國(guó)務(wù)院5月9日印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱新“國(guó)九條”),勾勒出了到2020年資本市場(chǎng)發(fā)展的路線圖,傳遞并進(jìn)一步增強(qiáng)了資本市場(chǎng)全面深化改革的信心和決心,也從頂層設(shè)計(jì)的高度為未來(lái)期貨市場(chǎng)的發(fā)展描繪了藍(lán)圖和方向。
美好藍(lán)圖的落實(shí)需要工程師們進(jìn)一步地完善細(xì)節(jié)和完美落實(shí)才能成為現(xiàn)實(shí)。為落實(shí)新“國(guó)九條”,推進(jìn)期貨市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展,在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí),上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所紛紛提出了各自的發(fā)展規(guī)劃,努力為期貨市場(chǎng)的騰飛插上堅(jiān)實(shí)有力的翅膀。
新“國(guó)九條”拓展期市廣闊天地
2004年以來(lái),在上個(gè)“國(guó)九條”對(duì)市場(chǎng)主體創(chuàng)新動(dòng)能的激發(fā)下,國(guó)內(nèi)期貨交易品種總量快速增至40個(gè),期貨市場(chǎng)規(guī)模也由2003年的10.84萬(wàn)億元增至2013年的267.47萬(wàn)億元,商品期貨交易量占全球商品衍生品市場(chǎng)份額的46.13%,市場(chǎng)法制不斷健全完善,各類主體對(duì)市場(chǎng)參與利用日趨理性,社會(huì)各界對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)不斷深化。
“如果說(shuō)2004年頒布的‘國(guó)九條’推動(dòng)了市場(chǎng)由規(guī)范發(fā)展步入穩(wěn)步發(fā)展的軌道,那么新‘國(guó)九條’將有力推動(dòng)國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)步入穩(wěn)步快速健康發(fā)展的新階段!贝筮B商品交易所(下文簡(jiǎn)稱大商所)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,新“國(guó)九條”對(duì)期貨市場(chǎng)建設(shè)發(fā)展布局要求更為系統(tǒng)、全面、深入,將有力釋放改革紅利、激發(fā)市場(chǎng)活力、優(yōu)化外部環(huán)境,為市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展完善提供更為強(qiáng)大的動(dòng)能,也將進(jìn)一步夯實(shí)和提高期貨市場(chǎng)在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系和金融體系中的地位,為加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變貢獻(xiàn)更大的力量。
上海期貨交易所(下文簡(jiǎn)稱上期所)有關(guān)負(fù)責(zé)人則表示,新“國(guó)九條”為期貨市場(chǎng)的加快發(fā)展提供了更為廣闊的空間。首先,期貨市場(chǎng)在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系中的地位和功能將更加突出,穩(wěn)步推進(jìn)期貨市場(chǎng)產(chǎn)品創(chuàng)新步伐,有利于進(jìn)一步發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用,為資源的有效配置提供基礎(chǔ)條件。其次,伴隨著期貨市場(chǎng)品種的豐富和運(yùn)行效率的提高,期貨市場(chǎng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)的能力將得到進(jìn)一步提升。第三,可以進(jìn)一步優(yōu)化投資者參與的機(jī)構(gòu),有利于期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮。最后,期貨市場(chǎng)各類主體的能動(dòng)性和自主創(chuàng)新的活力將得到進(jìn)一步激發(fā)。
鄭州商品交易所(下文簡(jiǎn)稱鄭商所)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,《意見(jiàn)》體現(xiàn)了黨中央國(guó)務(wù)院對(duì)資本市場(chǎng)的高度重視,是新時(shí)期全面深化資本市場(chǎng)改革發(fā)展的綱領(lǐng)性文件,對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展具有重大的現(xiàn)實(shí)意義和戰(zhàn)略影響。“就期貨行業(yè)而言,期貨行業(yè)正處于大變革、大變軌和大發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期,我們必須順勢(shì)而為,解放思想,改革創(chuàng)新,開(kāi)拓進(jìn)取,將市場(chǎng)服務(wù)能力、市場(chǎng)價(jià)格形成機(jī)制與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)的需求相匹配,與市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)富管理需求相適應(yīng)!
