在上海市常熟路上經(jīng)營外貿(mào)家居店的李悅有個(gè)保持了十年的習(xí)慣,每到月末,把經(jīng)營所得存入銀行,統(tǒng)一購買理財(cái)產(chǎn)品�！半m然收益不多,但圖個(gè)放心,畢竟也是辛苦錢,不想有閃失�！�

　　其實(shí),銀行并非李悅想的那么安全。1997年底,經(jīng)營狀況良好的海南發(fā)展銀行托管了�？谑�5家資不抵債的城市信用社,這一舉動(dòng)引來儲(chǔ)戶擔(dān)憂,引發(fā)大規(guī)模擠兌。1998年6月,央行宣告海發(fā)行破產(chǎn),由中國工商銀行接管,儲(chǔ)戶的存款與合法利息得以確保支付。

　　這幾天,李悅刷微信看到一個(gè)消息:在國務(wù)院發(fā)展研究中心向十八屆三中全會(huì)提交的“383”改革方案中,建議“設(shè)存款保險(xiǎn)制度,建立金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)退出機(jī)制”。李悅忽然變得敏感,在她看來:“如果這一思路付諸實(shí)踐,那我們將不得不面對(duì)一個(gè)問題,如果銀行破產(chǎn),我們的存款怎么辦?”

　　銀行破產(chǎn)通道的需要

　　中國金融體系的發(fā)展,已經(jīng)到了必須推出存款保險(xiǎn)制度,為銀行破產(chǎn)建立通道的時(shí)候。打破中國巨額存款資金的“本金無風(fēng)險(xiǎn)”的安全機(jī)制,將資金的本金風(fēng)險(xiǎn)放大,才能真正建設(shè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的金融體系

　　存銀行“圖個(gè)放心”,這幾乎是所有中國人的心態(tài)。李悅告訴記者,從未想過銀行會(huì)倒閉,“銀行不是國家的么?怎么可能倒閉?”

　　“銀行每每出問題,都有政府施以援手,所以傳統(tǒng)觀念認(rèn)為銀行是不會(huì)倒閉的。其實(shí),銀行是靠國家信用在為其做免費(fèi)的隱性擔(dān)保�！北本┐髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系副主任呂隨啟解釋。

　　正因?yàn)橛袊�家信用做�?dān)保,儲(chǔ)戶才愿意把錢存在當(dāng)時(shí)不良貸款巨大、資本充足率嚴(yán)重不足的四大國有銀行。雖然目前還沒有出現(xiàn)過大面積的銀行系統(tǒng)性支付危機(jī),但并不能說明中國不存在銀行破產(chǎn)的可能性。隨著中國金融體制改革的深化,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要新陳代謝,隱形存款保險(xiǎn)弊端逐漸顯現(xiàn)出來。

　　中國并非沒有發(fā)生過銀行倒閉事件。1998年海南發(fā)展銀行因?yàn)閮陡段�機(jī)被關(guān)閉;2001浙江臺(tái)州泰隆城市信用社引發(fā)擠兌風(fēng)潮;2005年6月,由于出現(xiàn)嚴(yán)重支付危機(jī),青海省格爾木市的昆侖等8家農(nóng)村信用社被撤銷。由于沒有存款保險(xiǎn)制度,為了保護(hù)儲(chǔ)戶的利益,維護(hù)金融和社會(huì)穩(wěn)定,這些金融機(jī)構(gòu)關(guān)閉最后埋單人都是央行。僅在青海格爾木市8家農(nóng)信社事件中,國家就提供兌付個(gè)人儲(chǔ)蓄存款本息的資金超過5000萬元。

　　但是,如果金融機(jī)構(gòu)因經(jīng)營不善造成損失,卻總由政府拿納稅人的錢去買單,這合理嗎?“今后若完全市場(chǎng)化,國家不能全部都照顧到,所以需要有存款保險(xiǎn)制度來擔(dān)保�！北本┐髮W(xué)金融與證券研究中心主任曹鳳岐說。

