CFP圖

■ 本期嘉賓：

　　孫立堅　復(fù)旦大學(xué)金融研究中心主任、經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長

　　周德文　溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會會長

　　陸　磊　廣東金融學(xué)院院長

　　奚君羊　上海財經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任

　　編者按：

　　近期，蘇南銀行、華瑞銀行、蘇寧銀行、錫商銀行、中聯(lián)銀行等多家以“銀行”命名的民營企業(yè)，陸續(xù)通過了國家工商總局名稱預(yù)核準(zhǔn)。與此同時，20多家上市公司或其大股東蜂擁涉“銀”，也在A股市場上掀起一波民營銀行概念熱，吸引資金競相角逐，相關(guān)概念股近一個月來累計漲幅超過30%。

　　那么，緣何民企大佬們熱衷開銀行？看起來美好的民營銀行背后是否隱藏風(fēng)險？

　　話題一

　　為啥爭辦銀行

　　資本是逐利的，有利可圖就能吸引資本，事實上銀行業(yè)存在高收益現(xiàn)象，縱觀所有的行業(yè)，銀行收益穩(wěn)定

　　截至9月底，已有10家民營銀行獲得國家工商總局名稱預(yù)先核準(zhǔn)，目前仍有多家企業(yè)陸續(xù)提出成立民營銀行意向。民資爭相申辦銀行的背后有哪些原因和現(xiàn)實需求？

　　孫立堅：因為民營企業(yè)對金融服務(wù)的現(xiàn)狀不滿意，目前銀行貸款仍需政府信用擔(dān)保、抵押等，而中小企業(yè)沒有能力獲得貸款，具有產(chǎn)業(yè)資本的民營企業(yè)家看到了這種資金需求。諸如蘇寧、阿里巴巴這樣的企業(yè)有產(chǎn)業(yè)資本，有閑散資金，他們愿意來提供金融服務(wù)，也就是說今天銀行的“不作為”激發(fā)了民營企業(yè)。對企業(yè)家來說，有商業(yè)利潤，有市場需求，就完全可以參與進(jìn)來。

　　另外，民營資本青睞銀行業(yè)也存在對銀行業(yè)的誤解。部分民營企業(yè)認(rèn)為金融領(lǐng)域能夠更快地以錢生錢，因此在實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展不下去的時候，轉(zhuǎn)身投入銀行。企業(yè)生存成本高了，又遇上了市場萎縮，環(huán)保治理加強(qiáng)，實體經(jīng)濟(jì)不再那么容易賺錢了。而房地產(chǎn)市場宏觀調(diào)控又使得資本沒有其他途徑生錢，當(dāng)他們看到民營銀行這個市場，就一擁而上了。

　　奚君羊：民營企業(yè)熱情高漲的原因有幾方面。首先，民營企業(yè)融資狀況近年來并不理想，融資難、融資貴的現(xiàn)象一直存在，他們發(fā)現(xiàn)自己成立銀行，有望解決融資難、融資成本高的問題。

　　其次，民營企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，本身就有產(chǎn)業(yè)多元化的需求。在民營企業(yè)規(guī)模比較小的時候，對產(chǎn)業(yè)沒有要求，比較單一。但規(guī)模大了以后，多元化策略可以使得企業(yè)經(jīng)營狀況更為穩(wěn)定，俗話說雞蛋不要放在一個籃子里，同樣道理，跨行業(yè)的經(jīng)營模式，使得企業(yè)在一些業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊時，其他業(yè)務(wù)依然穩(wěn)定發(fā)展，為業(yè)績穩(wěn)定性提供更多保證。

　　最后，民營企業(yè)建立銀行確實也受到銀行高盈利高回報的誘惑，從上市銀行業(yè)績來看，銀行確實是個賺錢的行業(yè)，民營企業(yè)也想從銀行業(yè)這個大蛋糕中分得一塊。

　　陸磊：資本是逐利的，有利可圖就能吸引資本，事實上銀行業(yè)存在高收益現(xiàn)象，縱觀所有的行業(yè)，銀行收益穩(wěn)定，總收入盤子大，這對企業(yè)來說具有吸引力，符合企業(yè)的認(rèn)知邏輯。

