原標(biāo)題：投連險(xiǎn)走俏投資者需“知己知彼”

　　人身險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)版圖之中，以投連險(xiǎn)為代表的特色險(xiǎn)種近期數(shù)據(jù)頗為引人注目。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年人身險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)達(dá)384億元，同比增長(zhǎng)117%，在各險(xiǎn)種中表現(xiàn)突出。不僅規(guī)模大增，投連險(xiǎn)的階段性業(yè)績(jī)也較穩(wěn)健。華寶證券數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計(jì)的212個(gè)投連賬戶中，有193個(gè)今年上半年取得正收益，占比高達(dá)91%。

　　分析人士稱，持續(xù)的低利率環(huán)境是投連險(xiǎn)走俏的原因之一，越來(lái)越多消費(fèi)者在尋求保障的同時(shí)愈發(fā)看重保險(xiǎn)產(chǎn)品的財(cái)富增值能力。但投資這一險(xiǎn)種，也需要“知己知彼”，評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受力的同時(shí)，也需注意相關(guān)險(xiǎn)企的投資能力。

　　新增交費(fèi)規(guī)模翻倍

　　銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)日前披露的最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)收入19756億元，同比下降1.07%，但一種集投資和保障于一體的特色險(xiǎn)種——投連險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)擴(kuò)張。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)達(dá)384億元，不僅超過(guò)意外險(xiǎn)321億元的保費(fèi)規(guī)模，而且與2020年同期相比也表現(xiàn)出迅猛增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2020年上半年，人身險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)為177億元。這意味著，今年上半年，投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)規(guī)模同比增長(zhǎng)117%，實(shí)現(xiàn)翻倍。

　　從業(yè)績(jī)情況來(lái)看，投連險(xiǎn)表現(xiàn)則相對(duì)穩(wěn)健。華寶證券數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，納入統(tǒng)計(jì)的212個(gè)投連賬戶中，有193個(gè)取得正收益，占比為91%。

　　按照華寶證券分類，投連賬戶包括指數(shù)型賬戶、激進(jìn)型賬戶、混合型賬戶、債券型賬戶、貨幣型賬戶以及類固定收益類賬戶。其中，激進(jìn)型賬戶權(quán)益配置比例最高，在70%以上。混合型賬戶權(quán)益配置比例其次。

　　從今年上半年的收益排名情況來(lái)看，相較于其他類型賬戶，權(quán)益配置比例較高的激進(jìn)型賬戶和混合型賬戶收益表現(xiàn)不俗。上半年收益率超10%的投連險(xiǎn)賬戶共有11個(gè)，其中激進(jìn)型賬戶7個(gè)，混合型賬戶4個(gè)；收益率超15%的投連險(xiǎn)賬戶有6個(gè)，其中激進(jìn)型賬戶4個(gè)，混合型賬戶2個(gè)。

　　選擇合適的資金賬戶

　　業(yè)內(nèi)人士分析，持續(xù)的低利率環(huán)境是投連險(xiǎn)走俏的原因之一。

　　投連險(xiǎn)保單提供壽險(xiǎn)保障，但其價(jià)值和保額取決于投資成績(jī)單的變化。該險(xiǎn)種保障功能相對(duì)較弱，投資功能較突出，收益主要來(lái)自投保人通過(guò)保險(xiǎn)公司向股票、基金、債券、貨幣等資本市場(chǎng)進(jìn)行投資所獲利得。

　　通常而言，一款投連險(xiǎn)產(chǎn)品會(huì)設(shè)置不同類型的多個(gè)資金賬戶，如激進(jìn)型、平衡型、穩(wěn)健型等。投資可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，來(lái)決定將資金重點(diǎn)放入哪個(gè)賬戶。在市場(chǎng)環(huán)境變化時(shí)，投資者還可以將資金在不同類型賬戶間進(jìn)行轉(zhuǎn)換。

　　“投連險(xiǎn)和公募基金有點(diǎn)類似。公募基金是把錢(qián)交給基金經(jīng)理來(lái)打理；投連險(xiǎn)則是把錢(qián)交給保險(xiǎn)公司來(lái)打理�！币晃槐ｋU(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士表示，投連險(xiǎn)凈值表現(xiàn)與保險(xiǎn)公司投研團(tuán)隊(duì)的實(shí)力、投連賬戶操盤(pán)經(jīng)理的能力息息相關(guān)。

　　在市場(chǎng)行情向好之際，選擇合適的偏股型投連險(xiǎn)賬戶，有望抓住股市上升的紅利。某投連險(xiǎn)投資者表示，市場(chǎng)向好的時(shí)候，會(huì)考慮將穩(wěn)健的避險(xiǎn)型賬戶資金轉(zhuǎn)換到更為積極的成長(zhǎng)型賬戶，從而獲得額外收益。而當(dāng)市場(chǎng)波動(dòng)劇烈的時(shí)候，會(huì)進(jìn)行反向操作。

　　“投連險(xiǎn)比偏股基金產(chǎn)品穩(wěn)健，但比傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品和貨幣基金產(chǎn)品更靈活，收益率波動(dòng)大�！币晃蝗�商非銀分析師對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。

　　需具備較高風(fēng)險(xiǎn)承受力

　　從公眾知名度、保費(fèi)和提供投連險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司數(shù)量來(lái)看，此類產(chǎn)品仍屬小眾。分析人士指出，投連險(xiǎn)和其他保險(xiǎn)不同，風(fēng)險(xiǎn)較高且可能面臨虧損，投資者須具備較高的風(fēng)險(xiǎn)承受力。

　　業(yè)內(nèi)人士建議，投資者在投資這一險(xiǎn)種的時(shí)候，需要“知己知彼”。

　　一方面，對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受水平有一定認(rèn)知。有業(yè)內(nèi)人士表示，按照監(jiān)管部門(mén)要求，保險(xiǎn)公司銷售投連險(xiǎn)時(shí)，應(yīng)對(duì)投保人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)評(píng)。投保人應(yīng)認(rèn)真對(duì)待這一測(cè)評(píng)，如實(shí)告知收入、投資經(jīng)驗(yàn)、風(fēng)險(xiǎn)偏好等情況，以便保險(xiǎn)公司了解投保人風(fēng)險(xiǎn)承受能力。對(duì)于短期資金需求強(qiáng)或是中低收入人群而言，購(gòu)買(mǎi)投連險(xiǎn)并不適合。

　　另一方面，也要對(duì)相關(guān)保險(xiǎn)公司有一定了解，選擇產(chǎn)品切勿盲目。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前開(kāi)展投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的壽險(xiǎn)公司有31家，這意味著行業(yè)內(nèi)有三分之一公司開(kāi)展此類業(yè)務(wù)；在售的投連險(xiǎn)產(chǎn)品共有249個(gè)。

　　“在投資權(quán)限放大的條件下，不同投資賬戶的回報(bào)受保險(xiǎn)公司管理水平影響很大。鑒于此，買(mǎi)投連險(xiǎn)應(yīng)著重摸清險(xiǎn)企投資管理流程、風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)和投資策略，通過(guò)對(duì)其以往投資業(yè)績(jī)的了解，評(píng)估投資團(tuán)隊(duì)的能力�！庇蟹治鋈耸恐赋�。

　　還有分析人士稱，隨著越來(lái)越多消費(fèi)者在尋求保障的同時(shí)愈發(fā)看重保險(xiǎn)產(chǎn)品的財(cái)富增值能力，保險(xiǎn)公司需要順應(yīng)財(cái)富發(fā)展趨勢(shì)，適度開(kāi)發(fā)投連險(xiǎn)以適應(yīng)日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求。