穩(wěn)住增長(zhǎng)、激發(fā)活力，關(guān)鍵靠改革。央行全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，將更好地發(fā)揮市場(chǎng)配置資源的作用，充分釋放改革紅利，對(duì)于促進(jìn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義——

　　利率市場(chǎng)化改革再進(jìn)一步

　　利率市場(chǎng)化改革提速的背后，是日益迫切的改革需求。央行數(shù)據(jù)顯示今年上半年社會(huì)融資快速增長(zhǎng)，但并未刺激經(jīng)濟(jì)同步增長(zhǎng)。表明資金使用效率不高，不能有效地配置到具有成長(zhǎng)性、可持續(xù)性的生產(chǎn)領(lǐng)域中去創(chuàng)造財(cái)富。相反，由于資金大規(guī)模流入房地產(chǎn)、地方融資平臺(tái)、“兩高一�！钡阮I(lǐng)域，加劇了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性矛盾。

　　盤(pán)活存量，優(yōu)化金融資源配置，是破解金融業(yè)主要問(wèn)題的關(guān)鍵，也是“穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)”的重要推動(dòng)力。而要優(yōu)化金融資源配置，就要充分發(fā)揮價(jià)格杠桿的調(diào)節(jié)功能。因此，推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革迫在眉睫。

　　放開(kāi)貸款利率，是推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的重要一步，是在“穩(wěn)住宏觀”的前提下“放活微觀”的重要手段。商業(yè)銀行亟需調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，把手中的資金用好；同時(shí)中小企業(yè)將更容易獲得較低成本的資金，增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的活力。

　　放開(kāi)貸款利率，還能使資金流向和配置不斷優(yōu)化，具有“調(diào)結(jié)構(gòu)”之效。在差異化的利率水平下，銀行貸款將更多地投向一些效益比較好的企業(yè)和部門(mén)，投資效益會(huì)進(jìn)一步改善，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)向投資效益驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)變。

　　經(jīng)濟(jì)體制改革正在提速

　　今年春節(jié)后，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議在研究部署今年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作時(shí)就明確提到，“穩(wěn)步推出利率市場(chǎng)化改革措施”。今年5月，國(guó)務(wù)院批轉(zhuǎn)了《關(guān)于2013年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見(jiàn)》，確定今年要在行政體制、財(cái)稅、金融、投融資、價(jià)格、民生、統(tǒng)籌城鄉(xiāng)等重點(diǎn)領(lǐng)域加大改革力度。7月初，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的指導(dǎo)意見(jiàn)》進(jìn)一步提出，“穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，更大程度發(fā)揮市場(chǎng)在資金配置中的基礎(chǔ)性作用。”利率市場(chǎng)化改革已成為金融改革的優(yōu)先選項(xiàng)。

　　談到今年的經(jīng)濟(jì)體制改革，國(guó)家發(fā)展改革委有關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，當(dāng)前形勢(shì)下，迫切需要在深化改革上下功夫、出實(shí)招。“把已經(jīng)看準(zhǔn)、具備條件、牽一發(fā)動(dòng)全身的改革項(xiàng)目抓緊推出，干一件成一件，不斷釋放改革的制度紅利�！�

　　放開(kāi)貸款利率管制，傳遞出經(jīng)濟(jì)體制改革正在提速的信號(hào)，未來(lái)諸如土地、財(cái)稅、收入分配、國(guó)有企業(yè)、戶籍制度等改革將陸續(xù)破題，改革的制度性紅利也將一一釋放。

　　改革注重穩(wěn)妥有序推進(jìn)

　　利率市場(chǎng)化改革需要根據(jù)各項(xiàng)基礎(chǔ)條件的成熟程度有序推進(jìn)。

　　完全利率市場(chǎng)化，本質(zhì)上是金融領(lǐng)域一場(chǎng)極其重大的整體性變革，涉及金融監(jiān)管、銀行公司治理、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)淘汰機(jī)制、存款人利益保護(hù)和金融創(chuàng)新制度安排等多方面。當(dāng)前，在推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革的同時(shí)，亟待建立存款保險(xiǎn)制度，防范化解金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)并為存款人提供充分保護(hù)。

　　成熟、完善的債券市場(chǎng)是利率市場(chǎng)化取得成功的重要前提。取消存貸款利率限制后，央行就要依靠債券市場(chǎng)來(lái)傳導(dǎo)政策。因此，還需進(jìn)一步擴(kuò)大債券市場(chǎng)規(guī)模，豐富債券交易品種，為建設(shè)市場(chǎng)基準(zhǔn)利率體系、疏通利率傳導(dǎo)機(jī)制提供良好的基礎(chǔ)。

　　在啟動(dòng)利率市場(chǎng)化改革的同時(shí)，還需高度關(guān)注商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，以維護(hù)金融體系穩(wěn)定。為此，要大力推動(dòng)商業(yè)銀行加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新發(fā)展，進(jìn)一步完善公司治理，著力提升風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力。

　　金融機(jī)構(gòu)說(shuō)

　　增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)動(dòng)力

　　“央行宣布取消貸款利率0.7倍下限，標(biāo)志著利率市場(chǎng)化基本上完成了80%。”中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家向松祚表示，這一政策的推出對(duì)整個(gè)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理模式而言，將會(huì)是革命性的改變。

