新三板掛牌保險中介公司的“摘牌潮”還在繼續(xù)。近日，鼎宏保險銷售股份有限公司（以下簡稱“鼎宏保險”）公告稱，根據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃、降低運營管理成本等需要，擬申請在新三板終止掛牌。掛牌7年，歷經(jīng)行業(yè)“報行合一”、車險綜改后，鼎宏保險卻以營收、凈利雙降至不及2015年的業(yè)績表現(xiàn)收場。 

　　鼎宏保險的業(yè)績表現(xiàn)恰也是行業(yè)縮影，傭金費率壓縮正在“吞噬”以車險業(yè)務(wù)為主的保險中介機構(gòu)的生存空間。盡管各機構(gòu)正在以調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、加速科技賦能等手段轉(zhuǎn)型，但仍要面臨短期陣痛，轉(zhuǎn)型成績，也仍待時間檢驗。 

　　2015年掛牌聚焦汽車后市場，7年后營收繞回“原點” 

　　鼎宏保險成立于2012年3月，由寧波轎辰集團股份有限公司出資設(shè)立，依托于股東在汽車經(jīng)銷領(lǐng)域的背景，鼎宏保險成立即錨定于車險業(yè)務(wù)，通過自建銷售團隊及車商等渠道直接面向客戶代銷車險產(chǎn)品。 

　　2015年11月，鼎宏保險獲批正式在新三板掛牌。在掛牌前后的一年時間里，鼎宏保險沖勁滿滿，開啟了設(shè)立全資公估子公司、收購浙江今日行汽車服務(wù)有限公司、推進鼎壹車管家O2O平臺建設(shè)、收購融資租賃公司股權(quán)等一系列動作。 

　　當(dāng)時，鼎宏保險的戰(zhàn)略定位于“互聯(lián)網(wǎng)+車險+汽車后市場”，提出致力于成為汽車后市場全產(chǎn)業(yè)鏈的綜合服務(wù)商。努力之下，業(yè)績也有所回報，掛牌之后，從2015年至2018年，鼎宏保險營收與凈利潤齊頭并進，營業(yè)收入從2015年的1.27億元，增至2016年的2.68億元，又在隨后兩年分別增至3.12億元、3.85億元。歸母凈利潤也在這四年間保持在千萬元以上，分別為1042萬元、1367萬元、1665萬元、1414萬元。 

　　但從2019年開始，鼎宏保險業(yè)績開始逐步收縮，營業(yè)收入2.72億元，同比縮減29.4%；歸母凈利潤當(dāng)年縮水55.04%后僅盈利635.7萬元。對于當(dāng)年的業(yè)績表現(xiàn)，鼎宏保險表示一方面是對部分經(jīng)營管理能力較差的分支機構(gòu)進行整改與關(guān)停，另一方面則是因車險手續(xù)費“報行合一”的實施，導(dǎo)致行業(yè)平均結(jié)傭比例大幅下降。 

　　隨后情況繼續(xù)“惡化”，鼎宏保險2020年營收2.44億元，2021年進一步收縮至1.23億元，縮水49.49%，幾近腰斬，甚至已不及2015年營收數(shù)據(jù)；歸母凈利潤則出現(xiàn)了69%的收縮，2021年僅實現(xiàn)160萬元。

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　　對于2021年營收的收縮，鼎宏保險解釋是自2020年9月車險綜改以來，保險代理業(yè)務(wù)傭金結(jié)算費率與實施前的大幅下降所致。 

　　在此背景下，鼎宏保險提出摘牌方案，公告顯示，根據(jù)公司長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃及降低企業(yè)運營管理成本、提升資本運營效率等多方面需要。經(jīng)慎重考慮，擬向全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司提出申請公司股票終止掛牌。 

　　不過對于目前的摘牌進度與進一步規(guī)劃，鼎宏保險并未對采訪做出回應(yīng)。 

　　保險中介日子“難過”，轉(zhuǎn)型步調(diào)難跟上業(yè)績跌速 

　　日子不好過的機構(gòu)，不僅鼎宏保險一家。從近日披露的年報來看，新三板掛牌保險中介機構(gòu)2021年業(yè)績多有下滑，除未披露年報的山東怡富保險代理股份有限公司外，其余13家掛牌中介機構(gòu)中，9家機構(gòu)營業(yè)收入出現(xiàn)不同程度的收縮，8家機構(gòu)虧損。 

