期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)管理涉及到三個(gè)方面，即趨勢(shì)判斷、資金管理、及時(shí)止損。
趨勢(shì)判斷
趨勢(shì)判斷是一個(gè)容易理解，容易判斷，但難以堅(jiān)持的工作。趨勢(shì)判斷的最簡(jiǎn)單的方法，是遵循均線系統(tǒng)的趨勢(shì)，但投資者往往是看清趨勢(shì)，卻短線操作，從而導(dǎo)致趨勢(shì)走完后，自己不僅沒賺到錢，反而交了不少手續(xù)費(fèi)，甚至出現(xiàn)較大的虧損。改變這種結(jié)局的唯一方法是，趨勢(shì)判斷確認(rèn)后，制定科學(xué)的投資方案，對(duì)建倉過程、建倉比例和可能遇到的虧損幅度制定相應(yīng)的策略和應(yīng)對(duì)方案。一旦進(jìn)入市場(chǎng)，就要嚴(yán)格執(zhí)行按照趨勢(shì)判斷所制定的投資方案，在趨勢(shì)系統(tǒng)沒有發(fā)出拐點(diǎn)信號(hào)前，不要輕易平倉，要讓自己的持倉充分地拓展利潤(rùn)空間，這也是所謂時(shí)間與利潤(rùn)成正比的道理。要使自己的投資能夠獲得趨勢(shì)運(yùn)行所帶來的大部分利潤(rùn)，不僅取決于投資者對(duì)趨勢(shì)的判斷正確與否，還取決于資金管理。
資金管理
資金管理在期貨交易中極其重要，尤其是對(duì)于中小投資者，投入交易的資金最好不要超過保證金的50%，日內(nèi)交易若滿倉操作，應(yīng)快進(jìn)快出，短線(持倉幾天)，中線(持倉幾周)投資者投入資金的比例最好不超過保證金的30%。
在具體的資金管理上，可以根據(jù)所投資品種歷史走勢(shì)中逆向波動(dòng)的最大幅度、各種調(diào)整幅度出現(xiàn)的概率，以及自己后續(xù)資金的跟進(jìn)能力，合理地設(shè)置倉位。例如，假設(shè)期貨公司收取的保證金為10%，如果統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在一波上漲行情中，某品種逆向最大波動(dòng)幅度為4%，則在要求風(fēng)險(xiǎn)率始終大于100%的情況下，允許的最大建倉比例為71.43%。不過這種情況下其資金的最大虧損率達(dá)到28.57%。如果客戶允許風(fēng)險(xiǎn)率下降到80%，即接近強(qiáng)平點(diǎn)，則合理的最大建倉比例為83.33%。但這種情況下資金的最大虧損率達(dá)到33.34%。
一般情況下止損并不是在虧損達(dá)到接近30%的時(shí)候才實(shí)施，上面的持倉比例是預(yù)防在隔夜大幅反向跳空情況下，使自己能夠承受的最大虧損的建倉比例。事實(shí)上，根據(jù)不同的投資者的資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)的偏好程度，以及統(tǒng)計(jì)上的最大反向波動(dòng)率，可以計(jì)算出不同的建倉比例，按照這個(gè)比例建倉，能夠保證資金持有的倉位能夠飄到行情結(jié)束發(fā)出扭轉(zhuǎn)信號(hào)為止。
及時(shí)止損
我國(guó)證券市場(chǎng)上的中小散戶養(yǎng)成了死捂股票的習(xí)慣，因?yàn)樗麄兿嘈殴芾韺硬粫?huì)坐視股票市場(chǎng)長(zhǎng)期低迷。但期貨市場(chǎng)是保證金交易，盈虧都有杠桿放大作用，死捂期貨的話，實(shí)際的虧損可能超出投資者投入的資金，因此，止損是初入期貨市場(chǎng)上的投資者需要克服的關(guān)鍵一環(huán)。及時(shí)止損，可以保存實(shí)力，避免遭受釜底抽薪的損失。期貨交易不怕錯(cuò)就怕拖,拖延不但損兵折將還可能導(dǎo)致全軍覆沒。投資者應(yīng)根據(jù)自己的資金多寡，心理承受能力，所交易品種波幅大小，設(shè)立合理的止損位。
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