 道的上下軌所形成的通道開口，將會(huì)出現(xiàn)擴(kuò)散或明顯的收斂(收縮)，這時(shí)候其實(shí)意味著價(jià)格正在發(fā)生的勢已經(jīng)有別于之前的勢 ，即價(jià)格可能正由前期的盤整轉(zhuǎn)入明顯的上漲或下跌，或者反過來。

　　如果價(jià)格的勢正在發(fā)生變化，那么布林通道的上軌的壓力將失去效用，價(jià)格會(huì)持續(xù)地“逼近”上軌，并不斷地“穿越”，這個(gè)時(shí)候上軌的壓力沒有什么效果，因此這時(shí)候不能過于將其作為參考。反之亦然。

　　超買、超賣的提示作用

　　超買一般是在價(jià)格持續(xù)上漲中形成的，價(jià)格連續(xù)上漲時(shí)將會(huì)不斷地上穿上軌，也就是不斷地“挑戰(zhàn)”壓力線，但此時(shí)，價(jià)格的超買是否形成一個(gè)賣點(diǎn)，是不能輕易下結(jié)論的。超買另外一層含義是，多頭力量持續(xù)地進(jìn)行釋放，在多頭勢釋放完畢前，價(jià)格是可以不斷地創(chuàng)新高，不斷地上穿布林通道上軌的。那么，什么情況下的“超買”才是一個(gè)比較好的賣點(diǎn)呢?這就要看多頭勢的釋放程度了。當(dāng)價(jià)格不斷上穿布林通道上軌時(shí)，K線表現(xiàn)出連續(xù)或密集的陰K線(或帶長上影線)，說明多頭力量的釋放接近尾聲，多頭力量處于衰竭中，此時(shí)，很容易迎來空頭力量的上場。這種情況下，超買可以作為一種短期的“逆向”信號(hào)使用。反之亦然。

　　趨勢變化的警示信號(hào)

　　布林通道根據(jù)歷史價(jià)格的算術(shù)平均加減平均波動(dòng)幅度得來，如果當(dāng)日價(jià)格出現(xiàn)大幅波動(dòng)，通道會(huì)隨之有所變形，在判斷盤整行情終結(jié)節(jié)點(diǎn)上有其獨(dú)特的一面。

　　當(dāng)價(jià)格經(jīng)過較長時(shí)間的橫盤振蕩運(yùn)行后，若價(jià)格出現(xiàn)大變化，則布林通道開口會(huì)出現(xiàn)擴(kuò)散變化。此時(shí)，布林線的上、下軌線出現(xiàn)方向截然相反而力度卻很大的走勢，預(yù)示著多頭(或空頭)力量逐漸強(qiáng)大，價(jià)格將處于短期轉(zhuǎn)勢的大幅拉升(或下跌)行情之中。但這種情況也不是必然的，因?yàn)榻?jīng)常有假信號(hào)出現(xiàn)。那么，如何結(jié)合其他方面的技術(shù)信號(hào)來提高判斷的準(zhǔn)確率呢?

　　首先，布林通道開口擴(kuò)散時(shí)的價(jià)格變化必須夠大;其次，當(dāng)時(shí)所產(chǎn)生的K線必須是大陽K線或大陰K線;最后，隨后的4個(gè)交易日期 貨價(jià)格必須繼續(xù)“緊貼”布林通道上軌運(yùn)行。如滬膠在2014年12月30日和2015年4月21日均出現(xiàn)了布林通道開口放大跡象 ，同時(shí)當(dāng)日的價(jià)格波動(dòng)也非常大(均以漲幅4%以上的大陽K線收盤)，但最后一個(gè)條件——隨后4個(gè)交易日必須持續(xù)緊貼布林通道 上軌運(yùn)行卻有差異。前者在第四個(gè)交易日(2015年1月7日)出現(xiàn)中陰K線，價(jià)格脫離布林通上軌而不再“緊貼”，而后者在隨后的第4個(gè)交易日(2015年4月27日)卻繼續(xù)收出大陽K線(當(dāng)日收于漲停板)，“緊貼”甚至上穿布林通道上軌。那么，最后一個(gè)條件只有后者符合，因此后者的上漲行情得以確認(rèn)和延續(xù)。而前者未出現(xiàn)最后一個(gè)條件，因此波段性上漲行情未出現(xiàn)，期貨價(jià)格繼 續(xù)陷入振蕩之中。

　　當(dāng)布林通道開口出現(xiàn)收縮變窄的時(shí)候，一般來說，價(jià)格處于較小的波動(dòng)之中，同時(shí)多空的膠著狀態(tài)也比較明顯，因此價(jià)格一定時(shí)間內(nèi)處于振蕩或盤整勢中。在這種情況下，應(yīng)該盡量避免中長線投資，而要采取日內(nèi)交易或短線操作。

　　運(yùn)用布林通道的一個(gè)好處是，它能為我們篩選出有效的波段性行情，同時(shí)也指示出價(jià)格可能陷入盤整階段。但光靠一個(gè)布林通道指標(biāo)是不夠的，還必須結(jié)合多空爭奪的本質(zhì)去分析，這里可以以K線變化為根本進(jìn)行綜合分析，以達(dá)到過濾作用，從而提高準(zhǔn)確率。(作者單位：瑞達(dá)期貨)

　　價(jià)格波動(dòng)具有一定的隨機(jī)性，但波動(dòng)的大小幅度以及漲跌頻率則具有一定的“持續(xù)性”。有一個(gè)指標(biāo)，利用統(tǒng)計(jì)學(xué)原理中的標(biāo)準(zhǔn)差“統(tǒng)計(jì)”出一個(gè)時(shí)期內(nèi)價(jià)格持續(xù)波動(dòng)的頻率、幅度和慣性。它就是布林線指標(biāo)。