　　“因?yàn)檫^去是固定利率,銀行穩(wěn)賺不賠,在這種情況下沒有把保險(xiǎn)存款制度看得那么重要,但是到今年7月為止,貸款利率放開了,現(xiàn)在只有一個(gè)存款利率沒有放開”。曹鳳岐分析,如果存款利率也放開,會(huì)造成銀行之間的競爭,存款利率要是不高,存款人就不會(huì)在利率低的銀行存款,在這種情況下,靠利差生存就困難了,一些實(shí)力不強(qiáng)的銀行會(huì)出現(xiàn)倒閉、資不抵債等問題,為了保護(hù)儲(chǔ)戶的利益,需要建立存款保險(xiǎn)制度。

　　市場(chǎng)分析人士說,中國金融體系的發(fā)展,已經(jīng)到了必須推出存款保險(xiǎn)制度,為銀行破產(chǎn)建立通道的時(shí)候。打破中國巨額存款資金的“本金無風(fēng)險(xiǎn)”的安全機(jī)制,將資金的本金風(fēng)險(xiǎn)放大,才能真正建設(shè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的金融體系。

　　“中國一直在思考怎么降低M2,怎么降低貨幣乘數(shù),怎么降低銀行業(yè)的重要性,怎么降低信貸在社會(huì)融資總量中的比例�！鄙鲜龇治鋈耸空f,實(shí)現(xiàn)這一設(shè)想,最根本的路徑即是推出存款保險(xiǎn)制度并允許銀行破產(chǎn),賦予銀行存款本金風(fēng)險(xiǎn),將超過一定限額的銀行存款從社會(huì)主體的“無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”推動(dòng)為“風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”,系統(tǒng)性削弱銀行體系的資產(chǎn)創(chuàng)造能力,并真正推動(dòng)貨幣創(chuàng)造效應(yīng)低的債券市場(chǎng)的發(fā)展。

　　利率市場(chǎng)化的倒逼

　　中小銀行開始偏重于風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)貸款等業(yè)務(wù),激烈的市場(chǎng)競爭下國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)顯著上升,破產(chǎn)倒閉再也不是不可能的任務(wù)

　　所謂存款保險(xiǎn)制度,可以理解為,國家不再為儲(chǔ)戶在商業(yè)銀行的存款兜底,允許銀行破產(chǎn)倒閉,一旦有銀行破產(chǎn)儲(chǔ)戶的存款將由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)賠償,但賠償有一定限額。

　　上海一家國有銀行信貸部負(fù)責(zé)人表示:“從各國的經(jīng)驗(yàn)來看,利率市場(chǎng)化往往導(dǎo)致更加激烈的市場(chǎng)競爭,由此市場(chǎng)存款利率上升,貸款利率下降,商業(yè)銀行利潤空間被擠壓。為了防止出現(xiàn)銀行不良貸款增多和資產(chǎn)貶值帶來的擠兌危機(jī),各國一般都會(huì)建立存款保險(xiǎn)制度�！苯衲暌詠�,隨著利率價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈,不少銀行,特別是中小銀行,開始偏重于風(fēng)險(xiǎn)較大的中小企業(yè)貸款等業(yè)務(wù),激烈的市場(chǎng)競爭下國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)顯著上升,破產(chǎn)倒閉再也不是不可能的任務(wù)。

　　中國人民銀行原副行長、中國金融會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)會(huì)長馬德倫近日在上海透露,中國存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)已經(jīng)基本完成,時(shí)機(jī)成熟時(shí)會(huì)擇機(jī)推出。作為存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)者之一,馬德倫這番話被認(rèn)為是存款保險(xiǎn)制度即將推出的重要信號(hào)。