　　目前，中國存在實體經(jīng)濟(jì)求金融的現(xiàn)象，盡管中國金融總資產(chǎn)水平世界第一，但實體經(jīng)濟(jì)對金融資源仍有饑渴癥。

　　更為重要的是，實體經(jīng)濟(jì)存在融資難、融資貴現(xiàn)象，據(jù)不完全統(tǒng)計，2012年工業(yè)企業(yè)剛性利息支出超過全民貸款增量，等于工業(yè)企業(yè)創(chuàng)造的收入都送到了銀行系統(tǒng)內(nèi)。

　　話題二

　　有何比較優(yōu)勢

　　民營銀行的股東是民營企業(yè)，這些企業(yè)在企業(yè)經(jīng)營上有經(jīng)驗，在識別企業(yè)優(yōu)劣方面有信息、經(jīng)驗上的優(yōu)勢

　　銀行業(yè)對民營資本有巨大的吸引力。但是即使不算大行，國內(nèi)已經(jīng)有12家股份制商業(yè)銀行，144家城商行，377家農(nóng)商行，還有147家農(nóng)信社，村鎮(zhèn)銀行也要達(dá)到1000家，街上銀行網(wǎng)點(diǎn)多過米鋪，加之小貸公司和不斷涌現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融，金融競爭日趨激烈。民營資本介入銀行業(yè)有何優(yōu)勢，民營銀行具有與其他銀行一爭之力嗎？

　　奚君羊：民營銀行的股東是民營企業(yè)，這些企業(yè)在企業(yè)經(jīng)營上有經(jīng)驗，對同行業(yè)企業(yè)經(jīng)營狀況把握比單純的銀行家更加充分，在識別企業(yè)優(yōu)劣方面有信息、經(jīng)驗上的優(yōu)勢。民營企業(yè)如果能將行業(yè)和金融較好結(jié)合，能實現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)發(fā)展互補(bǔ)。

　　此外，民營資本對市場的敏感度更好，比銀行更市場化，因為企業(yè)是在市場當(dāng)中成長起來的。

　　國有銀行內(nèi)部體制、機(jī)制還不是很理想，目前銀行高管甚至還是政府官員，銀行經(jīng)營往往還要考慮高管的官員身份，行政思維較重，并不完全以市場為導(dǎo)向。而民營銀行在體制機(jī)制上會更為靈活，在激勵機(jī)制上力度會更大。

　　陸磊：先看劣勢，就安全性來說，我們并不能說民營資本參與銀行業(yè)就不安全。從銀行發(fā)展的歷史來看，工、農(nóng)、中、建、交等國有大行都經(jīng)歷過不良貸款核銷、剝離的過程。最終這些銀行雖然沒有真正意義上破產(chǎn)，這個成本由財政、基礎(chǔ)貨幣承擔(dān)了。而財政承擔(dān)最終也是全民承擔(dān)，增發(fā)基礎(chǔ)貨幣也是通過通脹來轉(zhuǎn)化成本，可見國有資本也并不一定安全。

　　從優(yōu)勢來看，大型銀行喜歡做總對總的業(yè)務(wù)，即將金融資源投入到大型國企、央企中。

　　民營銀行的出現(xiàn)在中小微型企業(yè)貸款領(lǐng)域?qū)�發(fā)揮作用，金融資源配置有望發(fā)生改變。

　　孫立堅：國有四大行較民營資本有兩大優(yōu)勢：一方面是人才優(yōu)勢；另一方面是資本積累深厚。

　　不過，這些優(yōu)勢可以轉(zhuǎn)化為民營銀行的。特別是人才方面，國內(nèi)銀行業(yè)已經(jīng)集中過多金融資源，特別是人力資源。但是民營銀行的進(jìn)入，由于其激勵機(jī)制更為靈活，真正的人才會得到更為合理的人力成本回報，會發(fā)揮出更大的專長。

