保險(xiǎn)投資有望再獲松綁,記者從相關(guān)人士處獲得《關(guān)于加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)資金運(yùn)用比例監(jiān)管的通知(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱“意見(jiàn)稿”),意見(jiàn)稿擬將險(xiǎn)資權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)上限均提高至30%,按照目前保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模計(jì)算,保監(jiān)會(huì)此舉將最多可為A股市場(chǎng)釋放4000億元的“活水”。
意見(jiàn)稿規(guī)定,保險(xiǎn)公司投資于權(quán)益類資產(chǎn)的賬面余額,合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的30%,而此前的上限為不得超過(guò)25%。如果意見(jiàn)稿最終通過(guò),保險(xiǎn)業(yè)理論上將可最多為A股輸血4000億元。
不過(guò),在分析人士看來(lái),由于目前保險(xiǎn)資產(chǎn)股票倉(cāng)位在10%左右,離25%的上限尚有較大距離,因此4000億元只是理論數(shù)據(jù),對(duì)A股短期內(nèi)的實(shí)際利好有限,保險(xiǎn)資金入市意愿主要取決于市場(chǎng)行情。盡管如此,這仍然是繼險(xiǎn)資再松綁的又一大利好。一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士指出,以前監(jiān)管層對(duì)保險(xiǎn)資金入市的綁縛比較多,此次權(quán)益類投資上限提高到30%,且不限制權(quán)益類各項(xiàng)的限制,這意味著保險(xiǎn)資金可進(jìn)行多元化投資,靈活度更高,更多保險(xiǎn)資金可能進(jìn)入股市。
此外,保監(jiān)會(huì)將不動(dòng)產(chǎn)投資大幅度松綁,而此前《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》要求險(xiǎn)資投資非自用性不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃及不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品設(shè)定總比例不超過(guò)20%,而此次意見(jiàn)稿進(jìn)一步放寬不動(dòng)產(chǎn)投資范圍,包括基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)及不動(dòng)產(chǎn)投資相關(guān)金融產(chǎn)品,境外品種還包括房地產(chǎn)信托投資基金(REITs)。
“此次監(jiān)管層可謂對(duì)保險(xiǎn)資金對(duì)股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)投資徹底放開(kāi),F(xiàn)在保險(xiǎn)投資年化收益率僅約5%,放開(kāi)后有望達(dá)7%甚至更高,從而增加保險(xiǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,不過(guò)這仍需要一到兩年的過(guò)渡期。”分析人士指出。
值得一提的是,意見(jiàn)稿不是在原有比例監(jiān)管政策上簡(jiǎn)單增減,而是重新將保險(xiǎn)投資資產(chǎn)劃分為流動(dòng)性資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)共五大類資產(chǎn),并針對(duì)五大類資產(chǎn)制定保險(xiǎn)資金運(yùn)用上限比例和集中度監(jiān)管比例。其中對(duì)其他金融資產(chǎn)、境外投資比例設(shè)置的上限分別為20%、15%,對(duì)流動(dòng)性資產(chǎn)總量不做控制。監(jiān)管層對(duì)此還表態(tài)稱,過(guò)去對(duì)險(xiǎn)資監(jiān)管比例“散、多、雜”,缺少系統(tǒng)性整合。此次意見(jiàn)稿既體現(xiàn)比例監(jiān)管的強(qiáng)制性,又兼顧保險(xiǎn)公司投資的自主性。
據(jù)《北京商報(bào)》