上周是2007年股票市場(chǎng)的最后一個(gè)交易周,最終大盤指數(shù)的周K線收出陽線,也為2007年畫上了一個(gè)圓滿的句號(hào)。回首2007,是狂飆突進(jìn)的一年,上證指數(shù)由年初的2728.19上漲至5261.56,全年漲幅達(dá)為96.66%,最高更突破6000點(diǎn);深證成指更為夸張,收?qǐng)?bào)17700.62點(diǎn),全年漲幅達(dá)到驚人的166.29%;作為股指期貨標(biāo)的的滬深300指數(shù),也由2073.25上漲至5338.27,漲幅為157.5%。2007同時(shí)又是恐慌的一年,年初的“2?27”、年中的“5?30”,都對(duì)股票市場(chǎng)形成了較大沖擊?傮w而言,2007以牛市為主調(diào),同時(shí)又時(shí)不時(shí)的來幾段暴跌的小插曲。 因此,2007年的股指期貨仿真交易也注定將是不平靜的一年。由于股指期貨的超漲超跌性,在股市一片向好的情況下,股指期貨牛氣沖天,遠(yuǎn)月合約多次達(dá)到10000點(diǎn)以上,0803更是有過13000以上的紀(jì)錄。然而,當(dāng)大盤面臨回調(diào)時(shí),股指期貨的下跌也來勢(shì)洶洶,僅僅一個(gè)多月的時(shí)間,0803就從13027的高點(diǎn)一路回落至最低的5153.2點(diǎn),跌幅達(dá)到了60.4%。在如此大的波動(dòng)下,風(fēng)險(xiǎn)控制就成為了股指期貨投資者擺放在第一位的事情。 對(duì)于投資者而言,資金安全是第一位的,只有在保證資金安全的基礎(chǔ)上,我們才能去考慮較高的收益率。大行情對(duì)于投資者是一次獲取較高收益的機(jī)會(huì),但同時(shí)也隱含著讓投資者爆倉的可能性。因此,止損就成為股指期貨投資者不得不學(xué)會(huì)的操作策略。股票操作可以不止損,只要你愿意,而且你所持有股票的公司持續(xù)經(jīng)營,則即使你無法獲得價(jià)差收益,也可以獲得長期投資收益,且永遠(yuǎn)不可能血本無歸。股指期貨則完全不同,由于其實(shí)行保證金制度,對(duì)于資金使用效率的杠桿性,雖然使得資金收益的可能性放大,但如果不及時(shí)止損,很有可能會(huì)得到一個(gè)爆倉的結(jié)局。 舉個(gè)具體的例子,股指期貨的保證金比率中金所規(guī)定為10%,期貨公司在此基礎(chǔ)上加收5%至15%,則投資者如果滿倉交易,能夠承受的最大虧損額度為15%。前文曾提到0803的最大跌幅一個(gè)多月就達(dá)到了60.4%,粗略估算,如果投資者不設(shè)置止損,足夠其連續(xù)四次爆倉了。 因此,股指期貨投資者需要充分重視止損的重要性,轉(zhuǎn)變股票交易帶來的“捂”的觀念。在每次交易前,就先設(shè)置好止損位,一旦價(jià)格波動(dòng)向不利于自己的方向發(fā)展并觸及甚至擊穿止損位,就果斷平倉出局,以限制虧損,保證剩下資金的安全。請(qǐng)投資者記住,在期貨市場(chǎng)上,止損永遠(yuǎn)是資金管理不可或缺的一個(gè)部分。 |
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