《投資時報》研究員 方悅

　　中外合資險企工銀安盛人壽保險有限公司（下稱工銀安盛人壽）最近有點煩。

　　6月17日，銀保監(jiān)會網站披露了15張罰單。工銀安盛人壽安徽分公司被安徽銀保監(jiān)局予以警告并罰款51萬元，14名相關責任人合計被罰35萬元。上述處罰涉及的主要違法違規(guī)事由包括財務數據不真實、跨省經營保險業(yè)務。

　　業(yè)績方面，2021年工銀安盛人壽的凈利潤實現較大幅度增長，同比增幅達34.75%。但2022年第一季度，該公司凈利潤卻同比大降逾八成。

　　《投資時報》研究員注意到，近幾年工銀安盛人壽的營收增速波動較大，2018年和2020年甚至出現負增長。

　　償付能力方面，年報顯示，2017年末—2021年末，工銀安盛人壽的核心和綜合償付能力充足率持續(xù)下滑，從2017年末的237%逐步降至2021年末159%，遠低于行業(yè)平均水平。在償二代二期規(guī)則開始實施的背景下，2022年第一季度，工銀安盛人壽的核心償付能力充足率降低44個百分點至115%，下季度預測數還會進一步下行。

　　公開資料顯示，工銀安盛人壽由中國工商銀行、法國安盛集團、中國五礦集團等中外股東合資組建，于2012年7月正式成立。截至2021年末，該公司資產總額為2584.03億元，負債總額為2389.11億元。

　　就上述罰單、業(yè)績、償付能力等問題，《投資時報》向工銀安盛人壽發(fā)送了溝通函，但截至發(fā)稿尚未收到回復。

　　15張罰單直指兩項違規(guī)行為

　　6月17日，銀保監(jiān)會官網一連披露15張指向工銀安盛人壽的罰單，其中1張針對機構，14張針對個人。

　　皖銀保監(jiān)罰決字〔2022〕53號文件顯示，工銀安盛人壽安徽分公司因存在“財務數據不真實、跨省經營保險業(yè)務”兩項違法違規(guī)事實，被安徽銀保監(jiān)局予以警告并罰款51萬元。

　　一同被罰的還包括該分公司時任總經理、副總經理、財務部經理、銀保業(yè)務部負責人、個險業(yè)務部負責人等14位相關責任人。上述人員均被予以警告，并罰款1萬—8萬元不等，共計罰款35萬元。

　　除此之外，今年上半年工銀安盛人壽還領過多張罰單。

　　5月30日，銀保監(jiān)會披露工銀安盛人壽河北分公司因“人身保險客戶信息不真實”，被河北銀保監(jiān)局處15萬元罰款；該分公司時任總經理助理、銀保業(yè)務部經理杜愷被予以警告并罰款3萬元。

　　4月11日，銀保監(jiān)會披露，因“保險代理人代替投保人簽訂保險合同”，工銀安盛人壽陜西分公司被陜西銀保監(jiān)局給予警告并處0.5萬元罰款，康迎偉被給予警告并罰款0.2萬元。

　　營收波動較大

　　2021年，工銀安盛人壽營業(yè)收入為579.69億元，同比增1.26%；營業(yè)支出為562.68億元，同比微增0.57%；凈利潤實現較大幅度增長，同比增34.75%至16.92億元。

　　該公司去年凈利潤增長超三成似乎表現不錯，但值得注意的是，從收入端來看，該公司的保險業(yè)務收入已連續(xù)兩年下滑。

　　具體來看，工銀安盛人壽2021年實現保險業(yè)務收入465.74億元，同比下降2.90%，2020年同比下降11.52%。按險種劃分，分紅壽險作為該公司的第一大險種，原保費收入在2020年和2021年連續(xù)兩年減少，分別同比下滑29.65%、3.87%，拖累了該公司整體保險業(yè)務收入。

　　在支出端，2021年工銀安盛人壽的退保金同比大增76.99%至45.04億元；保單紅利支出、手續(xù)費及傭金支出也出現較大幅度的增長，分別同比增長40.98%、24.18%。

　　《投資時報》研究員通過查閱該公司年報發(fā)現，近幾年工銀安盛人壽的營業(yè)收入增長并不穩(wěn)定。數據顯示，2017年—2021年，該公司的營業(yè)收入分別為433.51億元、368.57億元、601.58億元、572.49億元、579.69億元，同比增長率分別為31.88%、-14.98%、63.22%、-4.84%、1.26%，呈現明顯波動。

　　進入2022年，據第一季度償付能力報告披露，該公司今年一季度實現保險業(yè)務收入208.80億元，同比增長65.33%；但凈利潤與上年同期相比大幅下降，降幅達86.32%，僅為1.51億元。

　　2017年—2021年工銀安盛人壽營業(yè)收入情況（單位：億元）

　　數據來源：公司年報

　　償付能力充足率不及行業(yè)

　　《投資時報》研究員注意到，工銀安盛人壽的償付能力充足率連續(xù)多年下降。年報數據顯示，2017年末—2021年末，該公司的綜合和核心償付能力充足率依次為237%、230%、187%、173%、159%。

　　據銀保監(jiān)會公布的《2021年保險業(yè)償付能力狀況表》顯示，2021年四季度末，人身險公司的綜合償付能力充足率為222.5%，核心償付能力充足率為211.7%�？梢�，工銀安盛人壽的償付能力充足率遠不及行業(yè)水平。

　　據2022年第一季度償付能力報告顯示，今年第一季度末，工銀安盛人壽的綜合償付能力充足率為177%，與上一季度（為償二代一期監(jiān)管規(guī)則下的數據，下同）相比上升18個百分點；核心償付能力充足率為115%，與上一季度相比降低44個百分點。而下季度預測數則分別下降至169%和112%。

　　風險綜合評級方面，工銀安盛人壽2021年第四季度風險綜合評級結果由此前的A類下降為B類。

　　需要說明的是，2022年第一季度起正式實施《保險公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》，即償二代二期。新規(guī)在償二代一期的基礎上，新增了市場風險和信用風險的穿透計量（7號規(guī)則）、資本規(guī)劃（14號規(guī)則）、勞合社（中國）（20號規(guī)則）等三個規(guī)則，由原來的17項監(jiān)管規(guī)則增至20項。新規(guī)對保險公司實際資本和最低資本的計量發(fā)生重大變化，進而影響償付能力。

　　工銀安盛人壽也在2022年第一季度償付能力報告中表示，償付能力變化的主要原因包括四個方面：一是監(jiān)管規(guī)則的切換，償二代二期新增資本分級要求，帶來核心償付能力充足率的下降；二是該公司于2022年第一季度發(fā)行50億資本補充債券，提升了綜合償付能力充足率；三是一季度新業(yè)務的開展和新增投資帶來了各類風險最低資本的增加；四是一季度權益市場波動性增加，同時負債準備金曲線仍保持下行趨勢，外部市場環(huán)境對公司的償付能力充足率也帶來了一定影響。