最近，大陸利率市場化是熱點問題，是各方面關注的焦點。臺灣地區(qū)已于1989年實現(xiàn)了利率市場化，這方面的經(jīng)驗教訓值得大陸借鑒。

　　首先，當經(jīng)濟發(fā)展到一定階段，利率市場化勢在必行。大陸現(xiàn)在的情形是：一方面，居民儲蓄余額超40萬億元，有超3萬億美元的外匯儲備，資金供給量不可謂不大；另一方面，大量小微企業(yè)、三農(nóng)及個人創(chuàng)業(yè)者從正規(guī)金融系統(tǒng)融資又一直是個問題。民間借貸等固然要規(guī)范，但也應反思其根源，那就是利率非市場化。

　　其次，由于利率市場化本身要求諸多復雜前提條件，且對宏微觀經(jīng)濟具有牽一發(fā)而動全身的影響，必須漸進式分步推行。許多國家或地區(qū)利率市場化前，都不具備穩(wěn)健而有效的金融機構(gòu)體系等前提條件，所以必須漸進式分步推行。臺灣地區(qū)是先放開有組織的貨幣市場及同業(yè)拆借市場，然后逐步擴大銀行利率的上下限幅度，使銀行利率也由資金供求來自行調(diào)整。大陸地區(qū)利率市場化同樣遵循漸進式分步推行的路線圖。至于何時完全放開利率，實現(xiàn)利率完全市場化，還應全面審視，周密考慮，謀定而后動。

　　再次，利率完全市場化后銀行體系難免出現(xiàn)險情，必須涉險慎行。臺灣地區(qū)利率完全市場化后，先是存款利率飆升20%至50%，進而是利差收窄，1989年前五年其銀行平均利差大約在3.11%左右，2011年的名義利差僅為1.41%左右；再進而是銀行資產(chǎn)惡化，抗風險能力弱化，其不良貸款率2002年達到11.76%，撥備降至14%；再后是全銀行業(yè)集體虧損三年，接著是眾多中小銀行倒閉，銀行數(shù)量從53家減少到38家，信合機構(gòu)由74家減少到25家。這顯然是利率完全市場化后銀行體系出現(xiàn)的險情。

　　第四，利率完全市場化后，銀行必須有序競爭而狹路同行。臺灣地區(qū)經(jīng)驗表明，利率完全市場化后銀行狹路相逢，陷入幾敗俱傷的無序惡性競爭，很難持續(xù)發(fā)展。所以經(jīng)過一段時期之后，大中小銀行意識到必須有序競爭而狹路同行，而后進入可持續(xù)的有序競爭狀態(tài)。這很值得大陸銀行業(yè)借鑒。

　　第五，利率完全市場化后利差收窄盈利空間壓縮，銀行業(yè)必須橫木穩(wěn)行。大陸銀行業(yè)應思考三個問題：一是利差會否收窄到目前臺灣銀行業(yè)1.41左右的窄幅？二是假若收窄為1.41左右，大陸銀行業(yè)能取得上述臺灣銀行業(yè)那樣的盈利與安全穩(wěn)健業(yè)績嗎？三是假若大陸銀行業(yè)RO E(凈資產(chǎn)收益率)從目前的19.85%降為9.38%，RO A (資產(chǎn)收益率)從1.28%降為0.59%那樣水平，是否如臺灣銀行那樣安全穩(wěn)健而可持續(xù)？臺灣銀行業(yè)界對上述問題的回答是：利率完全市場化后利差收窄盈利空間壓縮，銀行業(yè)必須橫木穩(wěn)行。這值得大陸銀行業(yè)界深思。

　　一般而言，利率完全市場化后，業(yè)內(nèi)競爭加劇，利差收窄，資本市場發(fā)展，脫媒加速，銀行業(yè)生存空間壓縮，因而銀行業(yè)僅靠息差難以生存，必須另辟蹊徑，即大力發(fā)展中間業(yè)務。從2011年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，臺灣銀行業(yè)非息差收入占比為37%，大陸銀行業(yè)2012年占比為18.20%。在這方面，大陸銀行業(yè)應未雨綢繆，好好研究借鑒臺灣銀行業(yè)是怎么另辟蹊徑大力發(fā)展中間業(yè)務的。