　　業(yè)績下滑機構(gòu)中，尤以重點布局車險業(yè)務(wù)的機構(gòu)為主。 

　　山東潤華保險代理有限公司（簡稱“潤華保險”）2021年營收降幅達到74.84%，從其原因來看，一方面是報行合一政策下單筆保費和代理費率下降幅度較大，從而導(dǎo)致代理收入規(guī)模較上年同期下降較多；另一方面是減少毛利率低的續(xù)保業(yè)務(wù)，同時因芯片短缺導(dǎo)致新車銷售比往年減少20%以上，導(dǎo)致新保業(yè)務(wù)下滑較大。 

　　廣東創(chuàng)悅保險代理股份有限公司在年報中直接透露了費率的波動數(shù)據(jù)，2021年，創(chuàng)悅股份主營業(yè)務(wù)收入同比下滑27.14%，主因系車險綜改后，公司車險代理費收入政策由原來按保費25%左右費率下降為16%左右。 

　　新三板掛牌機構(gòu)的表現(xiàn)也僅是行業(yè)縮影，藍鯨保險與業(yè)內(nèi)溝通時了解到，不少主營車險業(yè)務(wù)的中介機構(gòu)日子都不好過，費用被大幅擠壓，營銷人員流失，機構(gòu)的生存空間在逐步收縮。 

　　其實，早在2015年的年報中，鼎宏保險即提示了自身業(yè)務(wù)潛藏的問題，“因公司代理的車險產(chǎn)品較為標(biāo)準(zhǔn)化，且車險保費定價由保險公司統(tǒng)一確定，而隨著市場競爭加劇，公司為拓展業(yè)務(wù)，成本相應(yīng)提高，導(dǎo)致毛利率有所下降�！� 

　　此前數(shù)年，保險中介處于以傭金費率高低為導(dǎo)向的粗放競爭市場之中，高返還、變相降費、商業(yè)賄賂等行為屢禁難止，導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營成本增加、經(jīng)營風(fēng)險上升、行業(yè)信譽下降等一系列問題。 

　　在行業(yè)執(zhí)行“報行合一”及車險綜改政策，疊加市場競爭加劇因素，車險手續(xù)費傭金比例下調(diào)明顯，而依賴于車險傭金發(fā)展的中介機構(gòu)，出現(xiàn)了趨勢化的營收、利潤雙降現(xiàn)象。 

　　各機構(gòu)也在尋求轉(zhuǎn)型與發(fā)展之路，包括業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，如同昌保險在2021年年報中透露，隨著市場變化，公司目前已將車險業(yè)務(wù)取消，減少公司業(yè)務(wù)虧損。同時發(fā)展非車業(yè)務(wù)，在傳統(tǒng)的工程業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，不斷推新產(chǎn)品，適應(yīng)市場發(fā)展的需要。 

　　或是加大科技投入。誠安達在年報中明確，和科技公司持續(xù)合作，通過各類保險科技產(chǎn)品達到重塑組織架構(gòu)、改造業(yè)務(wù)和管理流程、提高運營效率、提升風(fēng)控水平等；同昌保險提出，正探索“互聯(lián)網(wǎng)+同昌保險”的發(fā)展新模式，在未來車險費率市場化改革中利用移動互聯(lián)網(wǎng)和保險行業(yè)大數(shù)據(jù)積極嘗試和推進車險產(chǎn)品的研發(fā)。 

　　行業(yè)也在持續(xù)提出建議，比如擴大產(chǎn)品維度，搭建起豐富的產(chǎn)品體系，在車險之外增加健康險、企財險等產(chǎn)品，尋找規(guī)模增長點；優(yōu)化并完善服務(wù)，圍繞汽車后服務(wù)市場形成應(yīng)用閉環(huán)，提升客戶粘度；又如組建中介“聯(lián)盟”，打破數(shù)據(jù)壁壘，提升與保險機構(gòu)議價能力等等。 

　　轉(zhuǎn)型突圍之路有多條，只是市場環(huán)境在前，行業(yè)積重難返，對于多數(shù)缺少資源與經(jīng)驗，且體量有限的保險機構(gòu)而言，能否跑贏業(yè)績壓力，留有問號。