君龍人壽今年的保費(fèi)情況能否較2021年有較大幅度的提升，還是有待時(shí)間驗(yàn)證的。

　　文/每日財(cái)報(bào) 程意

　　如今國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)正處于艱難轉(zhuǎn)型的陣痛期，代理人隊(duì)伍銳減、保費(fèi)增長(zhǎng)承壓、馬太效應(yīng)顯著等因素，給中小險(xiǎn)企發(fā)展帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。

　　在前不久，君龍人壽2021年年報(bào)披露。在2021年，君龍人壽的保費(fèi)收入下滑近34.93%，僅為5.7億元，而公司的凈利潤(rùn)水平卻增長(zhǎng)279.17%，達(dá)到0.31億元。與行業(yè)其他險(xiǎn)企相比較，君龍人壽的凈利潤(rùn)表現(xiàn)并不算突出，但于其自身而言，能取得這個(gè)成績(jī)已經(jīng)難能可貴。

　　再?gòu)?022年一季度的表現(xiàn)來(lái)看，君龍人壽并未保持盈利，反而虧損7507.08萬(wàn)元。如今，雖然君龍人壽經(jīng)過(guò)5次增資，但現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模仍較小，企業(yè)收益并不穩(wěn)定。

　　投資收益關(guān)聯(lián)業(yè)績(jī)

　　2021年，我國(guó)77家壽險(xiǎn)公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入達(dá)23572億元。其中，僅中國(guó)人壽、平安人壽、太平洋壽險(xiǎn)這三家大型壽險(xiǎn)企業(yè)的市場(chǎng)份額合計(jì)占比就高達(dá)41.2%�？梢�(jiàn)，壽險(xiǎn)行業(yè)目前仍處于寡頭壟斷狀態(tài)，馬太效應(yīng)顯著。

　　中小型壽險(xiǎn)企業(yè)雖然償付能力相關(guān)指標(biāo)在監(jiān)管范圍之上，但總體資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較小，易受資本市場(chǎng)的干擾，企業(yè)的收益并不穩(wěn)定。

　　君龍人壽就是一家已成立近14年的中小型險(xiǎn)企，是由廈門建發(fā)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“建發(fā)集團(tuán)”）和臺(tái)灣人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“臺(tái)灣人壽”）合資設(shè)立。截至2022年一季度末，君龍人壽的總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)41.71億元，核心償付能力充足率為216.7%，綜合償付能力充足率為231.91%。

　　但在同期內(nèi)，君龍人壽并未實(shí)現(xiàn)盈利，凈虧損額為7507.08萬(wàn)元，而上年同期公司凈利潤(rùn)為3235.54萬(wàn)元。不過(guò)，君龍人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入有所增長(zhǎng)，達(dá)到2.87億元，與上年同期相比增長(zhǎng)11.24%。

　　可以說(shuō)，君龍人壽之所以在今年一季度出現(xiàn)虧損，或是受資本市場(chǎng)波動(dòng)及利率持續(xù)下行的影響。在2022年一季度，君龍人壽的綜合投資收益率為-3.78%。

　　據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，今年來(lái)大部分險(xiǎn)企的投資收益都出現(xiàn)大幅下降，一些大中型險(xiǎn)企亦不能幸免。像在2022年一季度，建信人壽的綜合投資收益率就為-1.76%，且虧損3945萬(wàn)元。

　　事實(shí)上，早年保險(xiǎn)行業(yè)的高速發(fā)展主要得益于當(dāng)時(shí)較為繁榮的投資環(huán)境，導(dǎo)致許多保險(xiǎn)公司通過(guò)投資利差便能生存甚至盈利。但現(xiàn)如今，投資的下行已經(jīng)嚴(yán)重沖擊長(zhǎng)期倚重投資利差經(jīng)營(yíng)的壽險(xiǎn)企業(yè)，所以未來(lái)君龍人壽將采取何種經(jīng)營(yíng)模式對(duì)其發(fā)展至關(guān)重要。

　　新掌門人“拉出泥潭”

　　從君龍人壽既往的業(yè)績(jī)表現(xiàn)看，可以說(shuō)發(fā)展得十分緩慢，自成立以來(lái)，君龍人壽的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入還從未超過(guò)10億元。在2020年，保費(fèi)收入創(chuàng)其歷史最高水平，達(dá)到8.76億元。

　　但在2021年君龍人壽的保費(fèi)收入僅為5.71億元，同比下降34.82%。對(duì)此其表示，主要系公司主動(dòng)調(diào)整銀保渠道的業(yè)務(wù)節(jié)奏，銀保渠道保費(fèi)收入下降，但個(gè)險(xiǎn)渠道業(yè)務(wù)指標(biāo)及內(nèi)涵價(jià)值保持持續(xù)增長(zhǎng)。

