原標(biāo)題：年底全面下架！有消費(fèi)者匆忙搶購(gòu)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)以鎖定利率，影響究竟有多大？

　　“最近抓緊入手了一款年金險(xiǎn)，如果這個(gè)月再不買(mǎi)就要下架了�！标惙�所在的某個(gè)旅行愛(ài)好者微信群里，最近幾天滿屏都在聊互聯(lián)網(wǎng)年金險(xiǎn)。

　　陳帆告訴界面新聞?dòng)浾�，今年買(mǎi)基金股票都容易虧錢(qián)，其他銀行理財(cái)?shù)睦�率也在下行，但互�?lián)網(wǎng)年金險(xiǎn)可以保證復(fù)利鎖定在3.5%，如果算單利則更高，對(duì)于理財(cái)“小白”來(lái)講是個(gè)很好的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)途徑。

　　富邦財(cái)險(xiǎn)、信泰人壽等多家保險(xiǎn)公司近日相繼發(fā)布公告稱，將于2022年1月1日起“暫停開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)”。

　　銀保監(jiān)會(huì)10月下發(fā)的文件《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》（下稱“新規(guī)”）正在持續(xù)影響保險(xiǎn)業(yè)。

　　根據(jù)新規(guī)要求，目前所有互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品都將于今年年底下架。從明年開(kāi)始，滿足較為嚴(yán)格監(jiān)管要求的保險(xiǎn)公司才有資格在網(wǎng)上銷售十年期以上增額終身壽險(xiǎn)和年金險(xiǎn)。重新上架的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品需標(biāo)明“互聯(lián)網(wǎng)”字樣，銷售渠道限于互聯(lián)網(wǎng)。

　　其余未達(dá)標(biāo)保險(xiǎn)公司的增額終身壽險(xiǎn)及年金險(xiǎn)將徹底從互聯(lián)網(wǎng)上下架，下架產(chǎn)品將回歸線下銷售。此前，已有包括弘康人壽、和泰人壽、鼎誠(chéng)人壽在內(nèi)的多家保險(xiǎn)公司發(fā)布公告稱，將下架多款網(wǎng)銷產(chǎn)品，包括增額終身壽、重疾險(xiǎn)、護(hù)理險(xiǎn)等。

　　“如果年金險(xiǎn)下架后合規(guī)再上架，保證的利率有可能會(huì)下調(diào)�！标惙�表示。

　　某保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司內(nèi)部人士也持有類似看法。她向界面新聞表示，符合新規(guī)對(duì)銷售互聯(lián)網(wǎng)長(zhǎng)期年金險(xiǎn)資格要求的多為老牌大規(guī)模險(xiǎn)企，它們的產(chǎn)品形態(tài)是一個(gè)收益一般的確定性主險(xiǎn)與萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)合。主險(xiǎn)長(zhǎng)期內(nèi)部收益率（IRR）為1.75%-2%，萬(wàn)能險(xiǎn)在2.5%（保底）-5%。而當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)端口的產(chǎn)品是終身確定性IRR在3.5%-3.8%，消費(fèi)者搶購(gòu)網(wǎng)紅年金險(xiǎn)多數(shù)是為了鎖定這一利率。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次暫別互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)是為了消化線上低價(jià)客戶，提升盈利水平，以及在監(jiān)管規(guī)定下進(jìn)一步進(jìn)行合規(guī)優(yōu)化。

　　盡管產(chǎn)品下架回歸線下并不意味著停售，但對(duì)于過(guò)往非常依賴互聯(lián)網(wǎng)渠道、分支機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)較少的中小險(xiǎn)企而言，線下渠道是它們的一大弱項(xiàng)。比如在2020年躋身互聯(lián)網(wǎng)保費(fèi)前十的弘康人壽僅在北京、河南、江蘇、上海四地?fù)碛惺〖?jí)分公司。這意味著2022年伊始，弘康人壽網(wǎng)紅的“金滿意足”終身壽險(xiǎn)等產(chǎn)品只能在上述四地銷售。

　　西部證券分析師羅鉆輝表示，新規(guī)可能致使互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)短期受到一定沖擊，中小險(xiǎn)企受限于服務(wù)能力及經(jīng)營(yíng)范圍，將面臨一定發(fā)展困境，但長(zhǎng)期來(lái)看，高門(mén)檻疊加細(xì)規(guī)范與嚴(yán)監(jiān)管，將利好業(yè)務(wù)布局完善、定價(jià)能力較強(qiáng)的龍頭險(xiǎn)企。

　　申萬(wàn)宏源分析師葛玉翔認(rèn)為，未來(lái)中小險(xiǎn)企可以加大意外險(xiǎn)、健康險(xiǎn)（除護(hù)理險(xiǎn)）、定期壽險(xiǎn)等監(jiān)管對(duì)資質(zhì)要求較低的業(yè)務(wù)的布局，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)渠道的優(yōu)勢(shì)；加快分支機(jī)構(gòu)申請(qǐng)和合作網(wǎng)點(diǎn)布局，補(bǔ)充資本金以滿足監(jiān)管要求。

　　對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)人身保險(xiǎn)的未來(lái)，葛玉翔認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)新規(guī)結(jié)合今年6月下發(fā)的《保險(xiǎn)銷售行為可回溯管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》中要求的“雙錄”（錄影、錄像）是為了提升服務(wù)水平、擠出銷售中的水分，嚴(yán)懲銷售誤導(dǎo)。這些規(guī)定的實(shí)施將使人身險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)短期承壓，但銷售隊(duì)伍質(zhì)態(tài)和業(yè)務(wù)品質(zhì)有望得到改善。（應(yīng)采訪對(duì)象要求，陳帆為化名）