著眼兩市的相互關(guān)系，尋找交易機(jī)會

　　為把預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)放在首位，我們在長期的“轉(zhuǎn)戰(zhàn)期股兩市”過程中形成了一個原則：股票市場的反轉(zhuǎn)信號只有在期貨市場上得到驗(yàn)證，才能進(jìn)場交易，也就是右側(cè)交易原則。未經(jīng)驗(yàn)證的行情我們不會輕易介入。

　　銅業(yè)股票上漲

　　布局銅期貨

　　2008年受國際金融危機(jī)影響，滬銅和銅業(yè)板塊股票聯(lián)袂下跌，兩市均被空頭主導(dǎo)。板塊龍頭股江西銅業(yè)股價(jià)當(dāng)年11月7日觸底8.27元之后，開始反彈，于12月3日突破當(dāng)時頂部，確立了上升走勢。此時滬銅尚在下跌中，2009年2月6日滬銅突破當(dāng)時的主要頂部，比銅業(yè)股票晚兩個月后確立了上升走勢。此后，滬銅走出長達(dá)兩年多的大牛市，從2008年12月26日主力合約低點(diǎn)22210元/噸漲至2011年2月15日高點(diǎn)76950元/噸，漲幅達(dá)246%。

　　在當(dāng)時“空氣彌漫”黑云籠罩的市場，銅業(yè)股票出現(xiàn)的反轉(zhuǎn)信號顯得特別另類。江西銅業(yè)的逆勢上升引起我們的高度關(guān)注和警覺。于是我們開始逐步減少滬銅空單，密切關(guān)注滬銅價(jià)格變動，在滬銅反彈中平掉剩余空單。我們還不失時機(jī)地制定了滬銅第一波反彈后回調(diào)時建立多單、突破頂部時加倉的操作計(jì)劃。由于當(dāng)時銅現(xiàn)貨庫存量很大，銅銷售十分不暢，滬銅反向操作非常不容易。接著，受基建、電力、通訊行業(yè)加大投資，滬銅一路振蕩上行。在這波牛市中，由于我們提前制訂并有效執(zhí)行了做多的操作計(jì)劃，獲得了較大的收益。

　　塑料業(yè)股票上漲

　　布局塑料期貨

　　2014年12月1日，國內(nèi)生產(chǎn)塑料的龍頭企業(yè)中國石化股價(jià)突破當(dāng)時頂部，展開一波上升行情，從突破前的低點(diǎn)4.99元漲至目前的高點(diǎn)7.48元左右，且仍在上升趨勢中。與此同時，國際原油期貨尚處于下跌通道。大連商品交易所的塑料主力合約于2015年2月3日突破當(dāng)時的阻力位，走出反轉(zhuǎn)行情。我們及時建立了多頭倉位。果然，塑料期貨跟隨塑料股票板塊，突破后展開了上漲行情。而國際原油期貨也已經(jīng)突破前期頂部，不斷走高。目前我們?nèi)匀怀钟兴芰隙鄦巍?/p>

　　糖業(yè)股票異動

　　布局白糖期貨

　　經(jīng)歷全行業(yè)長期低迷，糖業(yè)板塊主力貴糖股份股價(jià)于2014年2月28日突破當(dāng)時頂部，走出一輪上升行情。當(dāng)鄭糖2014年10月23日突破阻力位展開反彈時，我們著手布置期貨主力合約多單，并在突破后的回調(diào)中加倉多頭部位，漲幅過大時賣出減倉，順勢靈活操作，獲得不錯的收益。

　　事實(shí)證明，從去年年底至今，在本榨季白糖減產(chǎn)和下榨季種植面積下滑的背景下，今年3月中旬以來糖市“久旱逢甘霖”，迎來了市場渴望已久的反彈。從3月10日至4月15日，鄭糖主力1509合約從4920元/噸快速反彈至5535元/噸，其間累計(jì)漲幅超過12%。鄭糖成為所有商品期貨中上漲趨勢性最強(qiáng)的品種，與此同時股市糖業(yè)板塊也快馬加鞭，領(lǐng)頭羊南寧糖業(yè)同期從10.33元漲至17.66元，其間累計(jì)漲幅高達(dá)70.96%。

　　棉企股票出現(xiàn)底部反轉(zhuǎn)信號

　　布局鄭棉期貨

　　產(chǎn)棉企業(yè)新農(nóng)開發(fā)股價(jià)曾于2008年12月5日從啟動前的低點(diǎn)6元一舉突破，此后振蕩上行，并于2009年12月4日達(dá)到行情的高點(diǎn)25.9元，漲幅331%。

　　而鄭棉主力合約于2008年12月22日突破當(dāng)時頂部，從金融危機(jī)中的空頭趨勢中先期突圍，形成底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，隨后展開一輪波瀾壯闊的大行情。我們在2008年12月5日新農(nóng)開發(fā)股票向上反轉(zhuǎn)時，開始分批買入，并提前調(diào)研棉市動向。因此在鄭棉期貨出現(xiàn)底部反轉(zhuǎn)信號后，我們開始布局棉花期貨多單，并在回調(diào)中逐漸累積多頭部位。此后，鄭棉主力合約走出一波大的上漲行情，從2008年12月22日突破時的收盤價(jià)11838元/噸算起，到本輪行情高點(diǎn)2010年11月9日收盤價(jià)33013元/噸，漲幅178%。在近兩年的棉花大牛市中，我們始終堅(jiān)持只做多，不做空，取得了良好收益。

　　近期，據(jù)中國棉花信息網(wǎng)的調(diào)查，2015年進(jìn)入中國棉花減產(chǎn)第二年，全國棉花意向種植面積同比減少1310萬畝，減幅高達(dá)21%，其中新疆意向種植面積減少11%。目前棉花市場的供需關(guān)系已由過剩轉(zhuǎn)為平衡偏緊，鄭棉1601及之后的遠(yuǎn)月合約可能弱勢振蕩向上。與此相對應(yīng)，新農(nóng)開發(fā)、新賽股份等產(chǎn)棉企業(yè)上市公司及棉紡類上市公司如華茂股份、魯泰A、新野紡織、孚日股份、華孚色紡等股價(jià)均處于上漲初期。

　　著眼股市“一帶一路”板塊大漲

　　布局資源類商品期貨

　　股市火爆反過來刺激原材料需求上升，形成國際大宗商品市場“中國需求”的拉動效應(yīng)。近期，股市受國家“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃帶動，基建、高鐵、電力板塊大漲，有望拉動原油、鋼材、有色金屬、建材及化工等商品走出長期的弱市。據(jù)此，我們正在關(guān)注有關(guān)期貨合約的價(jià)格形態(tài)，先期研判并制訂相應(yīng)的操作計(jì)劃，一旦出現(xiàn)建倉機(jī)會，將立即建立多頭頭寸，返身殺回期貨市場，搶占下一波牛市先機(jī)。

　　(作者單位：珠海橫琴安迪生資本管理有限公司)