中國經(jīng)濟網(wǎng)期貨頻道5月28日訊(記者 宋沅) 中國證監(jiān)會原副主席陳耀先今日在第十一屆上海衍生品市場論壇中表示，實現(xiàn)我國期貨市場可持續(xù)發(fā)展的一個重要抓手就是要穩(wěn)中有序地推進期貨市場對外開放，這對于提高我國期貨市場的國際影響力，加強參與國際經(jīng)濟金融規(guī)則的制定，促進中國實體企業(yè)更好參與國際競爭都具有積極意義。

中國證監(jiān)會原副主席陳耀先

　　以下為文字實錄：

　　今年是上海衍生品市場論壇舉辦的第十一個年頭。當前，中國經(jīng)濟正處于轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵階段。期貨市場為了滿足服務(wù)實體經(jīng)濟的基本要求，也到了需要籌思如何通過改革開放，實現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展的時刻。今年論壇的主題是“市場化、法制化、國際化的前景與路徑”，我認為，實現(xiàn)我國期貨市場可持續(xù)發(fā)展的一個重要抓手就是要穩(wěn)中有序地推進期貨市場對外開放，這對于提高我國期貨市場的國際影響力，加強參與國際經(jīng)濟金融規(guī)則的制定，促進中國實體企業(yè)更好參與國際競爭都具有積極意義。

　　一、堅持以我為主、穩(wěn)步推進、嚴控風險的原則

　　對外開放是現(xiàn)階段我國期貨市場可持續(xù)發(fā)展和更好地服務(wù)國民經(jīng)濟的必然要求。我國期貨市場的對外開放，要堅持自身優(yōu)勢、順應(yīng)期貨市場的發(fā)展規(guī)律，也要與我國資本市場整體的對外開放步伐協(xié)調(diào)一致。一方面，十八屆三中全會對構(gòu)建開放型經(jīng)濟新體制提出了明確要求，“適應(yīng)經(jīng)濟全球化新形勢，必須推動對內(nèi)對外開放相互促進、引進來和走出去更好結(jié)合，促進國際國內(nèi)要素有序自由流動、資源高效配置、市場深度融合，加快培育參與和引領(lǐng)國際經(jīng)濟合作競爭新優(yōu)勢，以開放促改革。”順應(yīng)市場經(jīng)濟的需求，期貨市場亟需大膽創(chuàng)新、統(tǒng)籌規(guī)劃，在對外開放方面盡快邁出實質(zhì)性的步伐。

　　另一方面，對外開放也不能超越我國資本市場“新興加轉(zhuǎn)軌”的階段。新國九條提出“資本市場改革發(fā)展要從我國國情出發(fā)，積極借鑒國際經(jīng)驗，處理好積極推進與穩(wěn)步實施的關(guān)系”。必須牢牢把握對外開放的主導(dǎo)權(quán)，堅持以我為主、穩(wěn)步推進、嚴控風險的對外開放原則，在此前提下，探索各種合作模式，互惠共贏，循序漸進推進國際化進程。我們必須堅持以我國期貨市場規(guī)則為主，堅持運行多年、并被證明具有一定優(yōu)勢的基本交易、交割和風險控制模式，并在此基礎(chǔ)上積極嘗試，尋找突破口，在風險可控的前提下穩(wěn)步推進對外開放。

　　二、我國期貨市場穩(wěn)步推進對外開放的一些突破口

　　下面我談幾點現(xiàn)階段適合我國期貨市場的對外開放措施。

　　一是積極推動出臺相關(guān)配套政策措施，逐步引入境外投資者。近年來，期貨市場的境內(nèi)投資者結(jié)構(gòu)日益多元化，我們對境外投資者的開放也應(yīng)當加快推進。2012年底新修訂的《期貨交易管理條例》，已經(jīng)預(yù)留了境外投資者參與國內(nèi)期貨市場的空間，規(guī)定符合規(guī)定條件的境外機構(gòu)，可以在期貨交易所從事特定品種的期貨交易。在這個方面，上期所已獲證監(jiān)會同意，在上海自貿(mào)區(qū)成立了上海國際能源交易中心，希望以推出原油(104.27, 0.16, 0.15%)期貨為契機，逐步引入境外投資者。我認為，下一步可繼續(xù)依托自貿(mào)區(qū)優(yōu)勢，積極爭取配套的相關(guān)政策，如人民幣跨境結(jié)算等。將來，還可以把好的經(jīng)驗推廣至其他國際化程度高的成熟品種，以此促進更為全面的開放。

　　二是在一些交易、結(jié)算、交割制度上接軌國際慣例。在以我國期貨市場規(guī)則為主的前提下，逐步引入一些國際通行的交易制度。比如延長交易時間，就是國內(nèi)市場接軌國外的最基礎(chǔ)、直接的方式。另外，可對保稅交易制度進行有益嘗試。結(jié)算方面，為了提升資金使用效率、降低市場的運行成本，可考慮從雙向保證金收取向動態(tài)保證金制度過渡。交割方面，可結(jié)合對保稅交易的嘗試，逐步探索建立全球化的交割網(wǎng)絡(luò)，打通境外交割流程。

　　三是鼓勵期貨公司“走出去”。近年來，中國期貨公司的國際化步伐明顯加快。到目前為止，已有六家期貨公司先后在香港開設(shè)了分支機構(gòu);境外期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)試點已于2011年獲批;今年年初，我們也有了首個中資的LME圈內(nèi)交易會員。為了鼓勵期貨公司擴大“走出去”的步伐，我們需要進一步推進境外期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)試點的籌備工作，同時，也要允許期貨公司在香港的分支機構(gòu)在一定的限制下代理國內(nèi)投資者和企業(yè)參與國際市場。這對于產(chǎn)業(yè)客戶熟悉境外成熟期貨市場的交易方式，豐富期貨公司的盈利模式、增強其核心競爭力，都具有實際意義。從更大層面上來說，期貨公司“走出去”有利于各方參與主體為國內(nèi)期貨市場的進一步對外開放做好準備，也能在一定程度上促進國內(nèi)市場的開放進程。

　　四是繼續(xù)加快立法進程，為市場對外開放打好基礎(chǔ)。為了對期貨市場對外開放提供法律保障，必須建立一套與國際接軌的法規(guī)規(guī)則體系，通過法制建設(shè)推動期貨市場的穩(wěn)健運行和各項業(yè)務(wù)創(chuàng)新。要做到這一點，一方面我們要總結(jié)評估市場法制建設(shè)，適應(yīng)市場環(huán)境變化和新形勢要求，以制定《期貨法》為契機，通過立法進一步推進期貨市場對外開放;另一方面，我們需要研究國際市場投資者如何適應(yīng)具有中國特色的期貨市場監(jiān)管制度，在法規(guī)上予以規(guī)范和完善。

　　近年來，我國期貨業(yè)的改革創(chuàng)新和開放取得了不少有目共睹的成績，但我國的衍生品市場的“新興加轉(zhuǎn)軌”市場特征沒有變，防范和化解金融風險仍是一個不可忽視的問題。期貨市場開放步伐的加快，要與我國資本市場整體開放步伐結(jié)合起來，與人民幣國際化結(jié)合起來，積極穩(wěn)妥地推進。中國期貨市場正處在新的戰(zhàn)略機遇時期，我們應(yīng)抓住機遇、團結(jié)一心、群策群力，推動期貨市場為中國經(jīng)濟發(fā)展作出更大的貢獻。