最好的方式是把其當(dāng)作一種過濾指標(biāo)
阿隆指標(biāo)由技術(shù)分析大師圖莎爾·錢德發(fā)明,主要用于判斷市場方向,其可以從多種時間維度進(jìn)行測量,也可以用于外匯市場、股票市場或是商品市場。它已經(jīng)被證明很有效,但相對于其他指標(biāo),用得偏少。
該指標(biāo)的名字源于梵文“aron”,意思是黎明之光,其名字本身已反映出它所代表的意思,即暗示趨勢行情出現(xiàn)的早期情況。該指標(biāo)包含兩條線——阿隆上升線和阿隆下行線,用這兩條線來展示市場方向。
從某些方面來看,它很像威爾斯·威爾德發(fā)明的DMI指標(biāo),DMI指標(biāo)就是用來判斷市場方向強(qiáng)度的指標(biāo)。
阿隆指標(biāo)的這兩條線構(gòu)成了交易策略的基石,每一條線代表的數(shù)字從0到100。阿隆上升線顯示市場行情目前上漲的程度,阿隆下行線顯示的是下行的程度。
利用這個指標(biāo)最好的方式就是把它當(dāng)作一種過濾指標(biāo)。換句話說,只有當(dāng)阿隆上升線向上穿越阿隆下行線,才可以買入,反之才可以賣出。阿隆指標(biāo)參考的滯后時間段是25。
如何計(jì)算阿隆指標(biāo)
阿隆指標(biāo)可以用如下公式來計(jì)算:
阿隆上升線=[(25-最高價(jià)后的天數(shù))/25]×100
阿隆下行線=[(25-最低價(jià)后的天數(shù))/25]×100
看到這些公式,很容易通過最近的高低點(diǎn)發(fā)現(xiàn)行情。更高的數(shù)值意味著高低點(diǎn)出現(xiàn)在最近的行情中,較低的數(shù)值則意味著高低點(diǎn)出現(xiàn)的時間離現(xiàn)在很遠(yuǎn)。一個較高的數(shù)值意味著目前處于很強(qiáng)的趨勢行情中,反之亦然。
交易法則
交易者可以運(yùn)用一些基本法則,用來分析這兩個指標(biāo)的關(guān)系,主要涉及三種情境。
一是極端情況。二是兩個指標(biāo)的平行運(yùn)動。三是兩個指標(biāo)間的交叉行情。
阿隆指標(biāo)有一個最大值100和最小值0,當(dāng)阿隆上升線達(dá)到100時,這就是一個早期信號,市場已經(jīng)處于超買狀態(tài),反向行情出現(xiàn)的概率加大。相反,當(dāng)阿隆下行線達(dá)到100時,意味著市場已經(jīng)處于超賣狀態(tài),未來上漲的概率加大。
在區(qū)間行情中,這個指標(biāo)更好用。在趨勢行情中,阿隆上升線在100會停留很長時間。
當(dāng)阿隆上升線和下行線平行運(yùn)動時,這意味著市場處于膠著狀態(tài),后期容易出現(xiàn)突破行情,交易者應(yīng)該等待價(jià)格和成交量的增加來決定是否加倉。當(dāng)阿隆上升線向上突破阿隆下行線,這是一個潛在的上漲突破行情,反之亦然。在振蕩行情中,這兩條線很容易產(chǎn)生錯誤信號,所以交易者應(yīng)該用其他指標(biāo)來輔助。
交易案例
如下圖,S&P500指數(shù)在小時線上處于下降通道,阿隆下行線達(dá)到100,意味著處于極端行情中,后期反轉(zhuǎn)行情很可能會出現(xiàn)。
一旦阿隆上升線突破70,意味著反轉(zhuǎn)行情出現(xiàn)的概率很大,這時空頭應(yīng)該減倉或止損出局。當(dāng)然需要用其他指標(biāo)進(jìn)行確認(rèn)。
下圖顯示的是IBM股票價(jià)格走勢圖,當(dāng)阿隆指標(biāo)都位于50以下時,應(yīng)該注意一下,阿隆上升線和下行線都在50之下,這時阿隆下行線突破上漲至100,這就是突破前的警示信號。
進(jìn)一步確認(rèn),需要阿隆上升線上穿下行線,而一旦突破就意味著信號得到確認(rèn),可以一直持有。
交叉信號意味著行情的確認(rèn)
如果在30到70中間出現(xiàn),例如,如果牛市指標(biāo)上穿熊市指標(biāo),那么就意味著行情得到確認(rèn)。
我們可以清晰地從下圖看到,阿隆上升線上穿下行線在30附近,這就表明行情已經(jīng)轉(zhuǎn)換,由熊變牛,一個新的上漲行情將會出現(xiàn)。跟隨阿隆指標(biāo)的交易者會一直持有等待價(jià)格的上漲。
阿隆指標(biāo)的使用者對其最感興趣的原因在于,它可以用作判斷趨勢行情是否完好無損。它可以幫助交易者有效地利用本金,尤其是在振蕩行情中,這樣可以在趨勢行情到來時獲得超額收益。熟知阿隆指標(biāo)的交易者會用它來判斷趨勢行情是否到來,然后用其他指標(biāo)判斷開倉點(diǎn)位。
在使用阿隆指標(biāo)的時候,需要注意的是,應(yīng)該用其他指標(biāo)作為輔助,這樣可以更多地盈利。
(本文編譯自www.futuresmag.com)