　　興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，貸款利率放開(kāi)之后，金融機(jī)構(gòu)會(huì)更加注重市場(chǎng)的細(xì)分和對(duì)客戶的服務(wù)。由于利差收窄，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)會(huì)更多地轉(zhuǎn)向兩方面：一是從利差收入轉(zhuǎn)向非利息收入；二是在利差收入領(lǐng)域，從一些不太具有談判能力的領(lǐng)域，轉(zhuǎn)向更多具有談判能力的領(lǐng)域，即零售業(yè)、小微企業(yè)和“三農(nóng)”領(lǐng)域，從而改善金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)。

　　浦發(fā)銀行溫州市分行副行長(zhǎng)林豐認(rèn)為，這是一個(gè)巨大的信號(hào)，今后，銀行再也不能依賴傳統(tǒng)的存貸差“坐收漁利”了，走向市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)是必然趨勢(shì)。銀行業(yè)必須未雨綢繆，盡快提高自身的管理水平和能力，把收益和風(fēng)險(xiǎn)匹配控制好，加快拓展新的中間業(yè)務(wù)，為保持穩(wěn)定收益壯大發(fā)展和參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)做好準(zhǔn)備。西南證券溫州營(yíng)業(yè)部經(jīng)理林勝克說(shuō)，貸款利率下限放開(kāi)，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)用差異化的定價(jià)為企業(yè)提供相匹配的低成本、高效率的資金，也有利于社會(huì)誠(chéng)信價(jià)值的提高。

　　需要看到的是，貸款利率下限取消，短期內(nèi)對(duì)貸款定價(jià)影響或不明顯。魯政委指出，貸款利率最終如何變化，取決于貸款的供給總量和信貸需求者的談判能力兩方面。目前貸款總量總體偏緊，并不會(huì)導(dǎo)致貸款利率整體顯著波動(dòng)。同時(shí)，現(xiàn)在雖存在下浮更低的空間，但這類主體主要是央企、地方政府和其他高信用等級(jí)的企業(yè)�！皩�(duì)于其他企業(yè)來(lái)說(shuō)，由于此前利率本來(lái)就是上浮的，因而本次調(diào)整影響不大�！濒斦�委說(shuō)。

　　中小企業(yè)說(shuō)

　　期待配套改革迅速跟進(jìn)

　　金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制的全面放開(kāi)，讓中小企業(yè)頗感興奮，但也心存擔(dān)憂。

　　在上世紀(jì)八十年代就進(jìn)行利率浮動(dòng)試點(diǎn)的溫州，利率市場(chǎng)化改革的話題備受關(guān)注。一直呼吁在溫州特定區(qū)域和特定領(lǐng)域開(kāi)展利率市場(chǎng)化試點(diǎn)的溫州中小企業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文說(shuō)，利率放開(kāi)，意味著金融改革破冰之旅已經(jīng)啟動(dòng)。對(duì)破解中小企業(yè)融資難、融資貴將邁出堅(jiān)實(shí)一步，同時(shí)對(duì)規(guī)范民間借貸行為也有重大推動(dòng)作用。希望政府盡快制定時(shí)間表，出臺(tái)包括存款保險(xiǎn)制度等在內(nèi)的配套改革細(xì)則，特別是要設(shè)立民營(yíng)銀行，才能“門(mén)當(dāng)戶對(duì)”更好地服務(wù)中小企業(yè)。

　　“如果利率能下調(diào)，對(duì)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)肯定是重大利好，特別是像我們這種農(nóng)牧產(chǎn)品加工型企業(yè)，利潤(rùn)空間本來(lái)就比較小，成本的計(jì)算都得十分精準(zhǔn)。”福建省霞浦縣凱源食品有限公司董事長(zhǎng)郭仕權(quán)說(shuō)，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，央行進(jìn)行貸款利率調(diào)整，需要一段時(shí)間才能感受得到，因?yàn)殂y行和企業(yè)都有一個(gè)適應(yīng)期。他表示，即使未來(lái)出現(xiàn)銀行之間有貸款競(jìng)爭(zhēng)的情況，由于同已經(jīng)合作的銀行形成了良好關(guān)系，不太可能出現(xiàn)另尋銀行的情況。

　　不過(guò)，溫州市打火機(jī)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)黃發(fā)靜和溫州泛海房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司副總經(jīng)理鄭云杰在接受采訪時(shí)表露出對(duì)“公平貸款”的擔(dān)心。他們說(shuō)，由于放貸主體不同，在實(shí)施利率市場(chǎng)化過(guò)程中，不可避免會(huì)出現(xiàn)一種可能：銀行因?yàn)閷?duì)自身風(fēng)險(xiǎn)和收益安全的考慮，會(huì)給大企業(yè)貸低息款，而中小企業(yè)只能拿到相對(duì)高息的貸款�？傊�，業(yè)內(nèi)人士表示，改革不是“一錘定音”，需要不斷調(diào)整和完善。貸款利率市場(chǎng)化改革也要其他多項(xiàng)改革的配合，才能完成金融改革的任務(wù)。