2014年6月,IPO重啟。如果說啟動(dòng)之初打新、炒新投資者還抱著“三日入廚下,洗手作羹湯,未諳姑食性,先遣小姑嘗”的謹(jǐn)慎,那么之后新股持續(xù)不斷的賺錢效應(yīng)不僅令打新炒新者賺得盆滿缽滿,也令其他投資者急于分羹。那么,有沒有既緊密圍繞新股,而又在新股之外的賺錢途徑呢?有!那就是影子股。
雖然新規(guī)令打新者需要持有市值才能獲配新股,但打新成功后,動(dòng)輒數(shù)倍的收益還是令各路資金趨之若鶩。
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者初略統(tǒng)計(jì),自2014年IPO開閘以來,已有約150只新股登陸A股,所有的新面孔都為打新者帶來正收益,大部分收益超過1倍,個(gè)別熱門股甚至有十幾倍的回報(bào)。
正因?yàn)橛芯薮蟮馁嶅X效應(yīng),相對(duì)于難以押中的新股,更容易買進(jìn)的IPO影子股成為追逐對(duì)象。當(dāng)然,并非所有影子股都擁有深厚的“功力”,這就需要綜合考慮新股所在行業(yè)的景氣度、新股行業(yè)地位以及影子股持股比等多種因素。以下就是記者對(duì)目前IPO排隊(duì)企業(yè)以及影子股的詳細(xì)梳理和分析。
IPO開啟賺錢效應(yīng)
2014年6月,A股IPO再度重啟,截至目前已有約150張新面孔與市場(chǎng)見面,其中不少企業(yè)早已為人熟知,如貴人鳥(603555)、海天味業(yè)(603288)、莎普愛思(603168)、長(zhǎng)白山(603099)、萬達(dá)院線(002739)和春秋航空(601021)等。也有不少企業(yè)后來被市場(chǎng)熱捧并炒作成百元股,如眾信旅游(002707)、飛天誠信(300386)、東方網(wǎng)力(300367)和全通教育(300359)等,同時(shí)還有綠盟科技(300369)等百元股“后備軍”。
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者初略統(tǒng)計(jì),以2015年2月5日收盤價(jià)計(jì)算,2014年以來登陸A股的新股,無一例外都給中簽投資者帶來正收益,收益不菲者占多數(shù),其中蘭石重裝(603169)最為驚艷,雖然2月5日收盤價(jià)為22.60元,但發(fā)行價(jià)低至1.68元/股,收益超過12倍。資料顯示,蘭石重裝中簽率0.61%,網(wǎng)下獲配機(jī)構(gòu)頗多,如社;稹⑴d業(yè)國際信托自營、德邦證券東北證券自營和中國石化集團(tuán)企業(yè)年金計(jì)劃等。
收益緊跟蘭石重裝的還有中科曙光(603019)、京天利(300399)、全通教育等標(biāo)的,他們給中簽投資者帶來的收益均在5倍以上!睹咳战(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,為投資者帶來的收益超過1倍的新股約117家,占2014年至今發(fā)行新股數(shù)量的近八成,即便是收益最小的紐威股份(603699),以2月5日收盤價(jià)計(jì),如果打新者一直持有,也能獲得12%的收益。
影子股迎來收獲期
那么,沒有打新的投資者,或者沒有對(duì)新股進(jìn)行炒作的投資者,能不能分享到新股帶來的財(cái)富效應(yīng)呢?
答案是肯定的。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,不但“正主”能給投資者帶來不菲收益,在正主搭好臺(tái)的背景下,影子股也有上佳表演。
打響IPO影子股第一槍的毫無疑問是景興紙業(yè)(002067)。在2014年6月IPO重啟前,景興紙業(yè)上市數(shù)年一直未被投資者熟知,但卻在2014年6月一戰(zhàn)成名,僅11個(gè)交易日股價(jià)翻番,令人嘆為觀止。那么,其股價(jià)大漲的原因何在?
