沉寂兩年多后,貨幣市場基金發(fā)行重啟。專業(yè)人士分析指出,在A股市場投資情勢不明朗的背景下,貨幣市場基金有望成為繼保本基金、債券基金之后,又一獲得市場關(guān)注的低風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品。
來自國投瑞銀基金管理有限公司的消息說,作為公司旗下第9只基金產(chǎn)品,國投瑞銀貨幣市場基金已獲中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),將于近日發(fā)行。
投資者恐懼心理依然存在
國投瑞銀有關(guān)人士表示,海外投資經(jīng)驗(yàn)表明,當(dāng)證券市場出現(xiàn)寬幅振蕩時(shí),風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避傾向?qū)⒁龑?dǎo)流動(dòng)性走向,資金會(huì)從高風(fēng)險(xiǎn)品種撤離,大舉流入高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)且收益穩(wěn)定的貨幣市場基金。
有數(shù)據(jù)顯示,截至2008年10月末,美國共同基金市場中貨幣市場基金資產(chǎn)占比已由年初的25%上升至37%。在國內(nèi)基金市場,貨幣市場基金的資產(chǎn)占比僅為8.7%,但截至2008年三季度末,貨幣市場基金的申購額和申購比例均位居所有基金類型第一位。
國投瑞銀有關(guān)人士表示,雖然A股市場在前期的大幅下跌中已有效地釋放了風(fēng)險(xiǎn),但投資者恐懼心理依然存在,這使得低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)定收益品種受到青睞。從歷史數(shù)據(jù)看,國內(nèi)貨幣市場基金的年化收益率基本維持在2%左右,當(dāng)前,國內(nèi)市場已經(jīng)進(jìn)入低利率時(shí)代,在活期存款利率已經(jīng)低至0.36%且仍有下調(diào)空間的大背景之下,貨幣市場基金的年化收益率已經(jīng)達(dá)到活期存款利率的6倍左右。因此,從流動(dòng)性和收益率兩方面考慮,貨幣市場基金是取代活期儲(chǔ)蓄成為“現(xiàn)金好管家”的必然方向,特別在A股市場冬天仍未過去之時(shí)。
購買貨基要三看
一看規(guī)模。理財(cái)專家說,在利率下降的市場環(huán)境下,如果貨幣基金的規(guī)模較小,增量資金的持續(xù)進(jìn)入將攤薄貨幣基金的投資收益,而規(guī)模較大的貨幣基金不至于有這樣的擔(dān)憂。而在利率上升的市場環(huán)境下,規(guī)模較小的貨幣基金則“船小好轉(zhuǎn)向”,收益率會(huì)大幅上漲。因此投資者可選擇規(guī)模適中、操作能力強(qiáng)的貨幣基金。
二看新舊。理財(cái)專家說,貨幣基金是“越老越吃香”,老基金一般運(yùn)作較為成熟,具有一定的投資經(jīng)驗(yàn),持有的高收益率品種較多。因此投資者應(yīng)將成立時(shí)間長、業(yè)績相對(duì)穩(wěn)定的貨幣基金作為投資對(duì)象。
三看“等級(jí)”。理財(cái)專家說,貨幣基金主要有A級(jí)貨幣基金和B級(jí)貨幣基金兩種類型,兩者的主要區(qū)別在于投資門檻,其中A級(jí)貨幣基金的投資門檻為1000元,B級(jí)貨幣基金的投資門檻在百萬元以上。從收益看,B級(jí)貨幣基金的收益率一般要高于A級(jí)貨幣基金,但投資門檻太高,因此普遍投資者還是適合選擇A級(jí)貨幣基金。
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