中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京8月22日訊（記者邢曉宇）在被業(yè)內(nèi)稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融元年的2013年，以“余額寶”為代表的“寶寶軍團(tuán)”們以低門(mén)檻和高收益率迅速走紅，開(kāi)啟了“草根”理財(cái)?shù)男录o(jì)元。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在倍感壓力的同時(shí)展開(kāi)狙擊，理財(cái)市場(chǎng)呈現(xiàn)出“百花齊放百家爭(zhēng)鳴”的局面，電商系、銀行系、電信運(yùn)營(yíng)商系、保險(xiǎn)系等都開(kāi)始爭(zhēng)先恐后分一杯羹：互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)真正進(jìn)入了“戰(zhàn)國(guó)”時(shí)代。

　　電商系：“寶寶們”的神話正在破滅

　　去年6月，余額寶的上線攪動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，其成功模式令眾多互聯(lián)網(wǎng)公司前赴后繼地復(fù)制，一時(shí)間，“寶寶”們?nèi)缬旰蟠汗S般涌現(xiàn)。

　　過(guò)去的一年，寶寶軍團(tuán)以其低門(mén)檻、高收益率在草根理財(cái)市場(chǎng)掀起了一場(chǎng)“狂歡”。電商“寶寶”們的實(shí)質(zhì)是貨幣基金。與傳統(tǒng)貨幣基金相比，以余額寶為代表的寶寶們實(shí)現(xiàn)了貨幣基金的T+0贖回，流動(dòng)性更強(qiáng)；隨時(shí)提取，理財(cái)購(gòu)物兩不誤，迎合“小白”需求。

　　然而，隨著市場(chǎng)資金面的寬松和銀行間同業(yè)拆借利率的下滑，貨幣基金收益率也開(kāi)始下降。曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的“寶寶”類(lèi)理財(cái)如今正跌下神壇。進(jìn)入8月份，電商系“寶寶”類(lèi)理財(cái)7日年化收益率正式宣告“破5”進(jìn)入“4”時(shí)代。

　　值得注意的是，在“寶寶”軍團(tuán)預(yù)期收益下滑的背景下，電商巨頭逐漸將觸角伸向票據(jù)理財(cái)新戰(zhàn)場(chǎng)。不過(guò)，銀行業(yè)內(nèi)人士表示，年化收益率超過(guò)10%的票據(jù)理財(cái)，一般會(huì)結(jié)合線下做其他套利業(yè)務(wù)，存在不確定性風(fēng)險(xiǎn)。此外，與票據(jù)理財(cái)掛鉤的銀行承兌匯票存在假票、被止付、被凍結(jié)和延期支付等多種風(fēng)險(xiǎn)。

　　銀行系：奮起直追 收益率4.5%左右徘徊

　　互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的出現(xiàn)以及規(guī)模的迅速擴(kuò)張，讓傳統(tǒng)銀行業(yè)寢食難安。面對(duì)“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的強(qiáng)勢(shì)“入侵”，傳統(tǒng)銀行也開(kāi)始出擊，如工商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行等紛紛推出自己的“寶寶”產(chǎn)品，近期的直銷(xiāo)銀行更是強(qiáng)勢(shì)發(fā)力，搶灘互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)。

　　中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，在互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率剛跌破5%之時(shí)，銀行系“寶寶”的收益率還很堅(jiān)挺。有理財(cái)規(guī)劃師表示，貨幣基金大部分投向銀行同業(yè)存款以獲取收益，去年流動(dòng)性不足，使得銀行愿意用較高的成本吸取互聯(lián)網(wǎng)公司“寶寶”的資金。然而，今年的情況已經(jīng)發(fā)生了變化。目前，貨幣流動(dòng)性比較寬松，且從銀行與互聯(lián)網(wǎng)金融競(jìng)爭(zhēng)的大背景來(lái)說(shuō)，銀行業(yè)內(nèi)也更傾向于先吸取同行資金，從而間接推高了銀行系“寶寶”的收益率。

　　不過(guò)，隨著市場(chǎng)資金面寬松，銀行系“寶寶”也沒(méi)能守住5%的門(mén)檻，目前多個(gè)銀行系“寶寶”收益率在4.5%左右徘徊。

　　電信運(yùn)營(yíng)商系：預(yù)存話費(fèi)變理財(cái)資金

　　正當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)、銀行為寶寶理財(cái)產(chǎn)品打得不可開(kāi)交之時(shí)，坐擁龐大用戶(hù)的三大運(yùn)營(yíng)商也“趁火打劫”，加入了這場(chǎng)混戰(zhàn)。日前，中國(guó)移動(dòng)與匯添富、聚寶貸合作推出“和聚寶”，加之此前已進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的中國(guó)電信“添翼寶”、廣東聯(lián)通“沃百富”，三大運(yùn)營(yíng)商均已進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)。

　　相對(duì)于余額寶等理財(cái)“寶寶們”主打“高回報(bào)、低風(fēng)險(xiǎn)”大旗外，運(yùn)營(yíng)商的“寶寶們”更注重利用激活話費(fèi)、生活服務(wù)等多種特色服務(wù)來(lái)吸引用戶(hù)，搶占市場(chǎng)。對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士表示，將用戶(hù)預(yù)存話費(fèi)盤(pán)活，不僅能吸引用戶(hù)預(yù)存更多話費(fèi)，還可提高用戶(hù)黏性。

　　不過(guò)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者提醒廣大用戶(hù)，在投資此類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)仍應(yīng)綜合考慮該產(chǎn)品存取便捷度、投資收益率、安全性等方面問(wèn)題，畢竟這是投資。

　　保險(xiǎn)系：預(yù)期收益率并不保險(xiǎn)

　　依賴(lài)第三方平臺(tái)的大流量和高收益等因素逆勢(shì)而上的保險(xiǎn)系“寶寶”風(fēng)頭正勁，正成為不可忽視的力量。中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者注意到，在熱銷(xiāo)的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品中，一年期的保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品預(yù)期收益率基本都在6%以上，部分3年期產(chǎn)品則可以達(dá)到7%左右。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，相比其他“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)在于附加了保險(xiǎn)保障功能，缺點(diǎn)在于資金不能自由申贖、產(chǎn)品保障功能單一。

　　此外，中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者提醒投資者，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品在推廣宣傳中提到的超高收益率，并不能夠保證實(shí)現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。投資者在購(gòu)買(mǎi)前還需全面了解，并具備足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

　　不管選擇何種方式，由于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品采用了互聯(lián)網(wǎng)作為資金劃付的渠道，其安全性始終是一個(gè)難以忽視的問(wèn)題，尤其是正處于快速變化的“混戰(zhàn)”階段的理財(cái)市場(chǎng)。許多金融產(chǎn)品在經(jīng)過(guò)包裝之后，搖身一變成了所謂的平民化理財(cái)產(chǎn)品，而此類(lèi)產(chǎn)品監(jiān)管機(jī)構(gòu)尚未出臺(tái)監(jiān)管辦法，所以還處于一種“管理真空”的狀態(tài)。不過(guò)，許多投資者并沒(méi)有意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)，沖著高收益的噱頭奔向此類(lèi)產(chǎn)品。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授蘭日旭表示，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)普遍打“價(jià)格戰(zhàn)”，但是投資者不能只看收益，而忽視了對(duì)投資標(biāo)的和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的分析。在此，提醒廣大投資者，這種“只看收益率，忽視風(fēng)險(xiǎn)”的行為不可取，理財(cái)還是謹(jǐn)慎點(diǎn)兒好。