中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京8月31日訊 昨日下午，證監(jiān)會(huì)公布通報(bào)了對(duì)光大證券“烏龍指”事件的處罰決定。認(rèn)定光大證券事件屬內(nèi)幕交易，并處以5億多元的罰款。對(duì)于投資者關(guān)注的索賠問題，證監(jiān)會(huì)表示，投資者可向光大證券提出民事索賠，賠償問題將由司法機(jī)關(guān)確定。對(duì)此，北京策略律師事務(wù)所資本市場(chǎng)部主任劉明俊律師發(fā)表博文表示，除非光大證券主動(dòng)賠償，否則，投資者民事索賠的前景不容樂觀。

　　劉明俊律師在博文中分析稱，對(duì)于內(nèi)幕交易《證券法》雖有規(guī)定，但可操作性較差。目前為止，對(duì)于虛假陳述、內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)三大類典型的證券違法行為，僅有最高法院針對(duì)虛假陳述民事索賠問題出臺(tái)了司法解釋。而對(duì)于內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)行為的民事索賠，尚無配套規(guī)定。以黃光裕內(nèi)幕交易案為例，由于缺乏事實(shí)和法律依據(jù)，回投資者的訴訟請(qǐng)求被法院宣判決駁。因此，可以推測(cè)，在缺乏司法解釋或其他配套法規(guī)支持的情況下，如果投資者對(duì)光大證券提出民事索賠，法院主動(dòng)突破并作出支持投資者索賠的可能性非常小。

　　對(duì)于進(jìn)一步追責(zé)問題，劉明俊律師表示，光大證券事件影響深遠(yuǎn)，不排除光大證券在證監(jiān)會(huì)及各方壓力下采取“萬福生科”似主動(dòng)賠償。但即便如此，仍然是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。根據(jù)刑法的規(guī)定，光大證券烏龍指事件的直接負(fù)責(zé)主管人員和其他直接責(zé)任人員已經(jīng)涉嫌刑事犯罪，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)將案件移送司法處理。

　　劉明俊律師最后呼吁監(jiān)管層和立法部門可以通過此次事件，進(jìn)一步確認(rèn)投資者維權(quán)制度建設(shè)的重要性和緊迫性，加快出臺(tái)相關(guān)配套法規(guī)，以外部責(zé)任倒逼市場(chǎng)主體加強(qiáng)自我約束。為證券市場(chǎng)長治久安，打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

　　作者簡介

　　劉明俊，北京策略律師事務(wù)所資本市場(chǎng)部主任。

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