新形勢(shì)下的交易所藍(lán)圖
在2004年上一個(gè)“國(guó)九條”頒布以來(lái)的十年,各大交易所都取得了令人矚目的成績(jī)。而新“國(guó)九條”的問(wèn)世代表了期貨市場(chǎng)一個(gè)新時(shí)代的到來(lái)。
“在新的時(shí)期,大商所明確了下一階段的奮斗目標(biāo):爭(zhēng)取到2020年上市期貨品種達(dá)到30個(gè),年成交量達(dá)20億手,日均市場(chǎng)資金突破1500億元,實(shí)現(xiàn)交易品種、交易規(guī)模、市場(chǎng)資金規(guī)模三個(gè)‘雙倍增’,基本實(shí)現(xiàn)建設(shè)亞洲重要期貨交易中心目標(biāo)和國(guó)際一流衍生品交易所及全球重要的大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理和定價(jià)中心夢(mèng)想!我們希望廣大會(huì)員單位、投資者及社會(huì)各界人士能支持我們的工作,并共同努力全力推動(dòng)大連及中國(guó)期貨市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展完善,使中國(guó)期貨市場(chǎng)深度服務(wù)并融入實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,并在大宗商品國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格形成中發(fā)出更大、更強(qiáng)的‘中國(guó)好聲音’!”前述大商所負(fù)責(zé)人表示。
該負(fù)責(zé)人還表示,大商所將深入貫徹落實(shí)新“國(guó)九條”精神,在中國(guó)證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下,多方面入手全力推動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展和服務(wù)能力的提升。一是堅(jiān)持市場(chǎng)化,通過(guò)積極開(kāi)發(fā)建設(shè)新工具、新品種、新市場(chǎng),大力拓展服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)范圍和深度。二是堅(jiān)持社會(huì)化,以加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)和期貨行業(yè)服務(wù)為重點(diǎn),切實(shí)改善投資者結(jié)構(gòu)。三是堅(jiān)持法制化,以加強(qiáng)監(jiān)管、放松管制為核心,促進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型。四是堅(jiān)持國(guó)際化,以鐵礦石等品種為試點(diǎn),穩(wěn)步推進(jìn)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。將以鐵礦石期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放和LLDPE保稅交割為抓手,研究加快棕櫚油期貨國(guó)際化,穩(wěn)步推進(jìn)市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放和國(guó)際化水平的提高。
上期所負(fù)責(zé)人則表示,將繼續(xù)以新“國(guó)九條”為契機(jī),以市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化為方向,通過(guò)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng),實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展。在產(chǎn)品轉(zhuǎn)型方面,繼續(xù)完善包括有色金屬、黑色金屬、貴金屬、能源化工在內(nèi)的四大系列基礎(chǔ)性產(chǎn)品的開(kāi)發(fā);推出商品指數(shù)期貨和期權(quán)類衍生產(chǎn)品,加快推進(jìn)原油期貨開(kāi)發(fā)上市。
在國(guó)際化方面,結(jié)合我國(guó)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的新形勢(shì),上海期貨交易所正在以推出原油期貨為突破口,抓緊原油期貨國(guó)際平臺(tái)建設(shè),積極引入境外投資者,積極推動(dòng)對(duì)外開(kāi)放的相關(guān)配套政策法規(guī)的出臺(tái),穩(wěn)步推進(jìn)交易所的國(guó)際化進(jìn)程。
在期貨市場(chǎng)的法制建設(shè)方面,上海期貨交易所積極配合和參與期貨法的立法工作,推動(dòng)我國(guó)期貨法早日出臺(tái)。同時(shí),結(jié)合原油期貨上市,繼續(xù)全面修訂交易所章程、合約、交易規(guī)則及實(shí)施細(xì)則,進(jìn)一步完善交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法和違規(guī)處理辦法,強(qiáng)化誠(chéng)信約束,建立一套與國(guó)際接軌的法規(guī)規(guī)則體系,通過(guò)法制建設(shè)推動(dòng)期貨市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行和各項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。
此外,在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的背景下,上海期貨交易所將積極推進(jìn)以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息技術(shù)在期貨市場(chǎng)的運(yùn)用,積極開(kāi)展商業(yè)模式以及技術(shù)研究,抓住“大數(shù)據(jù)”和“云計(jì)算”等未來(lái)信息技術(shù)發(fā)展趨勢(shì),打造行業(yè)領(lǐng)先的綜合交易平臺(tái),為市場(chǎng)提供更加便捷和多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)。
鄭商所負(fù)責(zé)人表示,未來(lái)將以貫徹落實(shí)《意見(jiàn)》為新的起點(diǎn),圍繞“全面提升鄭商所創(chuàng)新服務(wù)體系和服務(wù)能力”、“著力提升鄭商所的產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力,建設(shè)以‘品種、規(guī)則、機(jī)制、人才、模式’等要素組成的不斷優(yōu)化的產(chǎn)業(yè)服務(wù)體系”、“配合資源性產(chǎn)品價(jià)格形成機(jī)制改革,繼續(xù)高舉服務(wù)‘三農(nóng)’大旗,拓展綜合品種體系”、“強(qiáng)化期貨品種整體風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量和效果,將鄭商所發(fā)展納入國(guó)家產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大局”、“加快與國(guó)際期貨市場(chǎng)的對(duì)接,將交易所發(fā)展納入證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一對(duì)外開(kāi)放的大格局”等五條工作主線,優(yōu)化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑。
措施方面,鄭商所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示將從四方面著手。首先,積極推動(dòng)新品種的上市,鄭商所盡快推出擇機(jī)掛牌上市晚秈稻期貨,視審批進(jìn)度上市鐵合金期貨,重點(diǎn)推進(jìn)棉紗、水泥期貨等期貨品種的研發(fā)工作;其次,積極推動(dòng)交易工具創(chuàng)新,做好規(guī)則制度論證、技術(shù)準(zhǔn)備、人才培訓(xùn)等準(zhǔn)備工作,力爭(zhēng)年內(nèi)推出白糖期權(quán)交易。做好價(jià)差期貨、商品期貨指數(shù)期貨、航運(yùn)運(yùn)力期貨等創(chuàng)新工具的上市準(zhǔn)備工作。第三,做精做細(xì)上市品種,緊貼現(xiàn)貨市場(chǎng),梳理合約制度,優(yōu)化倉(cāng)庫(kù)布局,提升服務(wù)能力。第四,以“兩維護(hù)、一促進(jìn)”為監(jiān)管工作目標(biāo),放松市場(chǎng)管制,加強(qiáng)一線監(jiān)管,激發(fā)市場(chǎng)活力,創(chuàng)造良好發(fā)展環(huán)境,打造“三公”平臺(tái),努力推進(jìn)監(jiān)管轉(zhuǎn)型。完善套保審批制度和套利交易保證金制度,方便客戶套利交易,進(jìn)一步降低套利交易成本。加強(qiáng)事中和事后監(jiān)管,完善查審分離工作機(jī)制,提高對(duì)違規(guī)交易調(diào)查、處罰的規(guī)范化水平。