中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)11月5日訊 (記者蘇榕) 上周,基金三季報(bào)披露完畢,從板塊配置來看,此前市場上一些絕對重倉的行業(yè)板塊已經(jīng)變得風(fēng)光不再,比如房地產(chǎn)行業(yè)。

　　WIND數(shù)據(jù)顯示,截至今年三季度末,基金持有房地產(chǎn)業(yè)的股票市值共計(jì)734.03億元,比二季度末減少171.30億元,基金低配此行業(yè)比例為0.89%。房地產(chǎn)業(yè)是基金三季度持有行業(yè)股票市值減少最多的行業(yè)。與二季度末相比,房地產(chǎn)業(yè)在基金的行業(yè)配置排名中,從第三名滑落至第四名。

　　然而,也有公募基金對房地產(chǎn)股癡心不改,比如曾經(jīng)獲得過多項(xiàng)大獎、上海灘的風(fēng)云基金中歐中小盤股票。

　　愛上地產(chǎn)的“邏輯”

　　多年以來,公募基金在看好某一行業(yè)的時(shí)候通常會重拳出擊,將倉位重配某一行業(yè),幾年前也曾有過銀華基金那位著名的“汽車人”基金經(jīng)理戀上汽車而癡心不改,但類似中歐中小盤將十大重倉弄成清一色的地產(chǎn),在業(yè)內(nèi)甚為少見。

　　基金的三季報(bào)顯示,該基金在當(dāng)季度對房地產(chǎn)單一行業(yè)的配比夸張地超過了80%,占比達(dá)到了80.89%。而且,該基金在當(dāng)季度的股票倉位也就88.59%,房地產(chǎn)股票的占比達(dá)到了配比的90.30%.

　　而且,基金的十大重倉股皆為清一色的地產(chǎn)股,分別是榮盛發(fā)展、金地集團(tuán)、冠城大通、招商地產(chǎn)、萬科a、保利地產(chǎn)、福星股份、濱江集團(tuán)、首開股份、金融街。其中,該基金對前三大重倉股的配比均超過了9%。

　　對此,基金經(jīng)理在季報(bào)總結(jié)中有一段頗為有趣的表述:“報(bào)告期內(nèi),本基金堅(jiān)持看好龍頭地產(chǎn)股在今年全年的顯著投資機(jī)會的觀點(diǎn),具體投資策略仍舊保持不變。時(shí)間是好公司的朋友,保持耐心,等待機(jī)會的來臨;對于短期的波動,本基金并不是很在意。”

　　此外,該基金在當(dāng)季度還實(shí)現(xiàn)了份額的增長,季報(bào)表明,該基金在三季度初期的基金份額約為5.67億份,而在當(dāng)季度末的份額則約為6.26億份,當(dāng)季實(shí)現(xiàn)了份額的正增長。

　　不過,與份額的正增長相比,該基金的凈值卻在當(dāng)季度出現(xiàn)了逆勢下跌,根據(jù)記者的計(jì)算,該基金在第三季度凈值下跌了約0.92%。而第三季度上證指數(shù)則上漲了約8.99%。

　　何謂中小盤?

　　其實(shí),中歐中小盤確實(shí)是公司旗下的一只明星基金。來自公司網(wǎng)站的資料顯示,2013年3月,基金榮獲中證報(bào)“2012年度股票型金牛獎”。2012年凈值增長率29.34% ,位列274只可比同類基金的第1位。

　　但是,不僅是重倉單一行業(yè)存在風(fēng)險(xiǎn),而且頭頂中小盤基金的名號,但持倉中卻有不止一只的大盤基金,比如三季報(bào)中十大重倉中的萬科、保利等等,似乎有風(fēng)格漂移之嫌。

　　對此,記者查閱該基金的基金合同,里面有著一段模棱兩可的表達(dá):“對于中小盤股票的界定既要與國內(nèi)市場的認(rèn)識相一致,也要能充分展示中小盤股票的投資價(jià)值。根據(jù)國際市場對股票市值風(fēng)格的分類方法以及行業(yè)內(nèi)對我國中小盤股票劃分比例的較一致的認(rèn)識,基金管理人將對中國A股市場中的股票按流通市值從小到大排序并相加,累計(jì)流通市值達(dá)到A股總流通市值67%的這部分股票屬于中小盤股票。每年對成份股調(diào)整兩次,在此期間對于未被納入最近一次排序范圍的股票(如新股上市等),如果其流通市值可滿足以上標(biāo)準(zhǔn),也稱為中小盤股票。本基金不低于80%的股票資產(chǎn)將投資于中小盤股票�！�

　　一位業(yè)內(nèi)人士表示,多年以來,中歐基金在上海灘默默無聞,旗下基金也缺乏亮點(diǎn),但這一切有望隨著竇玉明的到來而改變,只是還需要時(shí)間改變。