　　馬德倫講到,建立存款保險(xiǎn)制度之后,商業(yè)銀行間的差異化將更加明顯,政策將繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革,“看到目前的債券利率已經(jīng)放開,人民幣的外幣存貸款利率也放開,現(xiàn)在惟一還在管的是存款利率的上限”。下一步央行將進(jìn)一步研究所需要的基礎(chǔ)條件,穩(wěn)中有序推進(jìn)利率市場(chǎng)�！皩�(duì)銀行而言,這套機(jī)制的推出使中小銀行獲得了與大銀行平等競爭的機(jī)會(huì),但另一方面,存款人基于資金安全,會(huì)選擇信譽(yù)管理等綜合優(yōu)勢(shì)強(qiáng)的銀行機(jī)構(gòu),這對(duì)銀行間的良性競爭能夠起到很好的效果�！�

　　和馬德倫的講話相隔不久,央行與美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司簽署了備忘錄,旨在加強(qiáng)雙方在金融服務(wù)、存款人保護(hù)、危機(jī)管理等方面的對(duì)話交流與協(xié)作。相關(guān)人士認(rèn)為,這一舉動(dòng)可能是央行年內(nèi)將推出存款保險(xiǎn)制度、加速推進(jìn)存款利率市場(chǎng)化的又一重要信號(hào)。

　　上海交通大學(xué)金融學(xué)院執(zhí)行院長、金融學(xué)教授張春對(duì)此表示,利率市場(chǎng)化的一個(gè)重要前提是建立存款保險(xiǎn)制度。

　　張春在該學(xué)院舉辦的南京金融論壇上特別提到中國利率市場(chǎng)化問題。張春表示,目前國內(nèi)存在的金融服務(wù)不到位的根本原因,就是利率沒有市場(chǎng)化。大中型國企獲得過量資金,而中小微企業(yè)則患上“資金饑渴癥”,而且利率比國企高很多,一般在10%-20%,融資既難又貴。

　　現(xiàn)在國內(nèi)利率市場(chǎng)化程度與美國上世紀(jì)八十年代類似,當(dāng)時(shí)美國也推進(jìn)利率市場(chǎng)化,之后金融機(jī)構(gòu)開展激烈競爭,服務(wù)質(zhì)量大大提高。

　　他表示,實(shí)行利率市場(chǎng)化的一個(gè)重要前提是建立存款保險(xiǎn)制度,對(duì)儲(chǔ)戶存款的擔(dān)保規(guī)定一個(gè)上限,即使銀行破產(chǎn)倒閉,低于這個(gè)限度的存款都可以得到全額賠償。因此,它既可以防止儲(chǔ)戶擠兌銀行,也可以減少銀行的“道德風(fēng)險(xiǎn)”——為追求利潤致儲(chǔ)戶存款的風(fēng)險(xiǎn)而不顧。

　　民營銀行的“福音”

　　隨著民營資本進(jìn)入比例的逐步提高,可能出現(xiàn)民資出資比例超過發(fā)起銀行,甚至成為村鎮(zhèn)銀行真正的控股方

　　馬德倫透露,存款保險(xiǎn)制度被業(yè)界認(rèn)為是放開民營銀行牌照和存款利率市場(chǎng)化兩項(xiàng)標(biāo)志性事件的先決條件。馬德倫說,存款保險(xiǎn)制度會(huì)對(duì)公眾的存款設(shè)定一個(gè)限額,對(duì)超過限額以上的存款,儲(chǔ)戶要考慮把自己的存款分成若干個(gè),分別存到不同的銀行。果真如此,這對(duì)小型和新生的金融機(jī)構(gòu)是個(gè)福音。這與坊間傳說的存款會(huì)大搬家到大銀行的預(yù)測(cè)正好相左。

　　政策將推動(dòng)中小銀行的發(fā)展,有利于改善金融競爭生態(tài),緩解小微企業(yè)的融資約束,將推出相關(guān)的細(xì)則,鼓勵(lì)民間資本投資和參與金融機(jī)構(gòu)的改造�！半S著民營資本進(jìn)入金融行業(yè)熱情的遞增,民資出資比例會(huì)逐步得到放開,甚至成為控股方�！蹦巢辉竿嘎缎彰�的銀行分析師告訴記者,民資進(jìn)入金融業(yè)曾經(jīng)最大的擔(dān)心,就是來自于民資自身經(jīng)營管理的風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生支付危機(jī)。