　　此外，從行業(yè)發(fā)展的規(guī)律來(lái)看，壽險(xiǎn)公司素有“七平八盈”的慣例，但君龍人壽卻自成立起連續(xù)虧損11年之久。直至2020年君龍人壽才開(kāi)始盈利，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.08億元，在2021年公司凈利潤(rùn)水平達(dá)到0.31億元，同比增長(zhǎng)279.17%。

　　而君龍人壽之所以能擺脫虧損，主要得益于公司新任董事長(zhǎng)王文懷的上任。據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，2019年6月25日，銀保監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)王文懷擔(dān)任君龍人壽董事長(zhǎng)一職。

　　自其執(zhí)掌君龍人壽以來(lái)，該公司加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型步伐，以客戶需求為中心驅(qū)動(dòng)改革；打通“保險(xiǎn)+醫(yī)療”服務(wù)閉環(huán)，推動(dòng)覆蓋全生命周期健康管理；強(qiáng)化投資管理能力，滿足客戶財(cái)富增值需求，提升客戶服務(wù)品質(zhì)。

　　但綜合來(lái)看，君龍人壽的總體規(guī)模依然較小，尚未形成規(guī)模效應(yīng)，且目前主要經(jīng)營(yíng)福建和浙江部分地區(qū)，市場(chǎng)份額占比較低。此外，君龍人壽還尚處于轉(zhuǎn)型初期，公司的經(jīng)營(yíng)模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)等還需進(jìn)一步地摸索，所以盈利水平存在波動(dòng)。

　　5次增資現(xiàn)金流仍承壓

　　在馬太效應(yīng)顯著的壽險(xiǎn)行業(yè)，君龍人壽要想在行業(yè)中不被淘汰，就必須擴(kuò)大自身業(yè)務(wù)版圖，而這一切又需要資金的支持。

　　對(duì)于已虧損11年之久的君龍人壽而言，能有資金維持運(yùn)營(yíng)就很不容易了，所以其近年來(lái)多次增資以促進(jìn)發(fā)展。

　　據(jù)悉，君龍人壽成立之初，擁有注冊(cè)資本2.4億元。隨后，公司因資金壓力進(jìn)行過(guò)5次增資，現(xiàn)在注冊(cè)資本已達(dá)到15億元。其中，最近一次增資發(fā)生在2021年，彼時(shí)君龍人壽的兩大股東建發(fā)集團(tuán)和臺(tái)灣人壽各自一次性出資3.5億元。

　　資本金作為險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)的底牌，對(duì)維持企業(yè)平穩(wěn)發(fā)展至關(guān)重要，近年來(lái)險(xiǎn)企增資“補(bǔ)血”的案例屢見(jiàn)不鮮。今年以來(lái)，險(xiǎn)企“補(bǔ)血”熱繞依舊，信美人壽、中郵人壽、中韓人壽、橫琴人壽等相繼披露了增資計(jì)劃。

　　《每日財(cái)報(bào)》注意到，君龍人壽幾次增資過(guò)后，公司現(xiàn)金流壓力仍較大，資金吃緊的困境猶存。在2021年增資7億元計(jì)劃完成以后，截至2021年四季度末公司的凈現(xiàn)金流為-6.49億元。未來(lái)，君龍人壽或?yàn)榫S持業(yè)績(jī)?cè)俣冗M(jìn)行增資。

　　但在思考增資之前，尤其不能忽視對(duì)于公司內(nèi)控存在漏洞、高管人員頻繁更迭的關(guān)注。

　　在2022年3月14日，貴州銀保監(jiān)局發(fā)布的行政處罰決定書顯示，君龍人壽被罰款55萬(wàn)元，同時(shí)4名相關(guān)責(zé)任人也被處罰。其中，君龍人壽總經(jīng)理林炫圻因未按照規(guī)定使用經(jīng)備案的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率、強(qiáng)制消費(fèi)者在借款過(guò)程中投保意外險(xiǎn)行為的直接責(zé)任人，被警告并罰款10萬(wàn)元。

　　據(jù)《每日財(cái)報(bào)》了解，林炫圻是于2017年8月接替莊中慶擔(dān)任君龍人壽總經(jīng)理職位，至今已有近5個(gè)年頭，而莊中慶出任君龍人壽總經(jīng)理的時(shí)間僅一年半左右。此外，君龍人壽的首席風(fēng)險(xiǎn)官、合規(guī)負(fù)責(zé)人等多個(gè)核心管理崗位均出現(xiàn)人事變更。

　　總體而言，在壽險(xiǎn)代理人流失、保費(fèi)增長(zhǎng)承壓的背景下，君龍人壽今年的保費(fèi)情況能否較2021年有較大幅度的提升，還是有待時(shí)間驗(yàn)證的。