　　話題三

　　如何準(zhǔn)確定位

　　全國90%的中小企業(yè)沒有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。小微企業(yè)更甚，這個比例甚至高達(dá)到了95%

　　民營銀行占得一席之地的機(jī)會不小，不過到底是跨行業(yè)，隔行如隔山，民營銀行如何準(zhǔn)確定位，發(fā)揮自身優(yōu)勢呢？

　　孫立堅：首先非�？隙ǖ氖敲駹I銀行不能走傳統(tǒng)銀行模式。我不鼓勵民營銀行吸收存款。民營銀行更應(yīng)該走“硅谷金融”模式，民營銀行業(yè)務(wù)不涉及吸入存款，只以風(fēng)險資本做貸款。

　　中國銀行業(yè)現(xiàn)有的貸款模式根本無法滿足有差異化業(yè)務(wù)特征的小微創(chuàng)新企業(yè)的融資需求。民營銀行可以充分調(diào)動海內(nèi)外高凈值人群和成功企業(yè)的財富收入以及產(chǎn)業(yè)資本去支持回國創(chuàng)業(yè)的海歸人才和受過良好高等教育訓(xùn)練的知識人才的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

　　民營銀行甚至可以引進(jìn)海外成熟的天使基金團(tuán)隊，并動用一部分國家的創(chuàng)新資金，經(jīng)由第三方項目評估的專業(yè)機(jī)構(gòu)認(rèn)證和專業(yè)金融部門的運(yùn)作，來支持小微企業(yè)的創(chuàng)新。

　　奚君羊：民營銀行股東本來就是從事某些特定行業(yè)的，將這些行業(yè)作為自己的目標(biāo)客戶，再從熟悉的地域著手，出現(xiàn)決策失誤的可能性較低，也降低了風(fēng)險。

　　另外，民營銀行應(yīng)該循序漸進(jìn)，不能一開始攤子鋪得太大。銀行業(yè)是一個專業(yè)化非常高的行業(yè)，從流程、途徑到方法需要摸索，民營銀行應(yīng)該逐步得到發(fā)展。

　　陸磊：目前商業(yè)銀行同質(zhì)化嚴(yán)重的大背景下，定位于服務(wù)社區(qū)、小微企業(yè)民營銀行可能是監(jiān)管層認(rèn)可的民營銀行模式。中國銀行業(yè)不缺頂層設(shè)計，缺與市場無縫對接的遍布全國的基礎(chǔ)性金融機(jī)構(gòu)。

　　周德文：我參加過全國工商聯(lián)的調(diào)研，當(dāng)時調(diào)研涵蓋了全國16個省市，調(diào)查的結(jié)果令人驚訝不已，即全國90%的中小企業(yè)沒有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。倒過來說，也就是90%的中小企業(yè)不可能從銀行取得任何貸款。小微企業(yè)更甚，這個比例甚至高達(dá)到了95%，它們都沒有與銀行發(fā)生過借貸關(guān)系。

　　究其原因，這與我們金融機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理有很大關(guān)系。國有資本不可能去設(shè)立那些小銀行，那就把這塊蛋糕拿給民間資本去吃，讓民間資本去籌建與中小企業(yè)門當(dāng)戶對的小銀行。

　　對溫州的金融改革我也提出過，至少應(yīng)在三個方面尋找突破，其中一條就是允許民間資本真正進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域。金改成功標(biāo)志是什么？從企業(yè)角度出發(fā)，主要是看能不能破解中小企業(yè)融資難、融資貴問題。如果三五年之后，中小企業(yè)覺得在溫州融資已經(jīng)不那么難了，融資成本也大幅度降低了。

　　話題四　

　　暗藏哪些風(fēng)險

　　歷史上民營企業(yè)辦銀行已經(jīng)有慘痛的教訓(xùn)，德隆做銀行主要服務(wù)于自我融資，等于為自己找個錢袋子，后來垮掉

　　民營銀行面臨不僅僅是從實業(yè)到金融的跨界經(jīng)營，銀行是一個高風(fēng)險行業(yè)，民營銀行這個外行人更面臨政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等難關(guān)，如何控制自身風(fēng)險將是最大的課題。

