萬能險再迎重磅新規(guī)！ 

　　10月20日，《國際金融報》記者從有關渠道獲悉，銀保監(jiān)會已于近期向各人身險公司下發(fā)《萬能型人身保險管理辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》）�！掇k法》圍繞經(jīng)營管理、產(chǎn)品管理、賬戶管理、資金運用管理、銷售管理、風險管理、信息披露、監(jiān)督管理等維度，對萬能險市場制定了系統(tǒng)的要求與規(guī)范。 

　　“萬能險進一步規(guī)范，將對直保公司系統(tǒng)提出更高要求，這個并不難實現(xiàn)。”某壽險再保公司精算師對《國際金融報》記者表示，“同時，對代理人的營銷思路影響也會很大，保險責任的確定性越強，客戶自主性越高，代理人越難用以前那一套忽悠客戶�！� 

　　滬上某資深保險經(jīng)紀人透露，她早就不賣萬能險了，笑稱，“萬能險跟客戶解釋起來很麻煩，現(xiàn)在又有各項規(guī)范，不如增額終身壽來得香，簡單又確定。” 

　　上述保險精算師補充稱，《辦法》對行業(yè)目前的困局是個方向，畢竟百萬醫(yī)療險賣得再多，保費量有限，保險行業(yè)還是需要大件均產(chǎn)品來支撐，關鍵是產(chǎn)品對客戶要有價值，光有亮點已經(jīng)不夠了。 

　　五年期限 鼓勵長期 

　　《辦法》首先明確了“萬能險”的定義。所謂萬能險，是指同時具備以下特征的人身保險：一是在產(chǎn)品名稱中包含“（萬能型）”字樣；二是具有保險保障功能，可不定期、不定額追加保險費，靈活調(diào)整保險金額，以及領取部分或全部保單賬戶價值；三是設立單獨保單賬戶，且保單賬戶價值提供最低收益保證。萬能型年金保險調(diào)整保險金額或領取保單賬戶價值需符合相關監(jiān)管規(guī)定。 

　　針對產(chǎn)品管理，《辦法》中規(guī)定了萬能型保險的產(chǎn)品類型、期限等。 

　　具體來看，產(chǎn)品類型方面，僅終身壽險、兩全保險和年金保險可以設計成萬能保險。另外，產(chǎn)品期限方面，萬能險的保險期限不得低于五年，也鼓勵保險公司開發(fā)保險期限二十年及以上的萬能險，附加重疾險、意外險等。

　　有業(yè)內(nèi)人士向記者分析稱，萬能險搭配附加保障型產(chǎn)品，一方面滿足客戶靈活的財務需求，另一方面為客戶提供一定的保障水平。這類產(chǎn)品沒有純保障型產(chǎn)品杠桿高，但兼有理財功能，靈活機動，對不斷擴大的中產(chǎn)階級比較合適。 

　　結(jié)算利率動態(tài)調(diào)整 

　　針對賬戶管理，《辦法》對同廣大消費者息息相關的萬年險收益問題明確了詳細的操作和計算方法，包括結(jié)算利率確定、賬戶經(jīng)營、結(jié)算收益等。 

　　具體來看，結(jié)算利率確定方面，《辦法》指出，保險公司應當按照實際投資情況及對未來預期動態(tài)調(diào)整結(jié)算利率；如若出現(xiàn)年度累計或月度財務投資收益率連續(xù)三個月小于實際結(jié)算利率、特別儲備余額不能彌補投資收益率與實際結(jié)算利率的年內(nèi)累計差額等情況，當月實際結(jié)算利率應當不高于最低保證利率與當月財務投資收益率的較大者。 

　　賬戶經(jīng)營方面，保險公司不得以萬能單獨賬戶的資金與保險公司的其他資產(chǎn)或其他賬戶進行不正當交易和利益輸送；應當用萬能單獨賬戶資產(chǎn)的真實投資收益進行保單利益結(jié)算，不得通過調(diào)整賬戶資產(chǎn)、調(diào)高賬戶資產(chǎn)價值等方式虛增賬戶投資收益。 