　　不過,馬德倫也表示,中國擇機(jī)推出的國家存款保險(xiǎn)制度就是很好的解決之道。“在沒明確的存款保險(xiǎn)制度推出之前,民營銀行被認(rèn)為有風(fēng)險(xiǎn),如果倒閉,存款人的利益無法得到保障。該項(xiàng)制度的推出,一方面給銀行提供了一個(gè)公平的競爭平臺(tái),另一方面,存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度來調(diào)節(jié)保費(fèi),對(duì)快速擴(kuò)張的小銀行帶來一定的控制。”

　　某民營企業(yè)人士說,“今后,隨著民營資本進(jìn)入比例的逐步提高,可能出現(xiàn)民資出資比例超過發(fā)起銀行,甚至成為村鎮(zhèn)銀行真正的控股方�！彼�說,目前對(duì)于民資控股村鎮(zhèn)銀行最大的擔(dān)心,來自于自身經(jīng)營管理的風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生支付危機(jī)。但這一問題正在逐步化解,我國擇機(jī)推出的國家存款保險(xiǎn)制度就是很好的解決之道。民營企業(yè)控股村鎮(zhèn)銀行后,可以將一部分存款繳存給保險(xiǎn)公司,當(dāng)儲(chǔ)戶遭遇存款支付危機(jī)時(shí),保險(xiǎn)公司可以對(duì)儲(chǔ)戶按比例進(jìn)行賠付。

　　上述人士說,如果存款保險(xiǎn)制度能夠推出,對(duì)于打破民營資本進(jìn)入銀行業(yè)這道“玻璃門”來說,會(huì)是一個(gè)重要的進(jìn)步。有利于民資實(shí)質(zhì)參與村鎮(zhèn)銀行的運(yùn)作,發(fā)揮民營經(jīng)濟(jì)的效率優(yōu)勢(shì),對(duì)活躍民營經(jīng)濟(jì)是一個(gè)利好消息。隨著風(fēng)險(xiǎn)難題的解決,下一步可能會(huì)允許民資發(fā)起設(shè)立各種金融機(jī)構(gòu),包括商業(yè)銀行。同時(shí),民資參與金融行業(yè)的投資熱情也將被點(diǎn)燃。

　　民生銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,存款保險(xiǎn)制度的建立,實(shí)際上是為市場(chǎng)利率化改革開路,在存款保險(xiǎn)制度下,銀行間的“廝殺”,更會(huì)讓現(xiàn)在市場(chǎng)上普遍存在的“高息攬儲(chǔ)”成為過去時(shí)。存款保險(xiǎn)制度的推出更為重要的影響是:為民間資金進(jìn)入銀行業(yè)開道。

　　沒配套則難以實(shí)施

　　建立存款保險(xiǎn)制度后,要相應(yīng)明確存款保險(xiǎn)理賠與中央銀行再貸款的范圍,并明確再貸款不能納入存款保險(xiǎn)理賠的范圍,以防止政府和中央銀行向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

　　“建立存款保險(xiǎn)制度需要出臺(tái)整體性配套措施�！睆�(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長孫立堅(jiān)說,“推動(dòng)利率市場(chǎng)化,讓銀行充分競爭,會(huì)帶來新的風(fēng)險(xiǎn)。若不考慮儲(chǔ)戶利益,該風(fēng)險(xiǎn)將由儲(chǔ)戶承擔(dān),因而建立存款保險(xiǎn)制度很有必要,但是,該制度的確立并不能解決當(dāng)下金融行業(yè)出現(xiàn)的部分問題,這些問題的解決需要出臺(tái)整體性配套措施,以確保儲(chǔ)戶利益得到保障、市場(chǎng)競爭公平有序且大小銀行之間差距不會(huì)再度拉大,最終促進(jìn)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的改變和專業(yè)化能力的不斷提升�！�

