■保險資金承擔著保障與收益雙重責任,是金融運行和國民經(jīng)濟的“穩(wěn)定器”“安全傘”,不能看什么項目熱就頭腦發(fā)熱,什么賺錢快就“扎堆”投什么
■保險資金特別是壽險資金,資金使用期限長達一二十年,是優(yōu)質(zhì)的機構(gòu)投資者。如果這些資金投到基礎設施建設和公共服務類項目上,不僅可以解決公益建設急需資金的難題,而且安全性大大提高,投資回報也更穩(wěn)定,可謂一舉兩得
4月份以來,前海人壽與生命人壽分別出資數(shù)億元在深圳拿下養(yǎng)老地產(chǎn)和旅游開發(fā)項目,泰康人壽則宣布未來5—8年投資1000億元建設養(yǎng)老社區(qū)……按不動產(chǎn)投資占總資產(chǎn)10%的上限估算,目前保險企業(yè)能調(diào)向房地產(chǎn)業(yè)的資金達數(shù)千億元。
保監(jiān)會有關負責人日前警示行業(yè):保險公司熱衷于通過短期理財型產(chǎn)品籌集資金,以“短錢長用”的方式謀求高收益,投資包括房地產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的新品種。這種“扎堆”式的投資方式實際上存在隱憂,一旦保險產(chǎn)品集中到期,而投資項目無法在短期內(nèi)實現(xiàn)高收益,行業(yè)可能會面臨流動性危機。
類似的風險在信托產(chǎn)品上已有所顯現(xiàn)。2011年、2012年樓市行情火熱時,信托地產(chǎn)投資一度呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。這些產(chǎn)品期限多為一年半至兩年。隨著房地產(chǎn)市場逐漸“退燒”,去年以來地產(chǎn)信托違約事件時有發(fā)生,中誠信托、吉林信托等旗下的信托產(chǎn)品就因到期兌付困難而陷入違約危機。還有一些信托產(chǎn)品,投資的也是當年最熱的煤礦、貴金屬等行業(yè),但由于這些行業(yè)遇冷,投資者不但沒有拿到高回報,就連本金也被信托公司一延再延。
不論是地產(chǎn)信托還是保險資金,都是替人理財,說到底,錢還是企業(yè)與居民個人的。一旦投資不慎出現(xiàn)虧損,即使提前終止合同兌付本金,也會讓投資者蒙受機會成本的損失。特別是保險資金承擔著保障與收益雙重責任,是金融運行和國民經(jīng)濟的“穩(wěn)定器”“安全傘”,其投資更要突出穩(wěn)健原則。保險投資不能看什么項目熱就頭腦發(fā)熱,什么賺錢快就“扎堆”投什么,還是要將資金多放幾個“籃子”,把目光放得更長遠一些,盡可能將風險降至最低。
實際上,保險資金特別是壽險資金,資金使用期限長達一二十年,是優(yōu)質(zhì)的機構(gòu)投資者。如果這些資金投到基礎設施建設和公共服務類項目上,不僅可以解決公益建設急需資金的難題,而且資金期限與建設周期更匹配,安全性大大提高。加上國家對基礎設施和公益項目的一些優(yōu)惠政策,投資回報也更穩(wěn)定,可謂一舉兩得。
搭配得當,巨額保險資金就能充分發(fā)揮效力,成為社會資本的中堅力量,激發(fā)經(jīng)濟活力。因此,監(jiān)管部門在對保險資金投向比例做出規(guī)定的同時,還應對保險資金的投資質(zhì)量和效益進行動態(tài)監(jiān)管,讓優(yōu)質(zhì)資金游刃有余,給短錢快錢設限。這不僅是管控投資風險的必要手段,也是倒逼行業(yè)重返保障角色、注重開發(fā)保障型產(chǎn)品、維護投保者利益的應有之義。