2014年6月11日,景興紙業(yè)發(fā)布公告稱,參股公司莎普愛思IPO申請(qǐng)正式獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,景興紙業(yè)持有莎普愛思980萬股股份,占發(fā)行前股份的20%。公告發(fā)布兩天后,景興紙業(yè)股價(jià)開始啟動(dòng),并隨著參股公司莎普愛思上市時(shí)間點(diǎn)的臨近而越走越強(qiáng)。以景興紙業(yè)2014年6月10日收盤價(jià)2.26元和2014年7月1日最高價(jià)4.98元計(jì)算,該股股價(jià)在15個(gè)交易日中累計(jì)漲幅高達(dá)118%。
在景興紙業(yè)帶動(dòng)下,隨后的IPO影子股一路高歌猛進(jìn),另一些參股準(zhǔn)上市公司或擬上市公司的A股公司也受到投資者熱烈追捧。參股“IPO重啟過會(huì)第一股”會(huì)稽山(601579)的輕紡城(600790)表現(xiàn)不俗,一個(gè)月漲逾五成,羚銳制藥(600285)、青海明膠(000606)等都因參股IPO企業(yè)而股價(jià)飛升。
2014年底,隨著國信證券(002736)IPO相關(guān)進(jìn)程披露,參股上市公司北京城建(600266)再次成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。iFinD數(shù)據(jù)顯示,自2014年11月14日國信證券首發(fā)上市獲得通過,至國信證券登陸A股的2014年12月29日,北京城建累計(jì)上漲幅度超90%,期間振幅更達(dá)到135%。資料顯示,北京城建持有國信證券3.43億股,占比4.9%。
影子股收益超IPO
分析人士認(rèn)為,隨著IPO成為常態(tài)以及之后將逐步實(shí)現(xiàn)的注冊(cè)制,影子股的價(jià)值也必將更受市場(chǎng)重視。畢竟,在少數(shù)人中簽的背景下,影子股有利于更多投資者布局,且若將中簽概率考慮進(jìn)去,影子股收益甚至超過IPO。
據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者粗略測(cè)算,以蘭石重裝這一新股標(biāo)桿為例,發(fā)行價(jià)1.68元/股,股價(jià)于2014年12月1日最高觸及28.57元/股,凈收益為16倍,但蘭石重裝的中簽率卻只有0.61%,換言之,若用100萬元資金打新,其中只有6100元產(chǎn)生了16倍的超高效益,其他資金閑置無回報(bào),如果基數(shù)為100萬元,實(shí)際上月回報(bào)約為9.76%。
再看影子股。以參股國信證券的北京城建(600266)為例,從國信證券發(fā)布招股說明書到登陸資本市場(chǎng)歷時(shí)約6個(gè)月,北京城建累計(jì)漲幅約269%,月收益率約44.8%,顯然遠(yuǎn)大于回報(bào)率最大的新股。實(shí)際上,北京城建對(duì)應(yīng)的“正股”國信證券截至目前出現(xiàn)的最高價(jià)為25.2元,對(duì)應(yīng)5.83元的發(fā)行價(jià),凈收益僅3倍多,不敵蘭石重裝。與此同時(shí),有分析人士認(rèn)為,打新基本靠運(yùn)氣,不見得能接連中獎(jiǎng)。由此看來,打新收益確實(shí)難與影子股匹敵!睹咳战(jīng)濟(jì)新聞》記者以證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站2月13日披露的IPO相關(guān)名單及公告為基準(zhǔn),注意到目前共計(jì)有39家公司審核狀態(tài)為“已通過發(fā)審會(huì)”;有51家公司的審核狀態(tài)為“預(yù)披露更新”;另有20家公司顯示的是“已反饋”;40家公司為“已受理”;1家為“暫緩表決”;此外還有477家公司的狀態(tài)為“中止審查”,中止理由多為“申請(qǐng)文件不齊備等導(dǎo)致審核程序無法繼續(xù)的”所致,這也與年報(bào)披露有關(guān)。
巧妙布局IPO影子股收益數(shù)倍于打新
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在對(duì)IPO影子股的梳理中注意到,影子股大致可分三類:
第一類是保薦人關(guān)聯(lián)方,比如銀龍股份(603969),保薦人海通證券全資控股的海通開元就持有銀龍股份803.445萬股,占發(fā)行前總數(shù)比例5.3563%;第二類是客戶關(guān)聯(lián)方,比如麥特汽車服務(wù),該公司股東之一為上海上汽棠天投資管理中心,該公司由上汽集團(tuán)(600104)子公司持股37.692%。同時(shí)記者還發(fā)現(xiàn),上汽集團(tuán)旗下子公司又是麥特汽車服務(wù)的重要客戶,由此也不難理解,為何會(huì)有麥特汽車服務(wù)的股東中為何會(huì)有上海上汽棠天投資管理中心了,上述兩類均屬于“肥水不流外人田”類型;第三類則是較常見的創(chuàng)投類型,比如硅谷天堂、新價(jià)值、九鼎、中科招商、深創(chuàng)投和平安系等。
分析人士認(rèn)為,有了此前IPO所帶來的高效賺錢效應(yīng)的示范和影子股的大漲,影子股價(jià)值存在更深入的挖掘空間。