　　中國銀行相關(guān)人士表示,存款保險(xiǎn)制度與法定存款準(zhǔn)備金制度、中央銀行再貸款制度是緊密聯(lián)系的。存款保險(xiǎn)制度的建立要與相關(guān)制度的改革同步推進(jìn),中央銀行再貸款問題需要進(jìn)行更深層次的改革才能解決,單獨(dú)依靠存款保險(xiǎn)制度的建立而不推進(jìn)配套改革并不一定能夠發(fā)揮預(yù)期的作用,甚至同樣可能產(chǎn)生再貸款所面臨的問題。

　　“如果建立存款保險(xiǎn)制度,則中央銀行要求的法定存款準(zhǔn)備金交納比例應(yīng)該相應(yīng)調(diào)減,并轉(zhuǎn)化為存款保險(xiǎn)費(fèi)。”上述中行人士告訴記者,“如果現(xiàn)行的法定存款準(zhǔn)備金交納比例不變,而強(qiáng)制要求存款機(jī)構(gòu)另行交納存款保險(xiǎn)費(fèi),則勢(shì)必加重存款機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān),并將如同提高法定存款準(zhǔn)備金率一樣,產(chǎn)生收緊金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性、收縮貨幣政策的結(jié)果。這種劇烈的貨幣政策調(diào)整要非常慎重,必須納入貨幣政策調(diào)整中統(tǒng)一考慮,決不能草率行事。由此可見,為維持貨幣政策的穩(wěn)定性,在存款保險(xiǎn)啟動(dòng)時(shí),惟一可能的選擇只能是從法定存款準(zhǔn)備金中劃轉(zhuǎn)一部分作為啟動(dòng)資金。除此之外的設(shè)計(jì)很難操作�！�

　　事實(shí)上,存款保險(xiǎn)啟動(dòng)后,根據(jù)中國金融機(jī)構(gòu)的實(shí)際情況,只能實(shí)行強(qiáng)制性的存款保險(xiǎn)制度,對(duì)境內(nèi)從事納入存款保險(xiǎn)制度規(guī)定范圍的存款經(jīng)營機(jī)構(gòu),包括外資金融機(jī)構(gòu),都要按照規(guī)定交納存款保險(xiǎn)費(fèi);存款保險(xiǎn)費(fèi)可以按照存款機(jī)構(gòu)的資本充足率水平和監(jiān)管評(píng)級(jí)的高低實(shí)行差別費(fèi)率制,以增強(qiáng)存款保險(xiǎn)制度的正向激勵(lì)作用。但差別費(fèi)率制的確定應(yīng)廣泛征求投保成員機(jī)構(gòu)的意見,并增強(qiáng)執(zhí)行結(jié)果的透明度,接受投保人的監(jiān)督;存款保險(xiǎn)標(biāo)的是投保范圍內(nèi)存款的余額,但理賠率是100%還是低于100%,要事先約定清楚。納入存款保險(xiǎn)理賠范圍的存款人在存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)清算時(shí)應(yīng)該是平等的,而不應(yīng)該存在“優(yōu)先支付個(gè)人儲(chǔ)蓄存款”的情況。為此要抓緊制定《中華人民共和國存款保險(xiǎn)法》,并修改《商業(yè)銀行法》等有關(guān)法律制度的規(guī)定。

　　中行人士分析,建立存款保險(xiǎn)制度后,要相應(yīng)明確存款保險(xiǎn)理賠與中央銀行再貸款的范圍,并明確再貸款不能納入存款保險(xiǎn)理賠的范圍,以防止政府和中央銀行向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)�？梢�,存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)和實(shí)施,必須考慮其與法定存款準(zhǔn)備金制度、中央銀行再貸款制度等方面的相關(guān)性,并要進(jìn)行相關(guān)方面的配套改革。