進一步深化銀行業(yè)的市場化改革

　　交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家 連 平

　　過去十年，以股份制改造為重點的中國銀行業(yè)改革取得了巨大成功，銀行公司治理顯著改善，形成了董事會、監(jiān)事會、高管層各有分工、各司其職的公司治理結(jié)構(gòu)。與國際先進銀行相比，我國銀行業(yè)的公司治理已經(jīng)較為“形似”，但距離“神似”尚有不小差距。

　　較之西方較為廣泛存在的內(nèi)部人控制，目前我國銀行業(yè)更需要解決的是大股東控制問題。解決大股東控制問題的根本出路在于強化股東之間的相互制衡。這需要通過法律法規(guī)和公司章程條款來約束主要股東的行為，保護中小股東和其他利益相關(guān)者的利益。

　　銀行的利潤和風(fēng)險存在不對稱性。利潤是當(dāng)期的，風(fēng)險卻是滯后的。若沒有對高管層的有效激勵制衡機制，容易導(dǎo)致過于注重短期效益而忽視長期風(fēng)險的冒險行為。銀行業(yè)下一步，一方面應(yīng)加快完善與風(fēng)險掛鉤的薪酬體系和延期支付機制；另一方面，從國際經(jīng)驗來看，股權(quán)激勵是較為有效的中長期激勵方式。應(yīng)結(jié)合我國銀行業(yè)的實際情況，盡快研究探索試點股票期權(quán)、業(yè)績股票等股權(quán)激勵方式。

　　面對經(jīng)濟增速下行、利率市場化、互聯(lián)網(wǎng)金融等諸多壓力和挑戰(zhàn)，差異化、特色化無疑是我國銀行業(yè)未來發(fā)展的必然趨勢。我贊同堅持差異競爭以提高持續(xù)發(fā)展能力的觀點。進一步來看，不同類型的銀行可以結(jié)合各自特點和優(yōu)勢，制訂差異化、特色化的發(fā)展策略。大型銀行可以憑借其龐大的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模、廣闊的網(wǎng)點布局、巨大的客戶資源和全方位的渠道，全面協(xié)調(diào)發(fā)展各項業(yè)務(wù)，努力打造經(jīng)營特色，向綜合化經(jīng)營的多元化銀行邁進。中型銀行經(jīng)營管理機制比較靈活，創(chuàng)新意識和能力較強，未來中型銀行可以走與自身狀況相匹配的專業(yè)化發(fā)展道路，不求“做大、做全”，注重“做精、做細(xì)”，做出特色。小型銀行則可以憑借其更為靈活的經(jīng)營機制，聚焦小微企業(yè)，立足社區(qū)和本地發(fā)展，以提供快捷靈活、特色化的金融服務(wù)為主要目標(biāo)。

　　鑒于銀行業(yè)專業(yè)性強，風(fēng)險高，對國民經(jīng)濟的影響較大，監(jiān)管上應(yīng)該有嚴(yán)格的要求。為鼓勵和支持銀行的差異化發(fā)展，監(jiān)管上應(yīng)加強規(guī)范和引導(dǎo)。對大型銀行，應(yīng)注意防范系統(tǒng)性風(fēng)險，引導(dǎo)其加大金融創(chuàng)新力度，深入推進綜合化經(jīng)營和國際化經(jīng)營；對中型銀行，應(yīng)在風(fēng)險可控的情況下，對精細(xì)化、專業(yè)化、特色化銀行的資本充足率、存貸比、不良貸款率、存款準(zhǔn)備金和業(yè)務(wù)資格及市場準(zhǔn)入等方面給予一定優(yōu)惠，鼓勵中型銀行選擇合理的市場定位；對小型銀行，對其服務(wù)科技型小企業(yè)、農(nóng)村金融、社區(qū)銀行等在資本充足率、存款準(zhǔn)備金率、市場準(zhǔn)入等方面予以適當(dāng)照顧，加快社區(qū)金融服務(wù)組織體系建設(shè)，促進地方小型銀行更加專注于本地社區(qū)居民和小微企業(yè)金融服務(wù)。

　　未來銀行業(yè)的改革發(fā)展絕不能忽視風(fēng)險。尚福林主席講話中提到的風(fēng)險隔離原則、“柵欄”原則和集團并表原則，都體現(xiàn)了對銀行風(fēng)險的關(guān)注。我認(rèn)為，未來銀行業(yè)在以下幾個方面的風(fēng)險需要引起高度重視。一是利率市場化后銀行會面臨利差收窄、盈利下降的挑戰(zhàn)，短期內(nèi)銀行很可能會通過價格手段爭奪市場，這會引發(fā)過度競爭，經(jīng)營風(fēng)險上升。二是“影子銀行”具有期限短、高杠桿、過度交易等特點，潛在風(fēng)險大。而“影子銀行”與銀行有著千絲萬縷的聯(lián)系，應(yīng)予以密切關(guān)注。三是綜合化經(jīng)營雖然可以成為大型銀行應(yīng)對挑戰(zhàn)的手段，但其可能帶來風(fēng)險傳染性、復(fù)雜性、破壞性加大等問題。四是利率匯率市場化和資本賬戶開放會促進金融創(chuàng)新加快，創(chuàng)新產(chǎn)品增多，這在盤活資產(chǎn)、提高流動性管理能力的同時，杠桿率較高也會放大風(fēng)險。

　　為緩解銀行的風(fēng)險壓力，確保行業(yè)穩(wěn)健運行，一方面，銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變風(fēng)險管理的理念，應(yīng)從之前的事后、被動的風(fēng)險監(jiān)控，轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑�、主動的管理風(fēng)險。董事會應(yīng)綜合考慮經(jīng)濟形勢和銀行自身狀況來合理確定風(fēng)險偏好，預(yù)先設(shè)定風(fēng)險暴露限額和風(fēng)險容忍度，并通過嚴(yán)格控制杠桿水平來管理風(fēng)險。另一方面，既要堅持隔離原則又要加強并表管理。機構(gòu)隔離、業(yè)務(wù)隔離和退出隔離是有效防范綜合經(jīng)營風(fēng)險的根本措施。業(yè)務(wù)“柵欄”原則也是建立在業(yè)務(wù)隔離的基礎(chǔ)上，將理財業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、證券投資等業(yè)務(wù)進行有效隔離，以防止各類風(fēng)險相互交叉?zhèn)魅�。在大型銀行集團化經(jīng)營、國際化發(fā)展的背景下，加之表外業(yè)務(wù)規(guī)模趨于擴大，堅持并表原則、加強并表管理無疑是十分必要的。只有推進全口徑的風(fēng)險并表，才能有效防止金融風(fēng)險的隱匿、轉(zhuǎn)移和傳染。