|
去年，A股走牛讓投連險紅透半邊天。為了解投連險在不同階段的漲跌幅情況，近日，記者通過13家保險公司的官方網(wǎng)站，提取了70個投連險賬戶收益率情況，發(fā)現(xiàn)2007年保險市場投資收益頗為壯觀，跌幅最大的不過-3.71%，然而從2007年末隨著大盤大幅下挫，2007年曾一度火爆的投連險凈值全面下跌，70個投連險賬戶中，只有5個賬戶價格實現(xiàn)小幅增長。
一季度戰(zhàn)績：多數(shù)凈值縮水 避險性反而體現(xiàn)
去年下半年，投連險的收益率開始隨著股市的低迷而一路下滑。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，各類投連險賬戶2008年第一季度收益不盡如人意，除了少有的債券型、貨幣型和穩(wěn)健型的投連險賬戶業(yè)績依然堅挺外，股票型、偏股型的投連險賬戶大多出現(xiàn)了兩位數(shù)的下跌，多數(shù)投連產(chǎn)品價值為負(fù)增長，所有開設(shè)了“激進(jìn)型”賬戶的保險公司均無一幸免。中英人壽的“金芒果A指數(shù)型投資賬戶”2008年第一季度跌幅為29.39%，成為跌幅榜之最，而太平人壽的“藍(lán)籌成長賬戶”以24.40%的跌幅緊隨其后。
雖然投連險賬戶整體跌幅大，但其避險特性在不穩(wěn)定的市場環(huán)境中也得到初步體現(xiàn)。不同類型投連險賬戶在股票、債券和貨幣等不同資產(chǎn)中都具有不同的投資配置比例，而有些產(chǎn)品是投資于除股票外其他證券的投資工具，收益變化一般會比股市的波動小，從而在一定程度上消除了單純投資于股市所帶來的不確定性，在股市下滑的環(huán)境下使得賬戶收益偏好。
以友邦保險的一款投連險為例，2008年3月27日至4月7日，這款投連險的優(yōu)選平衡組合投資賬戶跌幅為2.58％，增長組合投資賬戶跌幅為4.31％，穩(wěn)健組合投資賬戶跌幅為1.20％，貨幣市場投資賬戶跌幅僅為0.01％。
去年戰(zhàn)績：整體收益水平可觀
2007年上半年，市場上的投連險都在同時獲得了不小的收益。
在統(tǒng)計的70個賬戶中，跌幅最大的“中國平安精選權(quán)益賬戶”跌幅也不過3.71%，同時，有4個賬戶的賬戶凈值在2007年的漲幅超過了50%。其中，“新華創(chuàng)世之約賬戶”凈值漲幅達(dá)到107.52%，處于第一位。
雖然2007年整體收益上來看，投連險比起基金來說要稍遜一籌，但投連險也有自己的“難言之隱”，畢竟保險公司直接投資股票的資金比例上限僅10%，因此更多時候投連險的資金并沒有直接投資于股票，而是用于購買基金了。而買基金的比例也不是隨心所欲的，同樣要受限。所以，想要期望投連險的收益水平能一下子突飛猛進(jìn)還不可能。但也正是有了這樣一層關(guān)系，加上保險公司的資產(chǎn)管理理念更為穩(wěn)健，因此在2007年跌宕起伏的股市背景環(huán)境中，投連險的抗跌能力倒也凸顯了一把。不過2007年的債券市場情況并不如意，個券上下跌品種比例較高。
投資理念投連險適合做長線
從統(tǒng)計數(shù)據(jù)看，投連賬戶有個明顯特征，即投連險產(chǎn)品的波動明顯小于股市整體走勢，抗跌性強，有助于投資者規(guī)避一定風(fēng)險。如果有一定的閑錢，并且在5年之內(nèi)不需要使用，那么就可以考慮投連險，而一般投連險的投資價值可能在10年后才能充分顯現(xiàn)。
從某種程度上說，不同類型投連險賬戶的收益風(fēng)險比基本上是持平的。
由于各類賬戶設(shè)立的時間不同，所以無法根據(jù)現(xiàn)有的收益率進(jìn)行細(xì)致比較，不過從賬戶累積凈值來看，2000年6月成立的“新華創(chuàng)世之約”和2001年9月成立的“信誠人壽成長先鋒賬戶”，截至2008年4月3日，單位累積凈值已經(jīng)分別達(dá)到了5.5152元和25元，這也足以證明投連險還是比較適合購買人長期持有的。
錢途分析：弱市格局下平衡型賬戶顯優(yōu)勢
在不穩(wěn)定的市場環(huán)境中，各類投連險賬戶均初步表現(xiàn)出一定的抗險能力。
初步數(shù)據(jù)表明，從收益風(fēng)險比的角度上來看，不同類型的投連險賬戶之間并沒有絕對的優(yōu)劣之分，投資者應(yīng)根據(jù)自己的投資目標(biāo)和風(fēng)險承受能力來選擇適合于自己的賬戶類型。同類型中各個投連險賬戶在收益率上存在著很大的差異，但沒有數(shù)據(jù)能夠顯著地表明這些差異性完全來源于不同公司在擇時調(diào)倉能力上的差別。
在對同類型中各個投連險賬戶的選擇上，投資者更應(yīng)關(guān)注的是保險公司的信譽及管理者的能力，且在必要時尋求獨立投資分析機構(gòu)的客觀分析。投連險是一種有效的長期投資工具，這一觀點不會因為短期的市場波動而有所改變，而投資者也只有堅持長期的投資理念和策略也才能最終取得預(yù)期的投資收益。
縱觀投連險最近五個多月來的表現(xiàn)，特別是2008年以來的表現(xiàn)，由于證券市場格局轉(zhuǎn)弱，攻守兼?zhèn)涞钠胶庑唾~戶顯示出不小的優(yōu)勢。而貨幣型賬戶由于常態(tài)下收益基本為正數(shù)，因此也惹得一些原來沒有開設(shè)貨幣型賬戶的公司也在近期聲明增設(shè)貨幣型賬戶。在多數(shù)激進(jìn)型賬戶收益縮水的情況下，可通過及時轉(zhuǎn)換賬戶重新配比資金降低風(fēng)險。如在目前市場震蕩加劇的行情下，如果投資者能夠及時調(diào)整賬戶資金在股票、偏股、偏債、債券和貨幣賬戶中自由轉(zhuǎn)換，可達(dá)到降低風(fēng)險實現(xiàn)收益的目的。
|
相關(guān)新聞
熱點新聞