　　孫立堅：金融與商業(yè)兩者完全不同，一個是管理風(fēng)險，一個則是管理成本。資金可以使用民營資本資金，但管理運(yùn)作需要金融人才主導(dǎo)，以比爾·蓋茨的慈善基金為例，他只是作為最大的股東進(jìn)行投資，其他則由專業(yè)經(jīng)理人處理。

　　而民營銀行大股東一定不能參與經(jīng)營，民營企業(yè)家不擅長做“銀行家”，而應(yīng)該從一個成功的“企業(yè)家”向支持青年人才的“慈善家”轉(zhuǎn)變。具體來說，就是將自己積累下來的、寶貴的“產(chǎn)業(yè)資本”和當(dāng)下最稱職和最專業(yè)化的海內(nèi)外“金融團(tuán)隊”相結(jié)合，然后再努力去尋找最有創(chuàng)新精神和才干的“青年企業(yè)家”。這三者的有機(jī)結(jié)合，讓中國“直接金融”的服務(wù)平臺，很好地去為“創(chuàng)新驅(qū)動、轉(zhuǎn)型發(fā)展”的發(fā)展模式提供專業(yè)化的長期金融支撐。

　　而如果允許民營銀行吸收存款，則應(yīng)該盡快建立存款保險制度、完善第三方信用評級和審慎性監(jiān)管，來保障消費(fèi)者利益。鼓勵大量民營銀行進(jìn)入，對打破國有壟斷，實現(xiàn)公平競爭，進(jìn)一步完善市場是好事，但國家制度的管理、對銀行信息的披露、審慎性監(jiān)管不容忽視。通過第三方信用評級讓消費(fèi)者了解所選銀行是否可靠，以存款保險制度為債權(quán)人的利益提供一種社會保障。

　　陸磊：民營銀行如果沒有有效的規(guī)則約束，容易出現(xiàn)承兌風(fēng)險。歷史上民營企業(yè)辦銀行已經(jīng)有慘痛的教訓(xùn)，德隆做銀行主要服務(wù)于自我融資，等于為自己找個錢袋子，后來垮掉；民生銀行做得好，是因為新希望等投資方在自己業(yè)務(wù)與銀行之間設(shè)置了“防火墻”。

　　如果民間資本進(jìn)入銀行業(yè)，那么就要認(rèn)識到銀行是公眾性資源配置機(jī)構(gòu)，不是向大股東輸出金融資源的錢袋子。

　　奚君羊：民營銀行要看清銀行業(yè)的發(fā)展�，F(xiàn)在銀行業(yè)利潤收益比較高是在特定條件下的。由于銀行業(yè)存在一定程度的壟斷，銀行業(yè)競爭不充分，而市場對銀行服務(wù)需求旺盛，是個賣方市場，而等到民營銀行大量進(jìn)入后，銀行業(yè)競爭加劇，再加上利率市場化，中國經(jīng)濟(jì)增長速度減緩等，支撐銀行良好業(yè)績的因素都在減弱，未來銀行發(fā)展空間受擠壓。

　　另外，專業(yè)上把銀行業(yè)稱為風(fēng)險管理行業(yè)，銀行一旦出現(xiàn)風(fēng)險，會有傳遞效應(yīng)，銀行和企業(yè)、其他金融機(jī)構(gòu)之間很復(fù)雜的金融關(guān)系，一旦某個環(huán)節(jié)出問題，整個資金鏈都會出現(xiàn)問題。

　　最令人擔(dān)心的問題是風(fēng)險如何管控——民營企業(yè)如果真的辦了銀行，一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題，存款是否能夠得到保障。

　　隨著民營資本的進(jìn)入，未來出現(xiàn)銀行倒閉、破產(chǎn)的可能性提高了，應(yīng)該防患于未然。存款保險制度是發(fā)展民營銀行基礎(chǔ)的條件，民營銀行出現(xiàn)風(fēng)險不可能由政府來托底，針對這種情況需完善存款保險制度，保護(hù)存款人的利益。另外，還需建立退出機(jī)制，保證整個銀行業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營。