　　結(jié)算收益方面，《辦法》對特別儲備的使用進行了明確規(guī)定。保險公司應當對萬能單獨賬戶提取特別儲備，用于平滑保單持有人未來的結(jié)算收益。特別儲備的計提不得為負，只能來自于實際投資收益歸屬于保單持有人的部分與結(jié)算利息之差的積累。特別儲備若連續(xù)四個季度超過萬能單獨賬戶價值的10%，超出的部分應作為萬能單獨賬戶結(jié)算收益，在本季度及未來三個季度內(nèi)平滑分配給保單持有人。

　　資產(chǎn)投資設上下限 

　　針對資金運用管理，為有效防控風險，《辦法》對萬能險資金不同類別的投資做出了嚴格規(guī)定：流動性資產(chǎn)的投資余額不得低于賬戶價值的5%；未上市權益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)和其他金融資產(chǎn)的投資余額不得超過賬戶價值的50%，其中單一項目的投資余額不得超過賬戶價值的10%。 

　　《辦法》還指出，保險公司應當嚴格控制高風險（類）資產(chǎn)投資比例、行業(yè)和單一品種以及單一交易對手投資比例等，密切監(jiān)控相關風險敞口，確保其在自身風險承受能力和資本覆蓋能力之內(nèi)。

　　銷售人員需有1年以上保險銷售經(jīng)驗 

　　針對銷售管理，《辦法》對銷售人員資質(zhì)、銷售行為等進行了明確要求。 

　　銷售人員硬性資質(zhì)方面，保險公司萬能險銷售人員應具有1年以上保險銷售經(jīng)驗，并無不良記錄；接受過必要的專項培訓，并通過專項測試。 

　　銷售行為規(guī)范方面，《辦法》強調(diào)了萬能險產(chǎn)品的“保險”屬性，規(guī)定保險公司銷售萬能險產(chǎn)品，不得使用“利息”“預期收益”等詞語宣傳產(chǎn)品；不得將萬能險產(chǎn)品與其他金融產(chǎn)品進行混同；不得為萬能險產(chǎn)品提供間接或隱性擔保；不得為謀取機構(gòu)或人員的利益，誘導投保人退保，變相縮短產(chǎn)品實際存續(xù)期限等。

　　演示利率上限下調(diào) 

　　最后，《辦法》進一步強化信息披露與監(jiān)督管理。 

　　演示利率方面，《辦法》指出，保險公司在產(chǎn)品說明書等材料中演示保單利益時，高、中、低三檔假設結(jié)算利率分別不得高于5.5%、4%和最低保證利率。較2009年《人身保險新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》中的6%、4.5%均下調(diào)了0.5個百分點。 

　　監(jiān)管方面，《辦法》要求，保險公司向銀保監(jiān)會及其派出機構(gòu)提交萬能險經(jīng)營情況年度報告，于次年3月1日前與年度產(chǎn)品總結(jié)報告一同報送，報告內(nèi)容包括業(yè)務經(jīng)營情況、回溯情況、年度風險評估情況等。

　　記者了解到，萬能險自本世紀初在中國首次出現(xiàn)，由于其繳費靈活、保額可調(diào)整、保單賬戶價值領取方便等優(yōu)勢受到消費者的青睞。 

　　2012-2016年險資運用逐步放開，中小型保險公司銷售高現(xiàn)價萬能險推動，萬能險迎來了超高速發(fā)展期。萬能險快速發(fā)展?jié)摬剌^大的風險隱患，個別保險公司把產(chǎn)品設計成期限短、保障低的純理財型產(chǎn)品；把萬能險作為融資工具，資產(chǎn)負債嚴重錯配，給公司自身帶來現(xiàn)金流等風險，影響了資本市場秩序等等。本次《辦法》的出臺，填補了萬能險一直以來的監(jiān)管漏洞，萬能險市場將逐步規(guī)范，回歸保障本源，迎來新的發(fā)展階段。